Gold fällt inmitten eines bullischen USD und einer positiven Risikostimmung; das Abwärtspotenzial scheint begrenzt zu sein

• Gold driftet am Montag nach unten, da der USD seine jüngsten Gewinne auf ein Mehrmonatshoch bewahrt.

• Ein positiver Risikoton untergräbt die sichere Anlage und trägt zum Rückgang bei.

• Geopolitische Risiken könnten das Währungspaar XAU/USD unterstützen, während gemischte Signale von den Fed-Vertretern ausgehen.

Gold (XAU/USD) zieht während der asiatischen Sitzung am Montag frische Verkäufer an und fällt in der letzten Stunde unter die 4.050-Dollar-Marke, obwohl es an Anschlusskäufen mangelt. Der US-Dollar (USD) hält sich trotz gemischter Signale von den Vertretern der US-Notenbank (Fed) in der Nähe des höchsten Niveaus seit Ende Mai in einem bullishen Bias und untergräbt weiterhin die Nachfrage nach dem Rohstoff. Darüber hinaus wird ein allgemein positiver Ton an den Aktienmärkten als ein weiterer Faktor angesehen, der den sicheren Hafen des Edelmetalls unter Druck setzt.

Allerdings könnten anhaltende geopolitische Unsicherheiten, die aus dem sich verschärfenden Russland-Ukraine-Konflikt und neuen Konflikten im Nahen Osten resultieren, bärische Händler davon abhalten, sich für weitere Abwertungen des Goldpreises zu positionieren. Das Edelmetall bleibt in einem vertrauten Bereich gefangen, der in der vergangenen Woche gehalten wurde, während die Händler nun auf die US-Makroveröffentlichungen dieser Woche, einschließlich des vorläufigen BIP für das dritte Quartal und des Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), warten, um einen neuen Impuls zu erhalten.

Tägliche Marktbewegungen: Gold bleibt gedrückt, da ein bullisher USD und ein positiver Risikoton die wiederauflebenden Wetten auf Zinssenkungen der Fed ausgleichen

Der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, beschrieb die aktuelle Politik als moderat restriktiv und sagte am Freitag gegenüber Reportern, dass er Spielraum für die Zentralbank sieht, die Zinsen kurzfristig zu senken. Die Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 67 % ein, dass die Fed die Kreditkosten im Dezember senken wird.

Andere Fed-Vertreter hingegen hielten eine hawkische Haltung aufrecht, wobei die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, forderte, den Leitzins vorerst unverändert zu lassen. Dies hilft dem US-Dollar, seine jüngsten Gewinne auf das höchste Niveau seit Ende Mai zu bewahren und übt während der asiatischen Sitzung am Montag Druck auf Gold aus.

In der Zwischenzeit steigert der erneute Optimismus, dass die US-Zentralbank im Dezember erneut die Zinsen senken wird, die Risikobereitschaft der Investoren. Dies ermöglicht es den meisten asiatischen Aktien, am Montag zu steigen und einige der jüngsten Verluste wieder wettzumachen, was wiederum als ein weiterer Faktor angesehen wird, der die Nachfrage nach dem sicheren Hafen des Edelmetalls untergräbt.

Die Ukraine startete einen bedeutenden Drohnenangriff auf ein Wärme- und Kraftwerk in der Moskauer Region Russlands. Russland hingegen gab an, drei weitere Dörfer in der Ostukraine erobert zu haben. In der Zwischenzeit hat US-Präsident Donald Trump der Ukraine bis zum 27. November Zeit gegeben, einen 28-Punkte-Friedensplan zur Beendigung des fast vierjährigen Krieges zu genehmigen.

Die Ukraine strebt Änderungen an dem Vorschlag an, der einige von Russlands harten Forderungen akzeptiert und schmerzhafte Zugeständnisse macht, um die Invasion zu beenden. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und könnte weiterhin einige Unterstützung für das Edelmetall bieten, was eine gewisse Vorsicht rechtfertigt, bevor man sich für weitere Abwertungen positioniert.

Die Händler blicken nun auf einen recht vollen US-Wirtschaftskalender in dieser Woche, der die verspätete Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (EPI), der Einzelhandelsumsätze und des Verbrauchervertrauensindex des Conference Board am Dienstag umfasst. Dies wird gefolgt von dem vorläufigen BIP für das dritte Quartal und dem Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch.

Letzteres würde weitere Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad der Fed geben, der wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem zinslosen Edelmetall einen bedeutenden Impuls verleihen könnte.

Gold muss unter die $4,030-Konfluenz brechen, um die Argumentation für weitere Verluste zu untermauern

Aus technischer Sicht hat das Währungspaar XAU/USD bisher eine aufwärts gerichtete Trendlinie verteidigt, die seit Ende Oktober besteht. Die genannte Unterstützung liegt derzeit in der Nähe der 4.030-Dollar-Region und fällt nun mit dem 200-periodischen Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart zusammen. Dies sollte als zentraler Drehpunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, den Goldpreis anfällig machen könnte, weiter unter die psychologische Marke von 4.000 USD zu fallen und das Zwischentief der letzten Woche im Bereich von 3.968-3.967 USD zu testen. Der Abwärtstrend könnte sich weiter bis zur Unterstützung bei 3.931 USD erstrecken, auf dem Weg zur 3.900-Dollar-Marke und dem Zwischentief von Ende Oktober im Bereich von 3.886 USD.

Auf der anderen Seite scheint die Angebotszone bei 4.080 USD nun eine unmittelbare Hürde vor der 4.100-Dollar-Marke darzustellen. Eine nachhaltige Bewegung und Akzeptanz über letzterer könnte den Goldpreis auf die nächste relevante Hürde in der Nähe der 4.152-4.155 USD-Region anheben. Das Momentum könnte sich weiter ausdehnen und es dem Währungspaar XAU/USD ermöglichen, weiter in Richtung der Rückeroberung der runden 4.200-Dollar-Marke zu steigen.