Japanischer Yen dümpelt nahe einem Mehrmonatstief gegenüber dem USD aufgrund von Unsicherheiten der BoJ

• Der japanische Yen bleibt gedrückt, da Takaichi ein lockeres fiskalisches Ziel signalisiert und zur Vorsicht bei Zinserhöhungen der BoJ aufruft.

• Eine positive Entwicklung zur Beendigung der US-Regierungsstilllegung untergräbt ebenfalls den sicheren Hafen JPY.

• Dovish-Erwartungen der Fed und wirtschaftliche Bedenken belasten den USD und könnten das USD/JPY-Paar begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) kämpft weiterhin darum, während der asiatischen Sitzung am Mittwoch bedeutende Käufer anzuziehen und verharrt in der Nähe des niedrigsten Niveaus seit dem 13. Februar, das am Vortag gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht wurde. Die Bank of Japan (BoJ) war zögerlich, sich zu weiteren Zinserhöhungen zu verpflichten, angesichts der pro-stimulus Haltung von Japans Premierministerin Sanae Takaichi. Dies, zusammen mit der Optimismus über einen möglichen Deal zur Beendigung der US-Regierungsstilllegung, erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der den sicheren Hafen JPY untergräbt.

In der Zwischenzeit deutete eine Zusammenfassung der Meinungen der BoJ-Politiker bei der Sitzung im Oktober, die am Montag veröffentlicht wurde, auf die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember hin. Hinzu kommt die Spekulation, dass die japanischen Behörden möglicherweise in den Markt eingreifen könnten, um eine weitere Schwäche der heimischen Währung zu stoppen, was die JPY-Bären davon abhalten könnte, aggressive Wetten zu platzieren. Darüber hinaus könnte ein insgesamt schwächerer US-Dollar (USD), der durch Wetten auf weitere Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) und Bedenken über wirtschaftliche Folgen der US-Regierungsstilllegung belastet wird, die Gewinne des USD/JPY-Paares begrenzen.

Die Bären des japanischen Yen behalten die Kontrolle inmitten von Unsicherheiten über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ

Takuji Aida – ein Ökonom, der ausgewählt wurde, um dem Gremium von Premierministerin Sanae Takaichi beizutreten, um über die Wachstumsstrategie ihrer Regierung zu debattieren – sagte der Nikkei-Zeitung, dass die Bank of Japan vermeiden sollte, die Zinsen im Dezember zu erhöhen. Aida fügte hinzu, dass die Zentralbank mindestens bis Januar nächsten Jahres warten sollte, da die japanische Wirtschaft im dritten Quartal wahrscheinlich geschrumpft ist.

Die japanische Regierung wird voraussichtlich am 21. November ein Konjunkturpaket finalisieren. Laut einem Entwurf wird das Paket die BoJ auffordern, sich auf die Erreichung eines starken Wirtschaftswachstums bei stabilen Preisen zu konzentrieren, was den Vorzug von Premierministerin Sanae Takaichi unterstreicht, die Zinssätze niedrig zu halten, um eine fragile Erholung zu unterstützen.

Der US-Senat stimmte für die Verabschiedung eines Gesetzes zur Wiedereröffnung der Bundesregierung und zur Beendigung der längsten Regierungsstilllegung in der Geschichte des Landes. Die positive Entwicklung löst eine neue Welle des globalen Risiko-Handels aus, die zusammen mit den Unsicherheiten über Zinserhöhungen der BoJ weiterhin den sicheren Hafen des japanischen Yen während der asiatischen Sitzung am Mittwoch untergräbt.

In der Zwischenzeit schätzen Ökonomen, dass die verlängerte US-Regierungsstilllegung bereits etwa 1,5 bis 2,0% des vierteljährlichen BIP-Wachstums gekostet haben könnte. Darüber hinaus scheinen die Anleger zu einer dovishen US-Notenbank geneigt zu sein und haben eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung im Dezember eingepreist. Dies wiederum hält den US-Dollar gedrückt.

Im Gegensatz dazu spiegelte eine Zusammenfassung der Meinungen der BoJ-Politiker bei ihrer Sitzung im Oktober, die am Montag veröffentlicht wurde, die Ansicht wider, dass die Zeit für eine weitere Zinserhöhung näher rückt. Hinzu kommt, dass das Risiko einer Regierungsintervention zur Eindämmung weiterer JPY-Schwäche Vorsicht für die Bären rechtfertigt, bevor sie sich für weitere Aufwärtsbewegungen des USD/JPY-Paares positionieren.

In Ermangelung relevanter, marktbewegender US-Wirtschaftsdaten am Mittwoch werden die Händler auf Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder warten, um Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten. Dies wird die USD-Nachfrage antreiben, die zusammen mit der breiteren Risikostimmung kurzfristigen Schwung für das Währungspaar bieten sollte.

USD/JPY wartet auf einen Durchbruch über die Angebotszone von 154,45-154,50, bevor die jüngste Aufwärtsbewegung fortgesetzt wird

Aus technischer Sicht müssen die USD/JPY-Bullen auf eine nachhaltige Stärke über die entscheidende Hürde von 154,45-154,50 warten, bevor sie neue Wetten platzieren. Angesichts der Tatsache, dass die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich liegen und sich noch nicht im überkauften Bereich befinden, könnten die Kassapreise darauf abzielen, die psychologische Marke von 155,00 zu erobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der Zwischenbarriere von 155,60-155,65 auf dem Weg zur runden Marke von 156,00 ausdehnen.

Auf der anderen Seite könnte ein korrigierender Rückgang unter die Marke von 154,00 als Kaufgelegenheit in der Nähe des nächtlichen Tiefs im Bereich von 153,65 angesehen werden. Dies sollte helfen, die Abwärtsbewegung des USD/JPY-Paares in der Nähe der Marke von 153,00 zu begrenzen. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch den Weg für tiefere Verluste ebnen und die Kassapreise in den Bereich von 152,15-152,10 ziehen. Letzteres sollte nun als starke kurzfristige Basis für das Währungspaar fungieren, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben könnte.