EUR/USD bleibt unter 1,1600, Wetten auf Zinssenkungen der Fed stärken das Aufwärtspotenzial
- EUR/USD könnte seine Position zurückgewinnen, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im Dezember steigt.
- Das CME FedWatch-Tool deutet auf eine 87%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember hin.
- Die Protokolle der EZB zeigen, dass die Entscheidungsträger eine Beibehaltung der Zinssätze inmitten von Unsicherheiten bevorzugen, wobei einige anmerken, dass möglicherweise keine weiteren Lockerungen erforderlich sind.
EUR/USD gibt nach drei Tagen der Gewinne nach und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Freitag bei etwa 1,1590. Das Paar verliert an Boden, während der US-Dollar (USD) nach drei Tagen der Verluste stabil bleibt. Der Greenback könnte jedoch vor Herausforderungen stehen, da die Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) im Dezember wachsen.
Laut dem CME FedWatch-Tool rechnen die Märkte nun mit einer über 87%igen Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der bevorstehenden Sitzung im Dezember, ein deutlicher Anstieg von der Wahrscheinlichkeit von 39%, die noch vor einer Woche zu beobachten war. Händler erwarten zudem drei weitere Zinssenkungen bis Ende 2026.
Diese Erwartungen an zusätzliche Zinssenkungen haben sich gefestigt, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass Kevin Hassett, Direktor des National Economic Council des Weißen Hauses, der führende Kandidat für den nächsten Fed-Vorsitz ist. Händler sehen Hassett in Übereinstimmung mit den Präferenzen von US-Präsident Donald Trump für niedrigere Zinssätze.
Das EUR/USD-Paar könnte Unterstützung finden, nachdem die Protokolle der Europäischen Zentralbank (EZB) gezeigt haben, dass die Entscheidungsträger eine Beibehaltung der Zinssätze inmitten anhaltender Unsicherheiten bevorzugen, wobei einige anmerken, dass möglicherweise keine weiteren Lockerungen erforderlich sind. Der Rat der EZB betrachtete die Politik als "in einer guten Position", gestützt durch robustes Wachstum und eine Inflation, die sich dem Ziel nähert.
Mehrere Entscheidungsträger argumentierten, dass der Zinssenkungszyklus möglicherweise bereits beendet sei, da die wirtschaftlichen und inflationsbezogenen Aussichten weitgehend mit den September-Prognosen der EZB übereinstimmen und die aktuellen günstigen Bedingungen anhalten.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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