Goldpreis Pognose 2025: Aktuelle Entwicklung der nationalen und internationalen Goldpreise

Am 18. September senkte die US-Notenbank (Fed) die Zinsen um 50 Basispunkte, was den internationalen Goldpreis auf ein Rekordhoch von 2.600 USD pro Unze ansteigen ließ. Mit den steigenden Goldpreisen wächst das Interesse an Goldinvestitionen. Wie wird sich der Goldpreis im restlichen Jahr 2024 und in Zukunft, insbesondere 2025, entwickeln? In diesem Artikel analysieren wir die aktuellen Goldpreise und Trends, die Einflussfaktoren sowie die Prognose für den Goldpreis im Jahr 2025.

Werfen wir zunächst einen Blick auf die Goldpreise bis zum 27. September. Der nationale Goldpreis basiert auf dem Kurs der europäischen Goldbörse pro Gramm (EUR/Gramm), während der internationale Preis auf dem Mitrade-Kurs in USD pro Unze (XAU/USD) basiert.

Quelle：boerse.de

Am 27. September erreichte der nationale Goldpreis einen Höchststand von 77.13 Euro pro Gramm, ein Anstieg von 34,62 % gegenüber dem Vorjahr. Auf dem Diagramm der deutschen Goldbörse zeigt sich ein stetiger Aufwärtstrend, insbesondere zwischen Februar und Mai 2024. Verglichen mit dem Preis vor drei Jahren stieg er um 65,28 %, was auf einen stabilen, langfristigen Anstieg hindeutet.

Der internationale Goldpreis lag am 27. September bei etwa 2.600 USD/Unze, ein Anstieg von etwa 25 % seit Jahresbeginn und 34,62 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Ähnlich wie beim nationalen Goldpreis gab es zwischen Februar und Mai 2024 einen deutlichen Anstieg.

Wie oben bereits erwähnt, folgen nationale und internationale Goldpreise oft ähnlichen Trends. Um die Goldpreisentwicklung vorherzusagen, ist es daher wichtig, sowohl die nationalen als auch die globalen Einflussfaktoren zu verstehen. Die wichtigsten Faktoren sind:

De-Dollarisierungspolitik

Die De-Dollarisierung ist eine Strategie, um die Abhängigkeit vom US-Dollar im internationalen Handel und bei Finanztransaktionen zu verringern, indem der Einsatz anderer Währungen oder der Besitz alternativer Vermögenswerte wie Gold erweitert wird.

Ein Hauptgrund für die Umsetzung dieser Politik ist die Stärkung der wirtschaftlichen Souveränität. China fördert aktiv die Internationalisierung des Renminbi, erhöht dessen Verwendung im Handel mit mehreren Ländern und reduziert durch Währungstauschabkommen die Abhängigkeit vom Dollar. Indien strebt ebenfalls eine verstärkte Nutzung der Rupie im Handel an.

Ein weiterer Grund für die De-Dollarisierung ist die Umgehung oder Milderung von US-Sanktionen. Länder wie Russland und Iran, die von US-Sanktionen betroffen sind, versuchen durch andere Währungen oder Gold, ihre Abhängigkeit vom US-Dollar zu reduzieren.

Eine Ausweitung der De-Dollarisierungspolitik könnte zu einem Wertverlust des Dollars führen und die Nachfrage nach Gold erhöhen, was ein Aufwärtsfaktor für den Goldpreis sein könnte.

Globale geopolitische Risiken

Geopolitische Risiken haben einen starken Einfluss auf den Goldpreis. Als klassische "Safe-Haven"-Anlage steigt die Nachfrage nach Gold mit zunehmender geopolitischer Unsicherheit.

Zum Beispiel führte die globale Finanzkrise 2008, die Befürchtungen eines Zusammenbruchs des Finanzsystems auslöste, zu einem deutlichen Anstieg des Goldpreises. Ebenso verzeichnete der Goldpreis während der europäischen Schuldenkrise 2011 und der COVID-19-Pandemie 2020, als die weltwirtschaftliche Unsicherheit ihren Höhepunkt erreichte, ein Allzeithoch.

Aktuelle Ereignisse, die die Weltwirtschaft gefährden könnten, wie der Handelskonflikt zwischen den USA und China, der Russland-Ukraine-Krieg und der Konflikt zwischen Israel und Hamas, sind mögliche Gründe für den anhaltenden Anstieg des Goldpreises.

Rezession in Industrieländern

Auch die Gefahr einer Rezession in den Industrieländern ist ein Faktor für den Anstieg des Goldpreises. Wie bereits erwähnt, ist Gold ein sicherer Vermögenswert, der in Zeiten geopolitischer und wirtschaftlicher Instabilität vermehrt nachgefragt wird. Die aktuelle Inflation in den USA, die Auswirkungen des Russland-Ukraine-Kriegs in Europa und die wachsende Sorge um das Wirtschaftswachstum könnten die Nachfrage nach Gold als sichere Anlage und Inflationsschutz weiter erhöhen.

Zinssenkungen der Zentralbanken

Zinssenkungen der Zentralbanken stehen in enger Beziehung zum Goldpreis. Wenn die Zinsen gesenkt werden, sinken die Opportunitätskosten des Haltens von Gold, da die Renditen von zinsbringenden Anlagen wie Einlagen und Anleihen ebenfalls zurückgehen. Dies kann die Nachfrage nach Gold steigern.

Zudem werden Zinssenkungen oft in wirtschaftlich schwachen Zeiten oder bei drohender Rezession durchgeführt. Dies deutet auf eine hohe wirtschaftliche Unsicherheit hin, was dazu führen kann, dass Anleger ihr Kapital in Gold als sichere Anlage umschichten.

Insbesondere die Zinssenkung der US-Notenbank um 50 Basispunkte am 18. September führte zu einem starken Anstieg des Goldpreises. Weitere Zinssenkungen der Fed könnten den Goldpreis weiter in die Höhe treiben.

Echtzeit-Goldpreis：

Angesichts der aktuellen Goldpreisentwicklung und der globalen Wirtschafts- und politischen Lage wird erwartet, dass der langfristige Aufwärtstrend des Goldpreises nicht plötzlich in einen Abwärtstrend übergeht.

Am 15. April prognostizierte die Citibank, dass der Goldpreis bis Ende 2024 auf über 2.500 USD/Unze steigen und innerhalb von 18 Monaten 3.000 USD erreichen könnte. Laut der neuesten Prognose von J.P. Morgan wird der Goldpreis bis Ende 2024 auf 2.500 USD/Unze und bis 2025 auf 2.600 USD ansteigen.

Darüber hinaus ist die wachsende Nachfrage von Privatanlegern in China ein Faktor, der einem Preisrückgang entgegenwirken könnte. Aufgrund der US-Präsidentschaftswahlen im November ist die politische Unsicherheit hoch, was die Nachfrage nach Gold als sicherer Anlage wahrscheinlich beeinflussen wird. Da der Goldpreis bereits 2.600 USD/Unze erreicht hat, hält es die Citibank für sehr wahrscheinlich, dass er auf 3.000 USD/Unze steigen wird.

Wie bei anderen Vermögenswerten ist es jedoch wahrscheinlich, dass der Goldpreis nach einem starken Anstieg kurzfristig eine Korrektur erfahren wird, insbesondere da er bereits die Prognosen vieler Institute übertroffen hat. Daher ist es wichtig, den Einstiegszeitpunkt sorgfältig zu planen. Neben den fundamentalen Faktoren ist es auch wichtig, die Trends durch technische Indikatoren wie gleitende Durchschnitte und RSI zu analysieren.