Gold gibt von einem Zwei-Wochen-Hoch nach, da die Risikobereitschaft zunimmt; der Rückgang scheint begrenzt zu sein

• Gold bewegt sich am Donnerstag nach unten, da die optimistische Marktlage einige Gewinnmitnahmen auslöst.
• Die Risikobereitschaft und die Hoffnungen auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine belasten den Rohstoff.
• Dovishe Fed-Erwartungen halten den USD gedrückt und könnten das Edelmetall unterstützen.

Gold (XAU/USD) zieht am Donnerstag während der asiatischen Sitzung einige Verkäufer an und erodiert einen Teil der Gewinne des Vortages, die ein nahezu zweiwöchiges Hoch erreicht hatten. Die Aussichten auf niedrigere US-Zinsen sowie die Hoffnungen auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine bleiben unterstützend für die optimistische Marktlage. Dies wird als treibende Kraft gesehen, die einige Kapitalflüsse vom sicheren Hafen Gold abzieht, während die Handelsvolumina aufgrund des Erntedankfestes in den USA relativ dünn sind.

In der Zwischenzeit haben gemischte US-Wirtschaftsdaten, die in dieser Woche veröffentlicht wurden, wenig dazu beigetragen, die Markterwartungen zu ändern, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen bei ihrer Sitzung im Dezember erneut senken wird. Der Ausblick zieht den US-Dollar (USD) auf ein über einwöchiges Tief und sollte weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirken. Dies deutet darauf hin, dass ein bedeutender korrigierender Rückgang weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte und voraussichtlich abgefedert bleibt.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldbullen werden vorsichtig angesichts nachlassender Nachfrage nach sicheren Häfen

• Das US Census Bureau berichtete am Mittwoch, dass die neuen Aufträge für langlebige Güter im September um 0,5 % gestiegen sind, nach einem nach oben revidierten Anstieg von 3,0 % im Vormonat. Der Wert übertraf jedoch die Markterwartungen von 0,3 %. Weitere Details des Berichts zeigten, dass die neuen Aufträge ohne Transport um 0,6 % im Berichtsmonat gestiegen sind, während sie ohne Verteidigung um 0,1 % zulegten, nachdem sie im Vormonat um 1,9 % gestiegen waren.
• Separat zeigten die neuesten Zahlen des US-Arbeitsministeriums, dass die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, in der Woche bis zum 22. November auf 216.000 fiel, was einem Sieben-Monats-Tief entspricht. Dies hilft, die enttäuschende Veröffentlichung des Chicago PMI auszugleichen, der unerwartet tiefer in den Kontraktionsbereich fiel und im November bei 36,3 lag. Der US-Dollar hat jedoch Schwierigkeiten, Käufer anzulocken, angesichts der dovishen Erwartungen an die Federal Reserve.
• Jüngste Kommentare von führenden Fed-Vertretern haben die Markterwartungen stark zugunsten einer weiteren Zinssenkung um einen Viertelpunkt bei der FOMC-Sitzung am 9.-10. Dezember verschoben. Tatsächlich sagte der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, am Freitag, dass die Zinsen kurzfristig fallen könnten, ohne das Inflationsziel der Zentralbank zu gefährden. Darüber hinaus sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller zu Beginn dieser Woche, dass der Arbeitsmarkt schwach genug sei, um eine weitere Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Dezember zu rechtfertigen.
• In der Zwischenzeit wiederholte Fed-Gouverneur Stephen Miran die dovishe Sichtweise und bemerkte in einem Fernsehinterview am Dienstag, dass ein sich verschlechternder Arbeitsmarkt und die Wirtschaft große Zinssenkungen erforderten, um die Geldpolitik auf neutral zu bringen. Der Ausblick zieht den USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf ein über einwöchiges Tief. Dies könnte weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirken.
• Russland erklärte, dass die von den USA vermittelten Gespräche zur Beendigung des Krieges mit der Ukraine ernsthaft sind, obwohl der Kremlsprecher Dmitry Peskov warnte, dass eine Einigung noch weit entfernt sei und Moskau keine wesentlichen Zugeständnisse machen würde. US-Präsident Donald Trump sagte, dass ein Ukraine-Russland-Abkommen sehr nah sei, was Optimismus schürt. Dies, zusammen mit den Aussichten auf niedrigere US-Zinsen, bleibt unterstützend für einen insgesamt positiven Ton an den Aktienmärkten und belastet das sichere Gold.

Konstruktive Gold-Setup unterstützt die Entstehung von Käufern bei niedrigeren Niveaus

Ein nachfolgender Rückgang dürfte in der Nähe des Bereichs von 4.132-4.130 USD auf angemessene Unterstützung stoßen, unterhalb dessen der Goldpreis den Rückgang in Richtung der 4.100 USD-Marke beschleunigen könnte. Einige Anschlussverkäufe würden eine Unterstützungszone freilegen, die den 200-Perioden Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und eine aufsteigende Trendlinie umfasst, die seit Ende Oktober verläuft und derzeit im Bereich von 4.040 USD verankert ist. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und das XAU/USD-Paar zur psychologischen Marke von 4.000 USD ziehen.

Auf der anderen Seite scheint die Zone von 4.171-4.173 USD, oder ein nahezu zweiwöchiges Hoch, das am Mittwoch erreicht wurde, nun als unmittelbares Hindernis zu wirken, über dem der Goldpreis darauf abzielen könnte, die runde Marke von 4.200 USD zurückzuerobern. Eine anhaltende Stärke über letzterem würde die Bühne für eine Ausdehnung des Momentums in Richtung des Tests des monatlichen Hochs im Bereich von 4.245 USD bereiten.