AUD/USD fällt, da die Risikostimmung schwächer wird und die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed schwinden

• Der Australische Dollar sinkt, da fallende Aktienmärkte die Risikobereitschaft belasten.
• Das stetige Lohnwachstum in Australien unterstützt eine vorsichtige Haltung der Zentralbank.
• Der US-Dollar bleibt durch nachlassende Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve gestützt.

AUD/USD handelt am Mittwoch bei 0,6480 und liegt damit 0,40% im Minus zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts. Der Australische Dollar (AUD) verliert gegenüber dem US-Dollar (USD) an Boden, belastet durch eine deutliche Verschlechterung des globalen Risikosentiments. Der Rückgang der Aktienmärkte, der durch Bedenken über überzogene Bewertungen im Bereich der künstlichen Intelligenz ausgelöst wurde, zwingt die Anleger dazu, eine vorsichtigere Haltung einzunehmen, und belastet insbesondere zyklische Währungen wie den AUD. Australiens starke Abhängigkeit von Rohstoffexporten verstärkt diesen Druck in Zeiten der Risikoaversion.

Inländisch stieg der Wage Price Index in Australien im dritten Quartal um 0,8% QoQ, was den Erwartungen entspricht, während das jährliche Lohnwachstum stabil bei 3,4% blieb. Diese Zahlen bestätigen die stabilen Lohnentwicklungen, die mit einer Inflation übereinstimmen, die hoch, aber kontrolliert bleibt, und untermauern die Argumentation für einen schrittweisen Ansatz in der Geldpolitik der Reserve Bank of Australia (RBA). Die am Dienstag veröffentlichten RBA-Minuten hoben eine ausgewogenere Politik hervor und deuteten darauf hin, dass der Cash Rate länger unverändert bleiben könnte, wenn die eingehenden Daten stabil bleiben.

Aktuelle Arbeitsmarktdaten unterstützen diesen vorsichtigen Ansatz, da die Arbeitslosenquote in Australien im Oktober auf 4,3% von zuvor 4,5% fiel, während die Beschäftigungsänderung auf 42,2K anstieg, was die Erwartungen deutlich übertraf. Laut den ASX 30-Day Interbank Cash Rate Futures bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die RBA im Dezember mit etwa 8% gering, was auf begrenzte Erwartungen für eine kurzfristige Lockerung hinweist.

In den Vereinigten Staaten (US) bleibt der US-Dollar stark. Der US-Dollar-Index (DXY) hält sich in der Nähe hoher Niveaus, unterstützt durch zunehmend gemilderte Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed). Die Marktteilnehmer warten nun auf die Arbeitsmarktdaten, wobei die Nonfarm Payrolls (NFP) für September am Donnerstag fällig sind, um neue Einblicke in die geldpolitische Perspektive zu gewinnen. Das CME FedWatch-Tool zeigt eine 49%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember, ein Rückgang von 67% in der Vorwoche.

Die jüngsten Kommentare von Fed-Beamten unterstreichen diese Vorsicht. Thomas Barkin, Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond, stellte fest, dass der Arbeitsmarkt zwar ausgewogener erscheint, aber Unsicherheit darüber besteht, ob die Inflation nachhaltig auf das Ziel von 2% zurückkehren kann. Philip Jefferson, stellvertretender Vorsitzender der Federal Reserve, warnte, dass die Risiken für die Beschäftigung nun die Aufwärtsrisiken für die Inflation überwiegen und plädierte für einen "langsamen" Ansatz bei weiteren politischen Anpassungen.

Daten des Arbeitsministeriums zeigen, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe leicht auf 232.000 gestiegen sind, während der ADP-Bericht moderate Arbeitsplatzverluste in den letzten Wochen anzeigt. Politische Unsicherheit bleibt ebenfalls bestehen, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hat, dass er es "lieben würde", Fed-Chef Jerome Powell sofort abzusetzen, was eine zusätzliche Schicht institutioneller Volatilität einführt.