USD/JPY steigt auf nahe 147,50, upside durch hawkische Signale der BoJ begrenzt
- USD/JPY könnte schwächer werden, da BoJ-Gouverneur Ueda Optimismus äußerte, dass die Bedingungen für eine weitere Zinserhöhung in Stellung kommen.
- Der US-Dollar könnte Schwierigkeiten haben, da die Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve im September wachsen.
- Fed-Vorsitzender Powell erklärte, dass die Risiken für den Arbeitsmarkt zunehmen, während er auch anmerkte, dass die Inflation ein Anliegen bleibt.
USD/JPY wertet auf, nachdem im vorherigen Handel rund 1% Verlust verzeichnet wurden, und handelt während der asiatischen Stunden am Montag bei etwa 147,40. Allerdings könnte das Aufwärtspotenzial des Paares begrenzt sein, da der japanische Yen (JPY) nach den geldpolitisch restriktiven Kommentaren von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda beim Jackson Hole-Symposium am Samstag Boden gutmachen könnte.
BoJ-Gouverneur Ueda signalisierte seinen Optimismus, dass sich die Bedingungen für eine weitere Zinserhöhung herauskristallisieren. Er erklärte, dass Lohnerhöhungen von großen Unternehmen auf kleine und mittlere Unternehmen übergreifen und voraussichtlich aufgrund eines angespannten Arbeitsmarktes weiter zunehmen werden, wie Reuters berichtet.
Zusätzlich zeigten am Freitag veröffentlichte Daten, dass die Kerninflation Japans im Juli zum zweiten Mal in Folge zurückging, aber über dem Ziel von 2% der Bank of Japan blieb, was die Markterwartungen an eine weitere Zinserhöhung in den kommenden Monaten aufrechterhielt. Der landesweite Kernverbraucherpreisindex (CPI), der frische Lebensmittel ausschließt, stieg im Juli um 3,1% im Jahresvergleich und lag damit leicht über der Medianprognose von 3,0%.
Das USD/JPY-Paar könnte an Boden verlieren, da der US-Dollar (USD) aufgrund der steigenden Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed) im September, die durch die Kommentare von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole-Symposium am Freitag ausgelöst wurden, vor Herausforderungen stehen könnte.
Fed-Vorsitzender Powell erklärte, dass die Risiken für den Arbeitsmarkt zunehmen, fügte jedoch hinzu, dass die Inflation eine Bedrohung bleibt und dass eine Entscheidung nicht in Stein gemeißelt sei. Powell erklärte weiter, dass die Federal Reserve weiterhin glaubt, dass sie die Geldpolitik möglicherweise nicht nur aufgrund unsicherer Schätzungen, dass die Beschäftigung über ihrem maximal nachhaltigen Niveau liegen könnte, straffen muss.
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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