Dow Jones Industrial Average erreicht Rekordhöhen nach dovisher Powell-Präsentation
- Der Dow Jones hat am Freitag Preisrekorde gebrochen und über 45.700 Punkte erreicht, zum ersten Mal überhaupt.
- Aktien und die allgemeine Risikobereitschaft stiegen, nachdem Fed-Vorsitzender Powell eine dovishe Ansprache hielt.
- Eine Zinssenkung im September scheint sicher zu sein, was die allgemeine Marktstimmung stärkt.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erreichte am Freitag neue Allzeithochs und testete zum ersten Mal seit der Einführung des Index die Marke von 45.700 Punkten. Der Dow Jones stieg an einem einzigen Tag um über 900 Punkte, da die Anleger wieder heftig auf bullishe Wetten setzten, da eine Zinssenkung im September in greifbare Nähe rückt.
Der Dow Jones testet erneut Grenzgebiete und erkundet Chartregionen nördlich von 45.500. Es ist neun Monate her, dass der Dow einen monatlichen Rekordhoch verzeichnete, und solange die Räder am Wagen bleiben, könnte der August einer der besten Monate des Jahres 2025 werden. Der Dow Jones ist seit den Eröffnungsgeboten im August um über 3,4% gestiegen und liegt fast 25% über dem Rückgang der Tarife Anfang April, der nahe 36.615 landete.
Powell öffnet die Tür für Zinssenkungen
Jerome Powell äußerte am Freitag beim jährlichen Jackson Hole Wirtschaftssymposium, das von der Federal Reserve (Fed) Bank of Kansas ausgerichtet wurde, überraschend dovishe Bemerkungen. Powell erkannte an, dass trotz der insgesamt vorsichtigen Haltung der Fed zu den Zinssätzen eine Anpassung der Politik erforderlich sein könnte, da die Abwärtsrisiken zunehmen.
"Mit der Politik im restriktiven Bereich könnte der Basisausblick und das sich verschiebende Risiko-Gleichgewicht eine Anpassung unserer politischen Haltung rechtfertigen."
Obwohl Fed-Vorsitzender Powell nicht ausdrücklich sagte, ob er sofortige Zinsschritte befürwortet, reichten seine Kommentare aus, um die Märkte in vollem Umfang auf Wetten auf eine Zinssenkung am 17. September zu treiben, während die Aktien in Rekordhöhen stiegen. Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Zinsmärkte nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 90% für eine Zinssenkung um mindestens einen Viertelpunkt im September ein, gegenüber ~70% nur einen Tag zuvor.
Eine nachfolgende Zinssenkung im Oktober bleibt unwahrscheinlich, da die Fed-Beamten allgemein eine gewisse Unruhe gegenüber Zinssenkungen zu haben scheinen. Die Märkte haben jedoch eine weitere Zinssenkung für Dezember eingeplant.
Trotz dovisher Töne der Fed bleiben wichtige Datenrisiken bestehen
Die neueste Runde der Kerninflationsdaten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) wird voraussichtlich nächste Woche veröffentlicht, eine der wichtigsten Inflationskennzahlen der Fed. Obwohl die Inflation seit den Höchstständen nach der Pandemie sicherlich abgekühlt ist, ist die PCE-Inflation seit April 2021 nicht unter 2,6% gefallen. Die obere Grenze des Inflationsziels der Fed liegt bei 2,0%, was deutlich unter den aktuellen Zahlen liegt. Jegliche neuen Impulse in den Inflationsdaten könnten die Bereitschaft der Fed, im nächsten Monat Zinssenkungen zu prüfen, zurückdrängen.
Dow Jones 5-Minuten-Chart
Dow Jones Tages-Chart
Dow Jones - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Aktienindizes der Welt, setzt sich aus 30 der am häufigsten gehandelten US-Unternehmen zusammen. Er ist kursgewichtet, was ihm Kritik einbrachte, da er weniger repräsentativ ist als breitere Indizes wie der S&P 500.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird von vielen Faktoren beeinflusst. Haupttreiber sind die Unternehmensgewinne, die in den Quartalsberichten der im Index vertretenen Unternehmen offengelegt werden. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen zur Anlegerstimmung bei. Zinssätze, die von der Federal Reserve festgelegt werden, haben ebenfalls Einfluss auf den DJIA, da sie die Kreditkosten beeinflussen, auf die viele Unternehmen stark angewiesen sind.
Die Dow-Theorie, entwickelt von Charles Dow, ist eine Methodik zur Identifizierung von Markttrends. Dabei wird die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) verglichen. Beide Indizes müssen in dieselbe Richtung tendieren, um einen Trend zu bestätigen. Die Theorie unterscheidet drei Phasen: Akkumulation, öffentliche Teilnahme und Distribution.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) kann auf verschiedene Weise gehandelt werden. Eine Möglichkeit sind börsengehandelte Fonds (ETFs), die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, ohne Aktien aller 30 im Index enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Ein bekanntes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, während Optionen das Recht bieten, den Index zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds bieten eine diversifizierte Anlagemöglichkeit, indem sie ein Portfolio von DJIA-Aktien abbilden.
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