Gold zieht sich zurück, da die Wetten auf Zinssenkungen der Fed nachlassen und die Nachfrage nach sicheren Häfen schwächer wird

• XAU/USD zieht auf $4.204 zurück, nachdem es ein Drei-Wochen-Hoch von $4.245 erreicht hat, da die nachlassenden Zinssenkungserwartungen der Fed die frühzeitige Marktdynamik abkühlen.
• Die Wiedereröffnung der US-Regierung und der Handelsstillstand zwischen den USA und China verringern die Nachfrage nach sicheren Häfen, was möglicherweise den weiteren Aufwärtstrend begrenzt.
• Die gemischte Rhetorik der Fed hält an, wobei Daly dovish ist, während Kashkari warnt, dass die Inflation unangenehm hoch bleibt.

Gold (XAU/USD) stieg am Donnerstag auf ein fast dreiwöchiges Hoch von $4.245, da die Wiedereröffnung der US-Regierung den Greenback nach unten drückte. Spekulationen, dass die Arbeitsmarktdaten im September der Katalysator für die Federal Reserve (Fed) zur Zinssenkung sein könnten, trieben das gelbe Metall nach oben.

Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert XAU/USD bei $4.204, was einem Anstieg von 0,25% im Tagesverlauf entspricht, und verliert etwas an Glanz, da die Marktteilnehmer ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Fed bei der Dezember-Sitzung zurückfahren.

Edelmetall reduziert Gewinne, da Händler die Zinssenkungserwartungen im Dezember trotz eines schwächeren Dollars und anhaltender makroökonomischer Unsicherheit zurückfahren

Letzten Monat senkte die US-Notenbank die Kreditkosten um 25 Basispunkte auf den Bereich von 3,75%-4%, aber Fed-Chef Jerome Powell warnte, dass die Sitzung im Dezember nicht garantiert sei.

Katalysatoren, die die Goldpreise aufgrund von Unsicherheit nach oben treiben, könnten der Grund für den anhaltenden Rückgang des Edelmetalls sein. Der Handelsstillstand zwischen den USA und China sowie die Wiedereröffnung der US-Regierung könnten Gegenwinde darstellen und XAU/USD nach unten drücken.

In der Zwischenzeit sorgen die Beamten der Federal Reserve für Schlagzeilen, da die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, ihre dovishe Haltung bekräftigte, während der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, hawkisch war und bestätigte, dass die Lebenshaltungskosten hoch sind.

Tägliche Marktbewegungen: Gold bleibt stabil trotz hoher US-Reallöhne

• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber sechs anderen Währungen verfolgt, fällt um 0,43% auf 99,04 trotz der Wiedereröffnung der Regierung.
• Im Gegensatz dazu steigen die Renditen der US-Staatsanleihen, wobei die 10-jährigen US-Staatsanleihen um dreieinhalb Basispunkte auf 4,10% steigen. Die US-Reallöhne – die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren – steigen ebenfalls um fast vier Basispunkte auf 1,83%.
• Das US-Repräsentantenhaus genehmigte am späten Mittwoch den Übergangshaushaltsentwurf mit einer Abstimmung von 222-209, der die Regierungsoperationen bis zum 30. Januar 2026 wiederherstellt, wobei einige Abteilungen bis Ende September 2026 vollständig finanziert sind. Dennoch drohen Ängste vor einem weiteren Stillstand Anfang Februar 2026.
• Minneapolis Neel Kashkari sieht gemischte Signale aus der Wirtschaft, betont jedoch, dass die Inflation zu hoch ist und „bei etwa 3% liegt“. Im Gegensatz dazu sagte San Franciscos Mary Daly, dass „es verfrüht ist, definitiv zu sagen, dass es keine Senkung oder definitiv eine Senkung“ im Dezember geben wird. Sie betonte, dass das doppelte Mandat der Fed im Gleichgewicht sei, stellte jedoch fest, dass sich der Arbeitsmarkt verschlechtert hat.
• Die Erwartungen, dass der Bericht über die Nonfarm Payrolls im September nächste Woche veröffentlicht werden könnte, steigen, obwohl der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte, dass die Arbeitslosenquote nicht veröffentlicht werden würde. In diesem Zusammenhang sagte Fox' Edward Lawrence, dass der Arbeitsmarktbericht für September voraussichtlich nächste Woche veröffentlicht wird, unter Berufung auf Quellen.
• In der Zwischenzeit deutet der neueste ADP-Bericht darauf hin, dass private Unternehmen Arbeitskräfte abgebaut haben, und der Challenger-Bericht, dass US-Arbeitgeber im Oktober 153.074 Arbeitsplätze abgebaut haben, was darauf hindeutet, dass es sich um einen düsteren Bericht über die Nonfarm Payrolls handeln könnte.
• Die Chancen auf eine Zinssenkung der Fed bei der Dezember-Sitzung stehen bei 50%, was einem Münzwurf entspricht, laut Prime Market Terminal Interest Rate Probability.

Technischer Ausblick: Gold stabilisiert sich nahe $4,200

Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, aber der Kaufdruck lässt nach, es sei denn, das Edelmetall schließt täglich über $4,200. Das bullische Momentum scheint nachzulassen, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der fast horizontal verläuft, was jedoch darauf hindeutet, dass die Käufer das Sagen haben.

Wenn XAU/USD jedoch am Tag unter $4,200 schließt, ebnet dies den Weg für Verkäufer, Gold in Richtung $4,100 und unter den 20-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei $4,074 zu drücken. Sobald dies überwunden ist, wäre der nächste Halt das Tief vom 28. Oktober nahe $3,886.