EUR/USD schwächt sich, da die US-Arbeitslosenanträge den Dollar stützen

• EUR/USD setzt die Verluste zum fünften Mal in Folge fort, da starke US-Daten den Greenback stützen.
• Die US-Arbeitslosenanträge deuten auf einen widerstandsfähigen, aber allmählich abkühlenden Arbeitsmarkt hin.
• Der Fokus richtet sich auf die NFP-Veröffentlichung am Freitag, um den kurzfristigen geldpolitischen Kurs der Fed zu beurteilen.

Der Euro (EUR) gibt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) nach, während EUR/USD seinen Rückgang fortsetzt, da der Greenback auf den jüngsten Gewinnen nach der Veröffentlichung der wöchentlichen US-Arbeitsmarktdaten aufbaut. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt EUR/USD bei etwa 1,1662 und bleibt zum fünften Mal in Folge unter Druck.

Die vom US-Arbeitsministerium veröffentlichten Daten zeigten, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche zum 3. Januar moderat auf 208.000 gestiegen sind, leicht unter den Markterwartungen von 210.000, aber über der revidierten Zahl von 199.000 in der Vorwoche.

Der vierwöchige gleitende Durchschnitt der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fiel von 219.000 auf 211.750. Die fortlaufenden Arbeitslosenansprüche stiegen von 1,858 Millionen auf 1,914 Millionen, was auf einen allmählichen Anstieg der Zahl der Personen hinweist, die Arbeitslosengeld beziehen.

In der Zwischenzeit stieg die Nonfarm-Produktivität im dritten Quartal stark auf 4,9% von 3,3%, während die Lohnstückkosten um 1,9% fielen, nachdem sie zuvor um 1% gestiegen waren.

Als Reaktion auf die Daten setzt der US-Dollar seinen Aufwärtstrend fort und baut seine Gewinne zum dritten Mal in Folge aus. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, handelt bei etwa 98,88, dem höchsten Stand seit dem 10. Dezember.

Die Daten folgen den gemischten US-Arbeitsmarktsignalen vom Mittwoch. Der ADP-Beschäftigungsbericht zeigte, dass die privaten Löhne im Dezember um 41.000 gestiegen sind, was unter den Erwartungen von 47.000 liegt, aber den Rückgang des Vormonats von 29.000 umkehrt. Separat zeigten die JOLTS-Daten, dass die Stellenangebote im November von 7,449 Millionen auf 7,146 Millionen gefallen sind und damit die Prognosen von 7,6 Millionen verfehlen.

Insgesamt deuten die Daten darauf hin, dass der US-Arbeitsmarkt weiterhin in einem anständigen Zustand ist, aber erste Anzeichen einer Abkühlung zeigt. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Nonfarm-Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag, wobei Ökonomen einen Anstieg der Löhne um 60.000 prognostizieren, nach einem Anstieg von 64.000 im Vormonat. Das Ergebnis wird voraussichtlich eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung der kurzfristigen Erwartungen der Federal Reserve (Fed) spielen, wobei die Märkte derzeit mit etwa zwei Zinssenkungen später in diesem Jahr rechnen.

Fed-Gouverneur Stephen Miran, dessen Amtszeit später in diesem Monat endet, bekräftigte am Donnerstag seine dovishe Haltung. Miran sagte, er erwarte etwa 150 Basispunkte Zinssenkungen im Jahr 2026 und warnte, dass die Fed „unnötige Risiken“ für den Arbeitsmarkt eingehe. Er stellte auch fest, dass die Politik „material über“ neutral bleibt und argumentierte, dass es schwierig sei, die aktuellen Einstellungen als mit einer neutralen Haltung vereinbar zu sehen.