Gold nähert sich 4.500 USD, da geopolitische Ängste steigende Renditen und den US-Dollar überwiegen
- Gold und Silber erreichen neue Rekorde, da Entwicklungen in Venezuela und Trumps Rhetorik geopolitische Unsicherheit erhöhen.
- Stabile US-PMIs verstärken die Erwartungen an niedrigere Zinsen und unterstützen Bullion trotz steigender Treasury-Renditen.
- Die Märkte preisen bis Ende 2026 nahezu 56 Basispunkte Zinssenkungen der Fed ein, bevor wichtige US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht werden.
Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am Dienstag zum vierten Mal in Folge, bleibt jedoch unter der Marke von 4.500 USD, obwohl die US-Treasury-Renditen zusammen mit dem Greenback steigen, der ebenfalls um 0,20% zulegt. Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert XAU/USD bei 4.487 USD, was einem Anstieg von fast 1% entspricht.
Bullion setzt Gewinne fort, während Spannungen in Venezuela die Nachfrage nach sicheren Anlagen anheizen, trotz fester Renditen und Stärke des US-Dollars
Händler von Edelmetallen drängen weiterhin Gold und Silber in Richtung neuer Höchststände angesichts geopolitischer Unsicherheit. Die Festnahme des venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro und die verbalen Drohungen des US-Präsidenten Donald Trump, solche Operationen auf andere lateinamerikanische Länder auszuweiten, halten die Anleger in Angst, was die Anziehungskraft von Bullion als sichere Anlage verstärkt.
Neu veröffentlichte Wirtschaftsdaten in den Vereinigten Staaten veranlassten die Anleger, das gelbe Metall zu kaufen, nachdem die nahezu unveränderten Einkaufsmanagerindizes (PMI) von S&P Global veröffentlicht wurden.
Die Geschäftstätigkeit in den USA bleibt solide, rechtfertigt jedoch laut Fed-Gouverneur Stephen Miran die Notwendigkeit niedrigerer Zinssätze, der kürzlich in den Nachrichten war. Im Gegensatz zu seiner Meinung erklärte der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, dass der Leitzins der Fed innerhalb neutraler Niveaus liegt, die weder die wirtschaftliche Aktivität ankurbeln noch bremsen.
Trotzdem haben die Händler bis Ende 2026 nahezu 56 Basispunkte Zinssenkungen der Federal Reserve eingepreist, so die Prime Market Terminal Daten.
Der US-Wirtschaftskalender wird die US-ADP-Beschäftigungsänderungszahlen für Dezember sowie den ISM-Dienstleistungs-PMI für denselben Zeitraum und die JOLTS-Jobangebote für November enthalten.
Tägliche Marktbewegungen: Gold ignoriert die Stärke des US-Dollars
- Der PMI für Dienstleistungen von S&P Global für Dezember zeigte, dass die Geschäftstätigkeit in den USA an Schwung verliert. Der Index fiel von 54,1 auf 52,5, während der Composite PMI von 54,2 auf 52,7 sank.
- Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sagte, zukünftige Zinssatzentscheidungen müssten "fein abgestimmt" werden, angesichts der konkurrierenden Risiken für den Arbeitsmarkt und die Inflationsziele. Er fügte hinzu, dass der aktuelle Zinssatz innerhalb des neutralen Bereichs liegt und betonte die Notwendigkeit, beide Seiten des dualen Mandats der Fed zu überwachen.
- Zuvor hatte Fed-Gouverneur Stephen Miran einen dovishen Ton angeschlagen und gesagt, dass die Zentralbank wahrscheinlich die Zinsen senken werde, da die eingehenden Daten auf die Notwendigkeit einer Lockerung hindeuten. Miran fügte hinzu, dass er erwartet, dass die Bedingungen Zinssenkungen von bis zu 100 Basispunkten im Jahr 2026 rechtfertigen.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber sechs anderen Währungen verfolgt, verzeichnete einen Anstieg von 0,25% auf 98,61, konnte jedoch die Goldgewinne nicht eindämmen.
- Außerdem haben steigende US-Treasury-Renditen Bullion nicht daran gehindert, weiter zu steigen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen steigt um zwei Basispunkte auf 4,179%. Die realen Renditen in den USA, die invers mit den Goldpreisen korrelieren, sind ebenfalls um fast anderthalb Basispunkte auf 1,919% gestiegen.
Technische Analyse: Goldpreis auf dem Weg zu 4.500 USD
Das technische Bild zeigt, dass der Aufwärtstrend von Gold intakt ist und sich der Marke von 4.500 USD nähert, unterstützt von starkem bullischem Momentum. Der Relative Strength Index (RSI) nähert sich dem überkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass weiteres Aufwärtspotenzial besteht.
Die erste wichtige Widerstandsmarke ist die zuvor erwähnte Marke von 4.500 USD. Sobald diese überwunden ist, wäre das nächste Ziel das Rekordhoch von 4.549 USD, das im letzten Dezember erreicht wurde.
Andererseits, wenn XAU/USD unter 4.450 USD fällt, wird der Weg in Richtung 4.400 USD frei. Ein Durchbruch darunter wird die 20-Tage-SMA bei 4.381 USD vor 4.350 USD freilegen.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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