USD/INR erholt sich, da Investoren die RBI-Intervention ignorieren
- Die indische Rupie fällt gegenüber dem US-Dollar zurück, nachdem sie nicht von der Unterstützung durch die Intervention der RBI profitieren konnte.
- Unerwartet starke US ISM Services PMI-Daten für Dezember haben den US-Dollar gestärkt.
- Investoren warten auf die US NFP-Daten für neue Hinweise zur geldpolitischen Ausrichtung der Fed.
Die indische Rupie (INR) eröffnet am Donnerstag mit einem gedämpften Ton gegenüber dem US-Dollar (USD) nach einem anständigen Anstieg am Vortag. Das USD/INR-Paar steigt auf fast 90,20, während die indische Rupie Schwierigkeiten hat, Boden gutzumachen, trotz der Intervention der Reserve Bank of India (RBI) am Mittwoch.
Händler berichteten am Mittwoch, dass die RBI zum ersten Mal in diesem Jahr aggressiv US-Dollar verkauft hat, was einer ähnlichen Maßnahme ähnelt, die mehrfach im Jahr 2025 zu beobachten war, um einseitige übermäßige Bewegungen zu bekämpfen, berichtete Reuters.
Die indische Rupie scheint nicht von der Unterstützung durch die RBI profitieren zu können, da indische Importeure die USD/INR-Korrektur attraktiv fanden, um neue Positionen aufzubauen. Die Nachfrage nach US-Dollar durch indische Importeure bleibt optimistisch, angesichts der Handelskonflikte zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Indien seit Mitte 2025, als Washington die Zölle auf Importe aus Neu-Delhi auf 50 % für den Kauf von Öl aus Russland erhöhte.
In dieser Woche haben sich die Handels Spannungen zwischen beiden Nationen erneuert, da US-Präsident Donald Trump gedroht hat, die Zölle auf Indien weiter zu erhöhen, weil es Washington nicht beim russischen Ölproblem unterstützt.
Die Handelsprobleme zwischen den USA und Indien haben auch das Interesse ausländischer Investoren am indischen Aktienmarkt erheblich belastet. Ausländische institutionelle Investoren (FIIs) waren in acht von zwölf Monaten im Jahr 2025 Nettoverkäufer. Bisher haben ausländische Investoren im Januar Aktien im Wert von 4.650,39 Crore verkauft.
Tägliche Marktbewegungen: US-Dollar gewinnt durch überraschend starke US ISM Services PMI
- Die Aufwärtsbewegung im USD/INR-Paar wird auch durch die Stärke des US-Dollars angetrieben. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, flach bei etwa 98,70, hat jedoch am Mittwoch nach der Veröffentlichung der überraschend positiven US ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI)-Daten für Dezember zugelegt.
- Der ISM zeigte am Mittwoch, dass der Services PMI schneller auf 54,4 von 52,6 im November gewachsen ist, während ein Rückgang auf 52,3 erwartet wurde, was darauf hindeutet, dass der US-Dienstleistungssektor das Jahr 2025 auf einem soliden Niveau beendet hat. Darüber hinaus haben auch andere Komponenten des Services PMI, wie der Beschäftigungsindex und der Index für neue Aufträge, besser abgeschnitten.
- Allerdings blieben die US ADP-Beschäftigungsänderungen und die JOLTS-Daten zu offenen Stellen schwächer als prognostiziert. Der ADP berichtete, dass private Arbeitgeber im Dezember 41.000 Arbeiter hinzugefügt haben, was unter den Schätzungen von 47.000 liegt. Dennoch sollten die Zahlen mit Vorsicht betrachtet werden, da im November 29.000 Arbeiter entlassen wurden. In der Zwischenzeit wurden im November 7,15 Millionen neue Stellen ausgeschrieben, was unter den Schätzungen von 7,6 Millionen und dem vorherigen Wert von 7,45 Millionen liegt.
- Anzeichen einer abkühlenden Arbeitsnachfrage könnten Händler dazu veranlassen, Wetten auf Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) in den bevorstehenden geldpolitischen Sitzungen zu erhöhen.
- Um detailliertere Informationen über den aktuellen Zustand des US-Arbeitsmarktes zu erhalten, werden Investoren auf die Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten für Dezember achten, die am Freitag veröffentlicht werden. Der NFP-Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass die Wirtschaft 60.000 neue Arbeitskräfte hinzugefügt hat, was leicht unter den 64.000 im November liegt. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich von 4,6 % auf 4,5 % sinken.
Technische Analyse: USD/INR zielt darauf ab, den wichtigen 20-Tage-EMA zu halten
USD/INR bewegt sich am Donnerstag zu Beginn auf fast 90,20 nach oben. Das Paar liegt leicht unter dem 20-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 90,2025, der sich abgeflacht hat und zu kippen beginnt, was Rückgänge begrenzt. Solange es unter diesem Maßstab bleibt, schwächt sich die kurzfristige Tendenz ab.
Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 49 (neutral) bestätigt, dass das Momentum ohne klare Richtung nachgelassen hat.
Ein täglicher Schlusskurs über dem 20-Tage-EMA würde das Momentum verbessern und könnte eine Aufwärtsausdehnung in Richtung des Allzeithochs von 91,55 wiedereröffnen. Ein Scheitern, diesen Maßstab zu überschreiten, hält einen Abwärtstrend aufrecht, der zu einer tieferen Korrektur in Richtung des Tiefs vom 19. Dezember bei 89,50 führen könnte.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Indische Rupie - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die indische Rupie wird stark von externen Faktoren wie dem Ölpreis, der Entwicklung des US-Dollars und dem Ausmaß der ausländischen Investitionen beeinflusst. Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) können den Wechselkurs stabilisieren.
Die Reserve Bank of India (RBI) greift aktiv in den Devisenmarkt ein, um den Wechselkurs stabil zu halten und den Handel zu erleichtern. Gleichzeitig versucht sie, die Inflation durch Zinssatzanpassungen bei ihrem Zielwert von 4 % zu stabilisieren. Höhere Zinssätze stärken in der Regel die indische Rupie (INR), da sie das Land für ausländische Investoren attraktiver machen.
Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze, das Wirtschaftswachstum (BIP), die Handelsbilanz und ausländische Kapitalzuflüsse haben einen direkten Einfluss auf den Wert der indischen Rupie. Ein starkes Wirtschaftswachstum zieht vermehrt internationale Investoren an, was die Nachfrage nach der Rupie steigert. Auch eine weniger negative Handelsbilanz wirkt sich langfristig positiv auf die Währung aus. Besonders höhere Zinssätze – und hier vor allem die Realzinsen, also Zinssätze abzüglich der Inflation – können die Rupie stützen, da sie Indien für ausländische Investoren attraktiver machen. Ein "Risk-on"-Marktumfeld fördert zudem die Zuflüsse von Direkt- und Portfolioinvestitionen (FDI und FII), was ebenfalls die Rupie stärkt.
Eine steigende Inflation, vor allem im Vergleich zu den Handelspartnern Indiens, wirkt sich in der Regel negativ auf die Rupie aus, da dies eine Abwertung durch Überangebot signalisiert. Zudem verteuert Inflation die Exporte, was zu einem verstärkten Verkauf von Rupien führt, um ausländische Importe zu finanzieren – ein negativer Faktor für die Währung. Gleichzeitig reagiert die indische Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI) häufig mit Zinserhöhungen auf steigende Inflation, was wiederum die Attraktivität der Rupie für internationale Investoren erhöht und den Kurs stabilisieren kann. Der gegenteilige Effekt tritt bei niedriger Inflation ein.
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