Japanischer Yen wertet ab, während US-Dollar vor der Entscheidung der Fed stabil bleibt

• Der japanische Yen fällt weiter, da Händler den US-Dollar vor der Zinssatzentscheidung der Fed bevorzugen.

• Der japanische Yen könnte zulegen, da der Erzeugerpreisindex (PPI) im Mai um 2,4 % im Jahresvergleich gestiegen ist und damit die Markterwartungen von 2,0 % übertroffen hat.

• Der US-Dollar behauptet seine Position, da robuste US-Arbeitsmarktdaten für Mai die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im September verringert haben.

Der japanische Yen (JPY) setzt seine Verlustserie auch am Mittwoch in der vierten Sitzung in Folge fort. Das Währungspaar USD/JPY wird stärker, da Investoren den US-Dollar (USD) vor der Entscheidung der Federal Reserve (Fed) und der Veröffentlichung der US-Inflationszahlen für Mai, die später während der nordamerikanischen Handelszeiten erwartet werden, bevorzugen.

Der japanische Yen könnte aufgrund höher als erwarteter Daten des japanischen Erzeugerpreisindex (PPI) Unterstützung erhalten. Daten zeigten, dass die Erzeugerpreise im Mai im Jahresvergleich um 2,4 % gestiegen sind und damit die Markterwartungen von 2,0 % übertroffen haben, was Bedenken aufkommen lässt, dass dies zu einer höheren Verbraucherpreisinflation führen könnte.

Es wird erwartet, dass die Bank of Japan (BoJ) ihre Geldpolitik am Freitag unverändert beibehält. Die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan setzt den japanischen Yen (JPY) weiterhin unter Druck und schafft Rückenwind für das Währungspaar USD/JPY.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, bleibt stark, da robuste US-Arbeitsmarktdaten für Mai die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im September verringert haben. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im September um mindestens 25 Basispunkte auf 52 % gesunken ist, verglichen mit 67 % eine Woche zuvor.

Tägliche Marktbewegungen: Japanischer Yen sinkt aufgrund von Zinsdifferenz

Japans Finanzminister Shunichi Suzuki sagte am Dienstag laut Reuters, es sei wichtig, die Bemühungen zur Erreichung von Wirtschaftswachstum und fiskalischer Gesundheit fortzusetzen, um das Vertrauen in die Finanzpolitik des Landes zu bewahren.

Fast zwei Drittel der von Reuters am Dienstag befragten Ökonomen erwarten, dass die Bank of Japan am Freitag mit der Drosselung ihrer monatlichen Anleihekäufe beginnen wird. Diese Entscheidung markiert einen bedeutenden ersten Schritt zur schrittweisen Reduzierung der wachsenden Bilanz der Zentralbank.

Takeshi Minami, Chefökonom des Norinchukin Research Institute, sagte laut Reuters: "Es gibt keinen Grund mehr, großangelegte Käufe von Staatsanleihen fortzusetzen, da ein Preisanstieg von 2 % in Reichweite ist."

Die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen fällt vor der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan (BoJ) am Freitag unter 1 %. Es wird erwartet, dass die Zentralbank ihre derzeitige Zinspolitik beibehält, während Händler aufmerksam auf eine mögliche Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe der Bank achten.

Am Montag schrumpfte das annualisierte Bruttoinlandsprodukt (BIP) Japans im ersten Quartal um 1,8 %, verglichen mit einem vorherigen Rückgang von 2,0 %. Die Zahlen übertrafen leicht die Markterwartungen eines Rückgangs von 1,9 %. Unterdessen schrumpfte das BIP (QoQ) Japans um 0,5 %, was den vorläufigen Daten entspricht.

Die Rabobank schlug in ihrem wöchentlichen Bericht vor, dass die Federal Reserve im September und Dezember die Zinsen senken könnte, eher aufgrund einer sich verschlechternden Wirtschaft als aufgrund von Fortschritten bei der Inflation. Sie glauben, dass die US-Wirtschaft in eine stagflationäre Phase eintritt, mit anhaltender Inflation und einer wirtschaftlichen Abschwächung, die wahrscheinlich in einer milden Rezession später in diesem Jahr enden wird.

Laut Reuters sagte der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, letzte Woche vor dem Parlament, dass die Inflationserwartungen allmählich steigen, aber noch nicht 2 % erreicht haben. Ueda sagte: "Wir haben die Marktentwicklungen seit der Entscheidung im März genau beobachtet. Da wir dabei sind, unser massives monetäres Stimulusprogramm zu beenden, ist es angemessen, die Anleihekäufe zu reduzieren."

TTechnische Analyse: USD/JPY pendelt um 157,00

USD/JPY handelt am Mittwoch um 157,20. Die Analyse des Tagescharts deutet auf eine bullische Tendenz hin, da das Paar innerhalb eines aufsteigenden Kanalmusters konsolidiert. Zusätzlich liegt der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) über der 50er-Marke, was auf eine Tendenz zu Aufwärtsmomentum hinweist.

Ein signifikanter Widerstand ist auf dem psychologischen Niveau von 158,00 erkennbar. Ein Durchbruch über dieses Niveau könnte Unterstützung bieten und das USD/JPY-Paar möglicherweise in Richtung der oberen Grenze nahe 158,80 führen. Weiterer Widerstand wird bei 160,32 beobachtet, was das höchste Niveau seit über dreißig Jahren markiert.

Auf der Unterseite liegt die untere Grenze des aufsteigenden Kanals um den 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 155,03. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte den Abwärtsdruck auf das USD/JPY-Paar verstärken und es möglicherweise in Richtung der Rückzugsunterstützungszone um 152,80 lenken.

USD/JPY: Daily Chart