JP Morgan führt einen tokenisierten Geldmarktfonds auf der Ethereum-Blockchain ein

• Die Vermögensverwaltungssparte von JP Morgan hat einen tokenisierten Geldmarktfonds namens MONY auf Ethereum aufgelegt.
• Das Unternehmen hat MONY mit einem Kapital von 100 Millionen US-Dollar ausgestattet, bevor es am Dienstag für öffentliche Investitionen geöffnet wird.
• Die Auflegung folgt auf Fortschritte bei der Regulierung von Kryptowährungen unter der Regierung von Präsident Trump.

Der Bankengigant JP Morgan hat am Montag einen tokenisierten Geldmarktfonds namens My OnChain Net Yield Fund (MONY) auf der Ethereum-Blockchain aufgelegt.

Die Einführung markiert den ersten tokenisierten Fonds von JP Morgan, da das Unternehmen laut einer Erklärung vom Montag zur größten global systemrelevanten Bank (GSIB) mit einem On-Chain-Geldmarktfonds wird.

Der Fonds, der als 506(c)-Privatplatzierung strukturiert ist, ermöglicht es qualifizierten Anlegern, über die Liquiditätsmanagement-Plattform Morgan Money des Unternehmens Renditen auf den US-Dollar zu erzielen. Morgan Money ist laut JP Morgan die erste institutionelle Liquiditätshandelsplattform, die sowohl traditionelle als auch On-Chain-Vermögenswert integriert.

MONY wird mit einem Kapital von 100 Millionen US-Dollar von JP Morgan ausgestattet, bevor er am Dienstag für qualifizierte Anleger geöffnet wird. Der Fonds steht ausschließlich Personen mit einer Beteiligung von mindestens 5 Millionen US-Dollar oder Institutionen mit 25 Millionen US-Dollar oder mehr zur Verfügung, wobei die Mindestanlage 1 Million US-Dollar beträgt.

JP Morgan verwaltet zum dritten Quartal Vermögenswerte in Höhe von 4,6 Billionen US-Dollar und verfügt über eine Marktkapitalisierung von 867 Milliarden US-Dollar.

MONY investiert ausschließlich in US-Staatsanleihen und Rückkaufvereinbarungen, die vollständig durch US-Staatsanleihen besichert sind, und bietet eine tägliche Dividende. Anleger können über die Morgan Money-Plattform entweder mit Bargeld oder mit der Stablecoin USDC zeichnen und zurückgeben. Der Fonds wird von Kinexys Digital Assets, der Asset-Tokenisierungslösung von JP Morgan, betrieben.

George Gatch, CEO von JP Morgan Asset Management, erklärte, dass das Unternehmen Technologie und fundiertes Fachwissen im Bereich des aktiven Managements nutzt, um seinen Kunden fortschrittliche, innovative und kosteneffiziente Funktionen zur Verfügung zu stellen, die ihnen helfen, ihre Anlageziele zu erreichen.

John Donohue, Head of Global Liquidity bei JP Morgan Asset Management, merkte an, dass die Tokenisierung die Geschwindigkeit und Effizienz von Transaktionen für Geldmarktfonds grundlegend verändern könnte.

„Dies ist ein bedeutender Fortschritt für die Art und Weise, wie Vermögenswerte in Zukunft gehandelt werden, und wir freuen uns über die Möglichkeiten, die sich daraus für unsere Kunden und die gesamte Branche ergeben“, sagte Donohue.

Er äußerte die Erwartung, dass andere GSIBs dem Beispiel von JP Morgan folgen und ihren Kunden mehr Flexibilität bei der Anlage in Geldmarktfonds bieten werden.

Die Tokenisierung hat in letzter Zeit an Dynamik gewonnen

Dieser Schritt folgt einem wachsenden Trend zur Tokenisierung von Vermögenswerten bei traditionellen Finanzinstituten. Franklin Templeton hat 2021 mit seinem Franklin OnChain US Government Money Fund den ersten On-Chain-Investmentfonds aufgelegt, der über mehrere Blockchains hinweg operiert, darunter Ethereum, Avalanche, Stellar und Aptos.

BlackRock ist im März 2024 mit seinem BUIDL-Fonds, der in Zusammenarbeit mit Securitize entwickelt wurde, in den tokenisierten Geldmarkt eingestiegen.

Der Fonds ist auf eine Marktkapitalisierung von über 2 Mrd US-Dollar angewachsen und operiert in acht verschiedenen Netzwerken, darunter Ethereum und Solana.

JP Morgan hat in den letzten Wochen eine verstärkte Blockchain-Aktivität gezeigt. Im vergangenen Monat arrangierte die Bank die Emission von Commercial Paper auf Solana für Galaxy Digital und führte Berichten zufolge einen Einlagentoken im Base-Netzwerk von Coinbase ein. Das Unternehmen schlug auch strukturierte Anleihen vor, die an den Bitcoin-Preis gebunden sind.

Die Einführung des tokenisierten Fonds erfolgt inmitten einer starken regulatorischen Dynamik in der Kryptoindustrie unter der Regierung von Präsident Trump. Der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, kündigte das Projekt Crypto an, das darauf abzielt, den US-Finanzmarkt auf die Blockchain zu bringen. Nasdaq hat ebenfalls bei der SEC einen Antrag gestellt, um tokenisierte Aktien und börsengehandelte Produkte auf seiner Plattform zu listen und zu handeln.