Goldpreis steigt, da die US-Renditen aufgrund von Stagflationsängsten fallen

• Gold steigt um 0,26 %, da die realen Renditen sinken und die Inflationserwartungen aufgrund von Handelsrichtlinienbesorgnissen steigen.

• Das Verbrauchervertrauen in den USA erreicht den niedrigsten Stand seit 4 Jahren, was die Stagflationsnarrative und die Nachfrage nach sicheren Anlagen anheizt.

• Vertreter der Fed weisen auf eine Wiederbeschleunigung der Wareninflation hin, was die Marktzweifel an Zinssenkungen in naher Zukunft verstärkt.

Der Goldpreis steigt am Dienstag, da der US-Dollar (USD) schwächer bleibt und die realen US-Renditen fallen, die typischerweise invers zu den Preisen für Edelmetalle korrelieren. Ein unerwarteter Anstieg der Inflationserwartungen, angestoßen durch die Handelsrichtlinien der USA, erhöhte die Nachfrage nach dem gelben Metall, das um 0,26 % auf 3.018 $ steigt.

Die Marktstimmung ist gemischt, da die US-Aktienindizes zwischen Gewinnern und Verlierern gespalten sind. US-Daten zeigten, dass das Verbrauchervertrauen auf den niedrigsten Stand seit mehr als vier Jahren gefallen ist, da Haushalte eine zukünftige Rezession angesichts der hohen Inflationswerte fürchten, so der Conference Board (CB). Dies zeichnet eine stagflationäre Perspektive.

Daher stieg das gelbe Metall, da die aktuellen Daten eine stagflationäre wirtschaftliche Perspektive zeichnen.

Andernorts haben einige Vertreter der Federal Reserve (Fed) Stellung genommen. Gouverneurin Adriana Kugler erklärte, dass die Wareninflation gestiegen sei und einige Unterkategorien Anzeichen einer Wiederbeschleunigung gezeigt hätten. Zuletzt bemerkte der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, dass sowohl Unternehmen als auch Haushalte mit zunehmender Unsicherheit über die wirtschaftliche Perspektive konfrontiert sind, was die wachsenden Bedenken über zukünftige Bedingungen widerspiegelt.

Der Geldmarkt hat 64,5 Basispunkte an Zinssenkungen der Fed für 2025 eingepreist, so die Daten zu den Zinssatzwahrscheinlichkeiten von Prime Market Terminal.

Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis wird durch hohe Inflationserwartungen gestützt

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen ist um drei Basispunkte (bps) auf 4,308 % gefallen. Die realen US-Renditen sinken um drei bps auf 1,956 % laut den Renditen der 10-jährigen Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, fällt um 0,15 % auf 104,15.

Das Verbrauchervertrauen des CB fiel im März von 100,1 auf 92,9 und verfehlte die Schätzung von 94.

Laut dem CB zeigen die Antworten auf die Umfrage, dass „die Sorgen über die Auswirkungen von Handelsrichtlinien und Zöllen insbesondere zunehmen.“

Am Montag erklärte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, dass er nur eine Zinssenkung in diesem Jahr unterstützt und nicht erwartet, dass die Inflation bis etwa 2027 wieder das Ziel erreicht.

XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis über 3.010 $ gestiegen

Der Aufwärtstrend bei Gold bleibt bestehen, obwohl den Käufern der Überzeugung fehlt, um einen täglichen Schlusskurs über dem Wochenhoch von 3.036 $ zu erreichen, was einen Test des Rekordhochs von 3.057 $ verschärfen könnte. Ein Durchbruch des Letzteren würde den Weg für einen Test von 3.100 $ ebnen.

Der Relative Strength Index (RSI) ist bullisch, mit Momentum, das die Käufer unterstützt. Daher wird ein weiteres Aufwärtspotenzial bei den Edelmetallpreisen gesehen.

Andererseits, wenn XAU/USD unter 3.000 $ fällt, wird dies das Hoch vom 24. Februar bei 2.956 $ sowie die Marke von 2.900 $ und den 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 2.874 $ offenbaren.