Gold price remains on the defensive amid repositioning ahead of the US CPI data release

• Der Goldpreis sinkt am zweiten Tag in Folge, wobei die Abwärtsbewegung jedoch begrenzt bleibt.

• Ein positives Risikosentiment untergräbt das Interesse am sicheren Hafen Gold im Vorfeld der US-Inflationsdaten.

• Geopolitische Risiken, Wetten auf stärkere Zinssenkungen der Fed und eine gedämpfte USD-Nachfrage bieten Unterstützung.

Der Goldpreis (XAU/USD) schloss am Dienstag im Minus, da die Bullen nach den jüngsten Gewinnen der letzten drei Tage vor den wichtigen US-Inflationsdaten einige Gewinne mitnahmen. Das Edelmetall steht am Mittwoch zum zweiten Tag in Folge unter Verkaufsdruck, doch Ängste vor einem größeren Konflikt im Nahen Osten und dovishe Erwartungen an die US-Notenbank Fed sollten weitere Verluste begrenzen.

Die am Dienstag veröffentlichten US-Makrodaten deuten darauf hin, dass die Inflation weiterhin moderat bleibt und damit die Aussicht auf tiefere Zinssenkungen durch die Fed unterstützt. Dies hält die Bullen des US-Dollars (USD) in der Defensive nahe einem Wochentief und sorgt für eine moderate Unterstützung des renditelosen gelben Metalls. Dennoch könnte ein generell positives Risikosentiment die Gewinne für den sicheren Hafen XAU/USD begrenzen und aggressive bullische Händler zur Vorsicht mahnen.

Täglicher Marktüberblick: Goldpreis dürfte angesichts der Nahost-Spannungen und Fed-Zinssenkungswetten keinen bedeutenden Rückgang erleben

Der Goldpreis handelt am Mittwoch mit moderaten Verlusten zum zweiten Tag in Folge, allerdings ohne weitere Verluste und bleibt in greifbarer Nähe des Allzeithochs, das im Juli erreicht wurde.

Ein Hamas-Vertreter erklärte am Dienstag, dass die Gruppe beschlossen habe, nicht an den Gesprächen teilzunehmen, da ihre Führer nicht glauben, dass die israelische Regierung in gutem Glauben verhandelt habe.

Iranische Beamte teilten Reuters mit, dass nur ein Waffenstillstandsabkommen im Gazastreifen den Iran davon abhalten würde, direkt auf die Ermordung des Hamas-Führers Ismail Haniyeh auf seinem Boden zu reagieren.

Diese Entwicklung erhöht das Risiko eines größeren Krieges im Nahen Osten und sollte als Rückenwind für das sichere Hafen-Metall dienen, angesichts der Wetten auf stärkere Zinssenkungen der Federal Reserve.

Das US-Arbeitsministerium berichtete am Dienstag, dass der Erzeugerpreisindex (PPI) für die Endnachfrage im Juli auf Jahresbasis um 2,2 % gestiegen ist, nach 2,7 % im Vormonat.

Auf Monatsbasis stieg der PPI um 0,1 %, während der Kern-PPI (ohne volatile Nahrungsmittel- und Energiebestandteile) die Erwartungen verfehlte und im Berichtsmonat unverändert blieb.

Die schwächeren Daten lieferten weitere Hinweise auf eine abkühlende Inflation und eröffneten der Fed die Möglichkeit, ihren geldpolitischen Lockerungszyklus zu beginnen, was zu einem erneuten Rückgang der US-Staatsanleiherenditen führte.

Der Präsident der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, wiederholte am Dienstag, dass er wahrscheinlich bereit sein werde, bis Ende des Jahres eine Zinssenkung zu unterstützen, obwohl er noch weitere Daten sehen möchte, bevor er den Schritt unterstützt.

Der US-Dollar bleibt in der Nähe seines niedrigsten Standes seit über einer Woche und könnte den XAU/USD weiter unterstützen, da sich die Aufmerksamkeit nun auf den mit Spannung erwarteten US-Verbraucherpreisindex (CPI) richtet.

Es wird erwartet, dass der CPI von 3,0 % auf Jahresbasis im Juni auf 2,9 % im Juli sinken wird, und der Kern-CPI wird voraussichtlich 3,2 % betragen, verglichen mit dem Anstieg von 3,3 % im Juni.

Ein schwächeres Ergebnis würde die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte im September weiter anheben und den Greenback belasten, was den Weg für weitere Gewinne des renditelosen gelben Metalls ebnen könnte.

Technische Analyse: Goldpreis scheint bereit, das Rekordhoch zu übertreffen und weiter in Richtung 2.500 USD zu steigen

Aus technischer Sicht spricht die jüngste Rallye von der Unterstützung durch den 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und positive Oszillatoren im Tageschart für bullische Händler. Daher könnte jeder bedeutende Rückgang weiterhin als Kaufgelegenheit gesehen werden und begrenzt bleiben. Der Goldpreis scheint bereit, das Rekordhoch um den Bereich von 2.483-2.484 USD erneut zu testen und das psychologisch wichtige Niveau von 2.500 USD zu erobern. Ein nachhaltiger Anstieg darüber würde einen frischen Ausbruch aus der breiteren Handelsspanne der letzten Monate markieren und den Weg für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung ebnen.

Auf der anderen Seite scheint der Widerstandspunkt bei 2.450-2.448 USD nun den unmittelbaren Abwärtsdruck zu begrenzen, unterhalb dessen der Goldpreis zurück auf das Wochentief um den Bereich von 2.424-2.423 USD rutschen könnte, das am Montag erreicht wurde. Die nächste relevante Unterstützung liegt bei etwa 2.412-2.410 USD vor der runden Marke von 2.400 USD. Ein Bruch dieser Unterstützungsniveaus könnte den XAU/USD anfällig machen, die Unterstützung des 50-Tage-SMA in der Nähe des Bereichs von 2.378-2.379 USD zu testen. Weiterer Verkaufsdruck könnte die Tendenz zugunsten der bärischen Händler verschieben und die 100-Tage-SMA-Unterstützung in der Nähe des Bereichs von 2.358-2.357 USD freilegen. Dies wird eng gefolgt vom Tief Ende Juli um den Bereich von 2.353-2.352 USD, dessen Bruch den Weg für tiefere Verluste ebnen könnte.