Gold steigt über 4.850 $ hinaus, da die Wiedereröffnung von Hormus den US-Dollar belastet
- Gold (XAU/USD) stieg, als Iran die Straße von Hormus wieder öffnete und damit die globalen Inflationsängste linderte
- Ein schwächerer US-Dollar und niedrigere Treasury-Renditen unterstützten das Edelmetall
- Händler preisen nun eine stärkere Fed-Lockerung ein, da die Ölpreise stark fallen
Der Goldpreis (XAU/USD) erholte sich am Freitag vor dem Wochenende, durchbrach die Marke von 4.850 USD und stieg um mehr als 1,50 %, da sich der US-Iran-Konflikt nach der Wiederöffnung der Straße von Hormus durch Iran zu deeskalieren scheint, was den Inflationsdruck weltweit verringert. Die Energiepreise stürzen ab, wobei WTI, der US-Rohöl-Benchmark, um mehr als 9 % fällt, während der US-Dollar auf ein Sieben-Wochen-Tief sinkt.
Edelmetalle steigen, da fallendes Öl Hoffnungen auf Fed-Zinssenkungen 2026 belebt
Nachrichten aus dem Nahen Osten bleiben im Fokus der Marktteilnehmer, die stark auf Schlagzeilen reagieren, die ein Ende des Konflikts andeuten. Die Quelle war eine andere: Der iranische Außenminister Abbas Araghchi postete auf X, dass die Straße während der verbleibenden 10-tägigen Waffenruhe zwischen Israel und Libanon für alle Handelsschiffe geöffnet sei, so Reuters.
Daraufhin postete Trump: „IRAN HAT SOEBEN BEKANNT GEGEBEN, DASS DIE STRASSE VON IRAN VOLLSTÄNDIG GEÖFFNET UND FÜR DEN DURCHGANG BEREIT IST.“
Trotzdem sagte ein hochrangiger iranischer Beamter kürzlich gegenüber Reuters, dass zwischen Teheran und Washington weiterhin erhebliche Differenzen bestehen, einschließlich nuklearer Fragen. Er warnte, dass die Offenhaltung der Straße von Hormus von den Bedingungen eines Iran-US-Waffenstillstands abhänge.
Nach diesen Schlagzeilen setzte WTI seine Verluste aus und fiel zum Zeitpunkt der Berichterstattung um mehr als 9,50 % auf 81,74 USD pro Barrel.
Der Rückgang der Ölpreise veranlasste Händler, laut Daten von LSEG Workspace eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) um 14 Basispunkte gegen Ende des Jahres einzupreisen.
Fed’s Waller wird hawkisch; Daly sieht neutralen Zinssatz bei 3%
Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte, er befürworte eine Zinspause, falls der Krieg zu hoher Inflation und einem schwachen Arbeitsmarkt führt. Mary Daly von der San Francisco Fed zeigte sich dovish und erklärte, die Politik sei „leicht restriktiv“, der nahe neutrale Zinssatz liege bei 3 %, und fügte hinzu, dass sie die Zinsen stabil lassen könnte. Sie merkte jedoch an, dass sie eine Zinserhöhung unterstützen würde, falls die Inflation steigt, während ein schnelles Ende des Iran-Kriegs die Tür für Zinssenkungsdiskussionen öffnen würde.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb misst, fiel auf ein Sieben-Wochen-Tief und sank um 0,17 % auf 98,01. Der Dollar setzte seine Verluste nach der Schlagzeile über die Straße von Iran fort, da die Hoffnungen auf eine Lösung des Konflikts stiegen.
Die Rendite der US-Treasury mit 10 Jahren Laufzeit erreichte den niedrigsten Stand seit Mitte März und lag zuletzt 7 Basispunkte niedriger bei 4,246 %.
Gold technische Perspektive: Gehemmt beim Überschreiten von 4.900 USD, Konsolidierung um 4.850-4.900 USD
Gold steht vor einem wichtigen Widerstand, nachdem es von den Tagestiefs bei 4.767 USD abgeprallt ist, jedoch nicht entscheidend über den einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.899 USD ausbrechen konnte. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung fiel XAU/USD unter das Hoch vom 8. April bei 4.857 USD zurück, was die Tür für einen Pullback öffnet.
Das Momentum ist positiv, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der das letzte Hoch überwindet, was auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeutet.
Für eine bullishe Fortsetzung muss Gold die Marke von 4.900 USD überwinden, gefolgt von 4.950 USD, vor der psychologisch wichtigen Marke von 5.000 USD. Umgekehrt ist ein Rückgang unter 4.750 USD und eine Bewegung in Richtung des 100-Tage-SMA bei 4.699 USD möglich. Weitere Abwärtsbewegungen sind denkbar, wobei die nächste Unterstützungszone am 20-Tage-SMA bei 4.549 USD liegt.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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