Gold steigt aufgrund von Fortschritten bei den US-Iran-Waffenstillstandsverhandlungen, während die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed nachlassen
- US-Iran-Deal-Hoffnungen belasten Ölpreise, mildern globale Inflationsrisiken.
- Sprung des Chicago PMI signalisiert erneuerte Stärke im US-Verarbeitenden Gewerbe.
- Fed-Zinserhöhungserwartungen schwinden, aber hartnäckiger Kern-PCE bleibt.
Der Goldpreis (XAU/USD) stieg am Freitag um mehr als 1,50 % angesichts der Nachrichten, dass Iran und die USA kurz davorstehen, ein Abkommen zu unterzeichnen, das darauf abzielt, den Waffenstillstand um 60 Tage zu verlängern, um Verhandlungen über Irans Nuklearprogramm zu ermöglichen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird XAU/USD bei 4.563 USD gehandelt, nachdem es von den Tagestiefs bei 4.489 USD abgeprallt ist.
XAU/USD steigt, da Waffenstillstandshoffnungen Inflationsängste mildern
Quellen, die mit den Verhandlungen vertraut sind, enthüllten, dass bei Erreichen einer Einigung die Straße von Hormus wieder geöffnet wird und die US-Marine ihre Blockade aufhebt, was den freien Durchgang von Schiffen durch die Meerenge ermöglicht. Unterdessen sagte US-Präsident Donald Trump, er werde sich im Lagezentrum befinden, „um eine endgültige Entscheidung“ über das Abkommen zu treffen. Reuters berichtete, dass eine hochrangige iranische Quelle sagte, es sei ein politisches Verständnis über den Krieg zwischen beiden Seiten erzielt worden, das jedoch noch nicht finalisiert sei.
Die Nachrichten drückten die Ölpreise nach unten, da West Texas Intermediate (WTI) über 1,50 % verlor, wobei Händler offenbar von einem diplomatischen Ende überzeugt sind, das Benzin nahe dem Persischen Golf freisetzen und einen globalen Energieschock mildern würde.
Folglich würden die Inflationsdrucke gedämpft, was die großen Zentralbanken weltweit entlastet, die aufgrund des Anstiegs der Energiepreise eine Straffung der Geldpolitik in Erwägung ziehen.
Was die Daten betrifft, zeigte der US-Wirtschaftskalender, dass das Handelsdefizit sich verringerte und die Geschäftstätigkeit im Mittleren Westen wieder im expansiven Bereich liegt. Der Chicago Purchasers Managers’ Index (PMI) stieg im Mai auf 62,7 von 49,2 im Vormonat, übertraf die Prognose von 50,5 und deutet darauf hin, dass der verarbeitende Sektor an Fahrt gewinnt.
Vor einem Tag zeigten Wirtschaftsdaten, dass die US-Wirtschaft an Schwung verliert, da das BIP für das erste Quartal 2026 auf 1,6 % von der ersten Schätzung von 2 % zurückging. Im Gegensatz dazu steigt die Inflation weiter an, da der von der Federal Reserve (Fed) bevorzugte Inflationsindikator, der Kern-PCE-Preisindex, im April um 3,3 % im Jahresvergleich zulegte, nach 3,2 % im März.
Die Geldmärkte haben die hawkischen Wetten auf die Federal Reserve reduziert und erwarten nun, dass die US-Notenbank die Zinsen unverändert lässt, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung laut Prime Terminal-Daten bei etwa 42 % liegt.
Unterdessen meldeten sich Fed-Vertreter zu Wort, wobei Mary Daly von der Fed San Francisco sagte, es sei „wichtig, dass die Fed die Preisstabilität wiederherstellt, aber nicht auf Kosten der Schädigung der Wirtschaft.“ Ihre Kollegin, die Präsidentin der Fed Philadelphia, Anna Paulson, erklärte, dass Inflationsdrucke die Wirtschaft belasten und es Unternehmen erschweren, für die Zukunft zu planen.
Zuvor sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman, dass die Disinflation sich verlangsamt habe und sie die geldpolitische Haltung ändern könnte, falls die durch den Krieg getriebene Inflation anhält. Unterdessen deutete Jeffrey Schmid von der Fed Kansas City an, dass die US-Notenbank über weitere geldpolitische Straffungen nachdenken müsse und warnte davor, den Ölpreisschock als vorübergehend zu betrachten.
Nächste Woche werden Goldhändler die Veröffentlichung der ISM Manufacturing und Services PMIs sowie der Nonfarm Payrolls für Mai im Blick behalten.
XAU/USD technische Analyse: Goldpreis überwindet 4.500 USD, Blick auf 20-Tage-SMA
Der Goldpreis hat klar die Marke von 4.500 USD und die abwärtsgerichtete Widerstandstrendlinie zurückerobert, was die Tür öffnet, um wichtige Widerstandsniveaus herauszufordern.
Die Käufer gewinnen an Momentum, da der Relative Strength Index (RSI), obwohl bärisch, steigt – ein Signal für weiteres Aufwärtspotenzial.
Der 20-Tage Simple Moving Average (SMA) dient als erstes Widerstandsniveau bei 4.588 USD, gefolgt von 4.600 USD. Darüber liegt der 50-Tage-SMA bei 4.630 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.798 USD.
Auf der Unterseite, falls XAU/USD unter 4.500 USD fällt, wäre die erste Unterstützung bei 4.450 USD, was die Tür zum 200-Tage-SMA bei 4.399 USD öffnet, gefolgt vom Intraday-Tief bei 4.366 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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