Goldpreis-Prognose: XAU/USD erholt sich über 4.100 USD, hawkische Fed könnte Gewinne begrenzen
- Der Goldpreis erholt sich auf rund 4.105 USD im frühen asiatischen Handel am Montag.
- Die Märkte bereiten sich auf eine Flut verzögerter Wirtschaftsberichte vor, die auf eine langsamer werdende US-Wirtschaft hindeuten könnten.
- Hawkische Kommentare der Fed könnten den Aufwärtstrend des Goldpreises begrenzen.
Der Goldpreis (XAU/USD) erholt sich um einige verlorene Punkte auf nahe 4.105 USD und beendet die zweitägige Verlustserie während der frühen europäischen Sitzung am Freitag. Das Edelmetall legt aufgrund des schwächeren US-Dollars (USD) zu. Händler werden später am Montag weitere Hinweise aus den Äußerungen der Fed erwarten. Die Fed-Vertreter John Williams, Philip Jefferson, Neel Kashkari und Christopher Waller werden sprechen.
Die verbesserte Marktstimmung nach der Wiedereröffnung der Bundesregierung hat die sicheren Anlagen, wie den Goldpreis, untergraben. Die US-Regierung hat nach der Unterzeichnung eines Finanzierungsgesetzes durch US-Präsident Donald Trump in der vergangenen Woche wieder geöffnet, was die längste Schließung in der US-Geschichte, die 43 Tage dauerte, beendete. Die Bundesangestellten wurden angewiesen, am Donnerstag zur Arbeit zurückzukehren.
Dennoch kämpfen die Anleger weiterhin mit der Unsicherheit über die Veröffentlichung verzögerter Wirtschaftsdaten nach der rekordlangen Schließung. Analysten glauben, dass die Wiederaufnahme der US-Wirtschaftsdaten Schwächen auf dem Arbeitsmarkt und eine mögliche Verlangsamung zeigen wird. Dies könnte wiederum den Greenback belasten und den Preis des in USD denominierten Rohstoffs anheben. Das nicht verzinsliche gelbe Metall tendiert dazu, in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und in einem Niedrigzinsumfeld gut abzuschneiden.
Das Aufwärtspotenzial für das gelbe Metall könnte aufgrund hawkischer Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank (Fed) begrenzt sein, was die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im Dezember trübt. Der Präsident der Kansas City Fed, Jeffery Schmid, sagte am Freitag, dass die Geldpolitik "gegen das Nachfragewachstum gerichtet sein sollte" und fügte hinzu, dass die derzeitige Politik der Fed "mäßig restriktiv" sei, was er für angemessen hält.
Die Finanzmärkte rechnen nun mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 54%, dass die Fed ihren Leitzins bei der Dezember-Sitzung um 25 Basispunkte (bps) senken wird, was einem Rückgang von 62,9% entspricht, die die Märkte in der letzten Woche eingepreist hatten, laut dem CME FedWatch-Tool.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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