Gold fällt, da Gewinnmitnahmen und ein fester US-Dollar Verluste verursachen

• Gold schwächt sich am Mittwoch weiter, da Investoren ihre Positionen nach dem Rückgang um 5 % am Dienstag reduzieren.
• Gewinnmitnahmen und ein fester US-Dollar halten das Metall unter anhaltendem Verkaufsdruck.
• Die technische Perspektive bleibt vorsichtig, da die Bären unter 4.200 USD die Kontrolle haben.

Gold (XAU/USD) setzt seinen Rückgang am Mittwoch fort und verliert weiter an Boden nach der scharfen Korrektur vom Dienstag von den Rekordhöhen, da sich die Risikostimmung verbessert und Käufer an der Seitenlinie bleiben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.020 USD gehandelt, was einem Rückgang von über 2,0 % entspricht, nachdem es zuvor in der europäischen Sitzung kurz auf ein Intraday-Hoch von 4.161 USD gestiegen war.

Schnäppchenjäger treten in der Nähe der psychologischen Marke von 4.000 USD auf, aber die Erholung bleibt bisher flach, da der US-Dollar (USD) fest bleibt. Ein stärkerer Greenback übt weiterhin Druck auf das Edelmetall aus und macht es für Käufer aus dem Ausland teurer. Allerdings bieten die gedämpften Renditen von US-Staatsanleihen etwas Entlastung und stützen teilweise das zinslose Metall.

In der Zwischenzeit hat die Anlegeroptimismus, dass eine erneute Eskalation der US-China-Zölle vermieden werden kann, da hochrangige Handelsgespräche für später in dieser Woche geplant sind, die Nachfrage nach sicheren Häfen gedämpft.

Auf kurze Sicht scheint die Tendenz von Gold leicht bärisch, da die Märkte weiterhin die scharfe Korrektur vom Dienstag verdauen. Der breitere Ausblick bleibt jedoch konstruktiv. Das Metall könnte wieder an Fahrt gewinnen, wenn die Handelskonflikte aufflammen oder sich die Risikostimmung verschlechtert.

In der Zwischenzeit dürften die Abwärtsrisiken durch die Erwartungen an eine dovish Haltung der Federal Reserve (Fed), die anhaltende Regierungsschließung der Vereinigten Staaten (US) und die anhaltenden geopolitischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten, die die langfristige Nachfrage nach sicheren Anlagen stützen, begrenzt sein.

Marktbewegungen: Fokus bleibt auf Zöllen, Fed und Shutdown

• Das gelbe Metall erlebte am Dienstag den größten Rückgang an einem Tag seit August 2020 und fiel um über 5 %, da Investoren hastig Gewinne nach einem überdehnten Anstieg auf 4.380 USD sichern wollten. Die Korrektur war längst überfällig, da die Momentum-Indikatoren in den letzten Sitzungen Erschöpfungszeichen zeigten.
• US-Präsident Donald Trump sagte am Dienstag im Weißen Haus, dass er erwartet, den chinesischen Präsidenten Xi Jinping in Südkorea zu treffen, und fügte hinzu, dass er hofft, "ein gutes Geschäft mit ihm zu machen." Später deutete er an, dass das Treffen "vielleicht nicht stattfinden wird", was die Investoren unsicher lässt, da seine wechselnden Äußerungen zum Handel die Erwartungen an die bevorstehenden Gespräche trüben. Zuvor hatte er die Idee geäußert, ab dem 1. November Zölle von 155 % auf chinesische Importe zu erheben, falls keine Einigung erzielt wird.
• US-Finanzminister Scott Bessent und der chinesische Vizepremier He Lifeng werden diese Woche in Malaysia zu hochrangigen Handelsgesprächen zusammentreffen, die darauf abzielen, Spannungen abzubauen und eine neue Eskalation der Zölle zu verhindern. Die Gespräche werden voraussichtlich Zölle, Exportkontrollen für Seltene Erden und landwirtschaftliche Handelsverpflichtungen behandeln, bevor die aktuelle Zollruhe zwischen den USA und China am 10. November endet. Analysten erwarten, dass beide Seiten eine weitere kurzfristige Verlängerung oder eine begrenzte Waffenruhe anstreben, um die Verhandlungen auf Kurs zu halten und eine erneute Eskalation zu vermeiden.
• Die US-Regierungsschließung trat am Mittwoch in ihren zweiundzwanzigsten Tag ein und markiert die zweitlängste in der Geschichte, während die Verhandlungen zwischen dem Weißen Haus und dem Kongress weiterhin festgefahren sind. Präsident Trump bekräftigte, dass die Republikaner "nicht erpresst werden", da die Gespräche über einen Finanzierungsdeal ins Stocken geraten sind.
• Auf geopolitischer Ebene berichtete Bloomberg am Dienstag, dass Europa und die Ukraine einen 12-Punkte-Friedensvorschlag vorbereiten, der darauf abzielt, den Krieg mit Russland zu beenden. Der Plan umfasst Berichten zufolge einen Waffenstillstand entlang der bestehenden Frontlinien, Sicherheitsgarantien für die Ukraine und eine bedingte Aufhebung der Sanktionen gegen Moskau.
• Der US-Wirtschaftskalender ist diese Woche leicht, mit Fokus auf dem Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag und den vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindex (EMI) für Oktober. Die Märkte sehen nun eine Zinssenkung um einen viertel Punkt als nahezu sicher beim geldpolitischen Treffen am 29.-30. Oktober, obwohl die Inflationsdaten weiterhin die Erwartungen für den Kurs der Fed beeinflussen könnten.

Technische Analyse: XAU/USD setzt den Rückgang nach dem Durchbruch des Doppelgipfels fort

XAU/USD bleibt defensiv und setzt seinen scharfen Rückgang von den jüngsten Rekordhöhen fort und bestätigt eine kurzfristige bärische Struktur im 4-Stunden-Chart. Das Metall hat eindeutig den Nackenbereich eines Doppelgipfelmusters um 4.200 USD verletzt, was die bärische Tendenz verstärkt, nachdem die Käufer diesen wichtigen Unterstützungsbereich nicht verteidigen konnten.

Unmittelbarer Widerstand wird um den 50-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa 4.190 USD gesehen, gefolgt vom 100-Perioden SMA bei etwa 4.060 USD. Ein nachhaltiger Schlusskurs unter 4.000 USD würde die nächste Unterstützungszone um 3.950-3.920 USD freilegen, während eine Erholung über 4.150 USD zwar kurzfristige Käufe anziehen könnte, aber wahrscheinlich auf frisches Angebot treffen wird.

Der Relative Strength Index (RSI) bleibt schwach in der Nähe des überverkauften Bereichs um 31 und zeigt anhaltendes bärisches Momentum. Es sei denn, das Metall gewinnt wieder einen Fuß über dem Nackenbereich von 4.200 USD, wird die kurzfristige Perspektive wahrscheinlich unter Druck bleiben und eine weitere Konsolidierung oder eine milde Abwärtsausdehnung begünstigen.