Wann wird die vorläufige HICP-Inflation der Eurozone veröffentlicht und wie könnte sie EUR/USD beeinflussen?
Überblick über den vorläufigen HVPI der Eurozone
Eurostat wird am Mittwoch um 10:00 GMT die vorläufigen Daten zum harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) der Eurozone für Dezember veröffentlichen.
Die HVPI-Inflation der Eurozone wird voraussichtlich im Dezember auf 2,0% im Jahresvergleich (YoY) sinken, nach 2,1% im November. Unterdessen wird erwartet, dass die jährliche Kerninflation im berichteten Monat konstant bei 2,4% bleibt.
Die monatliche Inflation und die Kerninflation der Eurozone lagen im November bei -0,3% bzw. -0,5%.
Wie könnte der vorläufige HVPI der Eurozone den EUR/USD beeinflussen?
Das EUR/USD-Paar könnte an Boden gewinnen, wenn die HVPI-Daten der Eurozone stärker als erwartet ausfallen. Sowohl die Inflation als auch die Kerninflation werden voraussichtlich über dem Zielwert der Europäischen Zentralbank (EZB) von 2,0% im Jahresvergleich liegen. Das Paar bleibt jedoch gedämpft nach der Veröffentlichung der Einzelhandelsumsätze Deutschlands, die im November um 1,1% im Jahresvergleich (YoY) gestiegen sind, nach einem Anstieg von 0,9% im Oktober. Die monatlichen Einzelhandelsumsätze fielen im November um 0,6%, im Vergleich zu einem Rückgang von 0,3% im Oktober und den Markterwartungen eines Anstiegs von 0,2%.
Das EUR/USD-Paar wertet auch ab, da der US-Dollar (USD) sich erholt und weiterhin an Boden gewinnt vor den bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten, die die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) beeinflussen könnten. Die US-ADP-Beschäftigungszahlen und die ISM-EMI für den Dienstleistungssektor für Dezember werden später am Tag im Fokus stehen.
Technisch gesehen setzt das EUR/USD-Paar seine Verluste fort und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 1,1680. Die technische Analyse des Tagescharts deutet auf ein potenzielles bärisches Bias hin; der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 43,22 bestätigt ein nachlassendes Momentum.
Das EUR/USD-Paar bewegt sich unter dem 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei 1,1682. Ein Schlusskurs unter dem mittelfristigen Durchschnitt würde den Druck auf das Paar erhöhen, um das monatliche Tief von 1,1589, das am 1. Dezember festgelegt wurde, zu testen. Ein Anstieg über den 50-Tage EMA würde das mittelfristige Preis-Momentum aufrechterhalten und das Paar unterstützen, um den neun-Tage EMA bei 1,1720 anzusteuern, gefolgt vom Drei-Monats-Hoch von 1,1808, das am 24. Dezember verzeichnet wurde.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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