Gold erholt sich von Mehrmonats-Tief; bullisher USD und Wetten auf Fed-Zinserhöhungen begrenzen Aufwärtspotenzial

• Gold erholt sich nach einem frischen Tiefststand seit dem 30. März am frühen Montag.
• Der USD steht angesichts geopolitischer Risiken fest und könnte die Gewinne für das Edelmetall begrenzen.
• Inflationsängste bekräftigen die Fed-Zinserhöhungserwartungen und erfordern Vorsicht bei den XAU/USD-Bullen.

Gold (XAU/USD) zeigt eine moderate Erholung aus dem Bereich um 4.480 USD, dem niedrigsten Stand seit dem 30. März, der während der asiatischen Sitzung am Montag erreicht wurde, wobei das Aufwärtspotenzial begrenzt erscheint. Die Käufe des US-Dollars (USD) bleiben angesichts anhaltender geopolitischer Unsicherheiten unvermindert. Zudem befeuern steigende Rohölpreise inflationsbedingte Sorgen und stärken die Wetten auf eine restriktivere US-Notenbank (Fed), was den USD zusätzlich unterstützt und dazu beiträgt, den zinslosen Goldpreis unter Kontrolle zu halten.

In den jüngsten Entwicklungen rund um die Nahost-Krise verursachte ein Drohnenangriff ein Feuer im Kernkraftwerk Barakah in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE). Hinzu kommt, dass Saudi-Arabien mitteilte, drei aus dem Irak gestartete Drohnen abgefangen zu haben, und warnte, dass es die notwendigen operativen Maßnahmen ergreifen werde, um auf jeden Versuch zu reagieren, seine Souveränität und Sicherheit zu verletzen. Darüber hinaus warnte US-Präsident Donald Trump, dass der Iran schnell auf eine Einigung zusteuern müsse, sonst drohten schwere Konsequenzen. In einem Beitrag auf Truth Social schrieb Trump, die „Uhr ticke“ und es „wird nichts mehr übrig sein“, wenn nicht bald gehandelt werde, und fügte hinzu, „Zeit ist von entscheidender Bedeutung“.

Dies erhöht das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten und dämpft die Hoffnungen auf eine US-Iran-Einigung angesichts festgefahrener Friedensgespräche, was den Status des USD als Reservewährung stützt. Zudem trieb die US-Blockade iranischer Häfen und die faktische Schließung der Straße von Hormus die Rohölpreise auf ein Zwei-Wochen-Hoch, was die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank im Jahr 2026 anheizt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine über 50%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres anheben wird. Der Ausblick bleibt unterstützend für erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen, was die USD-Bullen begünstigt und den Goldpreis begrenzt.

Der oben genannte fundamentale Hintergrund legt nahe, dass der Weg des geringsten Widerstands für das XAU/USD-Paar nach unten führt. Daher ist es wahrscheinlicher, dass jede weitere Aufwärtsbewegung verkauft wird und begrenzt bleibt, solange am Montag keine relevanten marktbewegenden makroökonomischen Daten aus den USA veröffentlicht werden. Der Markt wird sich weiterhin auf das FOMC-Protokoll am Mittwoch konzentrieren, das neue Hinweise auf die geldpolitische Ausrichtung der Zentralbank geben dürfte. Händler werden diese Woche auch die Veröffentlichung der globalen Flash-PMIs beobachten. Zudem könnten die anhaltenden geopolitischen Schlagzeilen weiterhin Volatilität in die Finanzmärkte bringen, was wiederum die USD-Nachfrage antreibt und den Goldpreis beeinflusst.

Unterdessen stiegen die Abschläge in Indien letzte Woche auf ein Rekordniveau, während die starke Investitionsnachfrage nach physischem Gold die chinesischen Prämien gegenüber den globalen Referenzpreisen stabil hält. Dies dürfte jedoch wenig dazu beitragen, als Boden für die Goldpreise zu wirken, da steigende Spannungen im Iran, inflationsbedingte Sorgen und restriktive Fed-Wetten den USD weiterhin unterstützen könnten.

XAU/USD Tages-Chart

Gold zeigt unter 4.500 USD Widerstandsfähigkeit; noch nicht aus dem Gröbsten heraus angesichts bärischer Konstellation

Vor dem Hintergrund des Scheiterns in der vergangenen Woche nahe dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) Widerstand deutet eine Akzeptanz unter der psychologischen Marke von 4.500 USD darauf hin, dass der breitere Abwärtstrend an Dynamik gewinnt. Zudem liegt der Relative Strength Index (RSI) nahe 40, und ein negativer Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Wert weist beide auf ein gedämpftes Kaufinteresse hin. Dies bestätigt die kurzfristige bärische Tendenz für den Goldpreis.

Der unmittelbare Fokus liegt weiterhin auf dem breiteren Unterstützungsbereich, der durch den 200-Tage-SMA bei 4.352,59 USD verankert ist, da ein nachhaltiger Bruch unter diese Zone Gold in den kommenden Sitzungen wahrscheinlich tieferen Korrekturverlusten aussetzen würde. Auf der Oberseite stellt der 100-Tage-SMA bei 4.790,55 USD den ersten bedeutenden Widerstand dar, den die Bullen zurückerobern müssten, um den aktuellen Abwärtsdruck zu mildern.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)