Gold bleibt unter 4.700 $ gedrückt, da US-Iran-Spannungen und Inflationsängste den USD stützen

• Gold zieht am Montag einige Verkäufer an, da erneute US-Iran-Spannungen dem sicheren Hafen USD zugutekommen.

• Steigende Ölpreise beleben Inflationssorgen und stärken hawkische Fed-Wetten, was den Greenback stützt.

• Bärische Händler scheinen zögerlich, da der Fokus diese Woche auf den neuesten US-Inflationszahlen liegt.

Gold (XAU/USD) startet die neue Woche schwächer und bleibt während der asiatischen Sitzung unter der Marke von 4.700 USD in der Defensive, da vermehrt US-Dollar (USD) gekauft werden. Anhaltende geopolitische Unsicherheiten sowie hawkische Erwartungen an die US-Notenbank (Fed) stützen den Status des USD als Reservewährung und wirken als Gegenwind für das Edelmetall. Das Ausbleiben eines nachfolgenden Verkaufs rechtfertigt jedoch Vorsicht, bevor bestätigt werden kann, dass die jüngste ordentliche Erholung von der psychologischen Marke bei 4.500 USD, einem über einmonatigen Tief, das letzte Woche erreicht wurde, an Schwung verloren hat.

Die Hoffnungen auf ein mögliches US-Iran-Friedensabkommen und eine Deeskalation des Konflikts schwanden schnell angesichts erneuter Feindseligkeiten in der Straße von Hormus. Hinzu kommt, dass sowohl US-Präsident Donald Trump als auch der Iran die Friedensvorschläge des jeweils anderen zur Beendigung des Krieges und zur schrittweisen Wiedereröffnung der Straße von Hormus ablehnten, da erhebliche Meinungsverschiedenheiten über Irans Nuklearprogramm bestehen. Tatsächlich berichtete das Wall Street Journal, dass der Iran US-Forderungen zur Demontage seiner Nuklearanlagen und zur Aussetzung der Urananreicherung für 20 Jahre abgelehnt hat. Trump reagierte schnell auf die iranische Antwort und nannte sie „völlig inakzeptabel“. Dies hält die geopolitischen Risiken aufrecht und sorgt am Montag für positive Impulse, die wiederum den Goldpreis unter Druck setzen.

Unterdessen löst die jüngste Entwicklung eine neue Aufwärtsbewegung bei den Rohölpreisen aus und belebt die Inflationssorgen. Dies, zusammen mit den am Freitag veröffentlichten positiven US-Beschäftigungsdaten, untermauert die Argumente für eine hawkischere Fed-Politik in der Zukunft. Der allgemein bekannte US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht zeigte, dass im April mit 115.000 neuen Stellen mehr als erwartet geschaffen wurden, während die Arbeitslosenquote stabil bei 4,3 % blieb. Zudem zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass Händler derzeit eine etwas über 20%ige Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) durch die US-Notenbank bis zum Jahresende einpreisen. Dieser Ausblick begünstigt die USD-Bullen und unterstützt die Argumentation für einen weiteren Rückgang des zinslosen Goldes.

Händler scheinen jedoch zurückhaltend, aggressive Richtungswetten einzugehen, und bevorzugen es, auf die Veröffentlichung der US-Inflationszahlen – den Verbraucherpreisindex (CPI) und den Erzeugerpreisindex (PPI) am Dienstag bzw. Mittwoch – zu warten. Darüber hinaus stehen diese Woche die US-Einzelhandelsumsätze zur Veröffentlichung an, die zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder eine Schlüsselrolle bei der Nachfrage nach dem USD spielen und dem Goldpreis Impulse verleihen werden. Nichtsdestotrotz deutet der oben genannte fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das XAU/USD-Paar weiterhin nach unten zeigt. Daher könnte jede Intraday-Bewegung über die Marke von 4.700 USD als Verkaufsgelegenheit gesehen werden und dürfte begrenzt sein.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Goldhändler könnten angesichts gemischter technischer Signale auf aggressive Richtungswetten verzichten

Aus technischer Sicht zeigt das Edelmetall nach den wiederholten Fehlschlägen der letzten Woche, das 61,8%-Fibonacci-Retracement des Abwärtstrends von April bis Mai zu überwinden, eine neutrale Tendenz. Der anschließende Rückgang stoppt jedoch nahe dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA). Zudem pendelt der Relative Strength Index (RSI) knapp über der 50er-Linie, was auf eine leichte positive Tendenz hindeutet, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) unter null mit negativem Wert bleibt, was darauf schließen lässt, dass das bullische Momentum noch nicht vollständig überzeugend ist.

Zwischenzeitlich dürfte das 50,0%-Retracement bei rund 4.696 USD als unmittelbarer Widerstand fungieren, mit weiteren Hürden am 61,8%-Level nahe 4.743 USD und anschließend am 78,6%-Retracement bei etwa 4.810 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Barrieren würde den Weg zum jüngsten Zyklushoch nahe 4.894 USD öffnen. Auf der Unterseite bietet der 200-Perioden-SMA bei 4.675 USD unmittelbare Unterstützung vor dem 38,2%-Fibo.-Retracement nahe 4.650 USD, mit tieferer Absicherung am 23,6%-Level um 4.592 USD und der strukturellen Tiefzone bei etwa 4.498 USD.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)