Euro fällt, da Risikoaversion und Chancen für Fed-Zinserhöhung steigen
- EUR/USD wertet ab, da der US-Dollar aufgrund der aggressiveren Inflationspolitik der Fed steigt.
- Fed-Vertreter priorisierten die Inflationskontrolle und deuteten an, dass weitere Zinserhöhungen notwendig bleiben, falls der Preisdruck anhält.
- Der Euro könnte aufgrund hawkischer Zinserwartungen der Europäischen Zentralbank steigen.
EUR/USD bleibt zum sechsten Mal in Folge schwach und handelt während der asiatischen Handelszeiten am Montag um 1,1620. Das Paar verliert an Boden, da der US-Dollar (USD) aufgrund der aggressiveren geldpolitischen Haltung der US-Notenbank (Fed) in Bezug auf die Inflation steigt.
Mehrere Fed-Vertreter betonten kürzlich, dass die Inflationskontrolle ihre oberste Priorität ist, und deuteten sogar an, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten, falls der Preisdruck anhält. Die Finanzmärkte haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember laut dem CME FedWatch-Tool deutlich auf fast 48 % erhöht, nachdem sie eine Woche zuvor noch bei nur 14 % lag.
Der Greenback erhält zudem Unterstützung durch eine erhöhte Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts anhaltender geopolitischer Konflikte. Die Vereinigten Staaten (US) und der Iran sind weit davon entfernt, eine Einigung zur Beendigung der wochenlangen Kämpfe und zur Wiedereröffnung der wichtigen Schifffahrtsroute Straße von Hormus zu erzielen.
US-Präsident Donald Trump eskalierte die Spannungen, indem er den Iran öffentlich warnte, Fortschritte zu machen oder mit neuen Konsequenzen zu rechnen. Da die Straße von Hormus effektiv geschlossen bleibt, steigen die globalen Ölpreise weiter, was für Länder, die stark von Energieimporten abhängig sind, eine erhebliche wirtschaftliche Belastung darstellt. Die globale Anlegerangst wird zusätzlich durch Warnungen des chinesischen Staatschefs Xi Jinping an Präsident Trump verstärkt, dass Taiwan direkte Konflikte zwischen ihren beiden Volkswirtschaften auslösen könnte.
Die Abwärtsbewegung des EUR/USD-Paares könnte jedoch begrenzt sein, da der Euro (EUR) angesichts der hawkischen Stimmung rund um die geldpolitischen Aussichten der Europäischen Zentralbank (EZB) an Boden gewinnen könnte.
EZB-Politiker deuteten eine Zinserhöhung an, um hartnäckige Inflationserwartungen zu dämpfen. Eine Reuters-Umfrage ergab, dass 85 % der Ökonomen davon ausgehen, dass die Zentralbank im Juni ihren Einlagenzins um 25 Basispunkte (bps) auf 2,25 % anheben wird, verglichen mit etwas mehr als der Hälfte, die dies vor der April-Sitzung erwartete.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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