Gold bleibt unter Druck, da heiße US-VPI die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed anheizen und den USD stützen

• Gold bleibt zum zweiten Tag in Folge unter Verkaufsdruck angesichts eines bullischen USD.
• Der heiße US-Verbraucherpreisindex (CPI) vom Dienstag bestätigte hawkische Fed-Wetten und stützt weiterhin den USD.
• Steigende US-Iran-Spannungen kommen der Reservewährung USD zugute und belasten das Edelmetall.

Gold (XAU/USD) handelt am Mittwoch zum zweiten Tag in Folge mit negativem Bias, hält jedoch über einem Mehrtages-Tief im Bereich von rund 4.638 USD, das am Vortag erreicht wurde. Stärker als erwartete US-Verbraucherinflationszahlen, die am Dienstag veröffentlicht wurden, bestätigten hawkische Erwartungen an die US-Notenbank (Federal Reserve, Fed). Dies, zusammen mit geopolitischen Unsicherheiten, hilft dem US-Dollar (USD), sich nahe seinem höchsten Stand seit über einer Woche zu behaupten, und übt während der asiatischen Sitzung Druck auf das Edelmetall aus.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete am Dienstag, dass der US-Verbraucherpreisindex (CPI) von 3,3 % im Vormonat auf 3,8 % über die 12 Monate bis April gestiegen ist, was einem fast dreijährigen Hoch entspricht. Hinzu kommt, dass die Kernrate ohne Lebensmittel und Energie im April um 0,4 % zulegte und die Jahresrate auf ein Siebenmonatshoch von 2,8 % anstieg, was weiter vom 2%-Ziel der Fed entfernt ist. Die Händler reagierten schnell und preisen nun eine etwa 35%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis Jahresende anheben wird.

Dies kommt zu den Befürchtungen hinzu, dass die Verbraucherpreise angesichts der erhöhten Rohölpreise, gestützt durch die Pattsituation zwischen den USA und Iran, weiter steigen dürften, was die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben trieb. Tatsächlich berührte die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe kurzzeitig die 5,0%-Marke und rückte damit in Reichweite des Jahreshöchststands, während die renditesensible zweijährige US-Staatsanleihe nahe der 4%-Schwelle bleibt. Dies sollte wiederum als Rückenwind für den USD wirken und stellt einen weiteren Faktor dar, der die Nachfrage nach dem renditelosen Gold untergräbt.

Unterdessen haben sich die Aussichten auf ein US-iranisches Friedensabkommen weiter eingetrübt, nachdem US-Präsident Donald Trump den Waffenstillstand als „unglaublich schwach“ und auf „massiver lebenserhaltender Unterstützung“ bezeichnete. Zudem lehnte Iran einen US-Vorschlag zur Beendigung des mehr als zweimonatigen Konflikts ab, da Meinungsverschiedenheiten über Teherans Nuklearprogramm und eine Pattsituation über die strategisch wichtige Straße von Hormus bestehen. Dies hält die geopolitischen Risiken aufrecht und könnte weiterhin den Status des USD als Reservewährung stärken, was die kurzfristig negative Aussichten für den Goldpreis bestätigt.

Das Ausbleiben von Anschlussverkäufen gebietet jedoch Vorsicht, bevor man sich auf eine Fortsetzung des Rückzugs vom Drei-Wochen-Hoch vom Dienstag positioniert. Die Händler scheinen nun zögerlich und könnten sich vor einem zweitägigen Treffen zwischen Trump und Chinas Präsident Xi Jinping an die Seitenlinie zurückziehen. Am Mittwoch werden die Händler zudem weitere Impulse von der Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (PPI) und den anstehenden geopolitischen Schlagzeilen aufnehmen, die den USD antreiben und dem Goldpreis kurzfristig Auftrieb geben werden.

XAU/USD 1-Stunden-Chart

Gold-Bullen wirken unterhalb der Barriere von 4.765-4.770 USD zögerlich; 200-Stunden-SMA ist entscheidend

Aus technischer Sicht stellte der Rücksetzer vom Vortag aus dem Bereich von 4.765-4.770 USD die Ausbildung eines bärischen Doppel-Top-Musters im 1-Stunden-Chart dar. Der anschließende Rückgang zeigte jedoch nahe dem 200-Stunden-Simple Moving Average (SMA) Widerstandskraft, was darauf hindeutet, dass trotz der jüngsten Konsolidierung Kaufinteresse bei Kursrücksetzern besteht. Zudem bleibt das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm leicht positiv, während der Relative Strength Index (RSI) knapp unter der 50er-Linie pendelt. Dies deutet auf ein gedämpftes, aber stabilisierendes Momentum hin, statt auf einen klaren Trend.

Daher ist es ratsam, auf Anschlusskäufe und eine anhaltende Stärke über der Widerstandszone bei 4.770 USD zu warten, bevor Händler sich auf eine weitere Aufwärtsbewegung positionieren. Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung am 200-Perioden-SMA nahe 4.655,51 USD gesehen, wobei ein Bruch tiefergehenden Korrekturdruck in Richtung vorheriger Swing-Tiefs freilegen würde.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)