Bullen des japanischen Yens scheinen zögerlich, da politische und BoJ-Zweifel den Sicherheitsflug ausgleichen

• Der japanische Yen zieht am Montag angesichts steigender geopolitischer Risiken einige sichere Hafenströme an.
• Berichte, dass Japans Takaichi möglicherweise eine vorzeitige Wahl anberaumt, und die Unsicherheit der BoJ begrenzen den JPY.
• Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed belasten den USD und begrenzen den Aufwärtstrend für USD/JPY.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht, nachdem er während der asiatischen Sitzung am Montag ein frisches Einjahrestief gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) erreicht hat. Die globale Risikostimmung wird durch Bedenken über eine weitere Eskalation der geopolitischen Spannungen belastet, was wiederum einige sichere Hafenströme in Richtung JPY lenkt. Der USD hingegen steht unter Druck durch wachsende Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed), was die reduzierten Wetten auf eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik in diesem Jahr ausgleicht und Druck auf das USD/JPY-Paar ausübt.

Allerdings fügt eine sich vertiefende Kluft zwischen Japan und China sowie Berichte, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise eine vorzeitige Parlamentswahl anberaumt, eine Schicht der Unsicherheit hinzu, da es an Klarheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) mangelt. Dies könnte die JPY-Bullen davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen, und dazu beitragen, den Abwärtstrend des USD/JPY-Paares zu begrenzen. Darüber hinaus könnten Händler abwarten, bis die neuesten US-Inflationszahlen – der Verbraucherpreisindex (CPI) und der Erzeugerpreisindex (PPI), die am Dienstag und Mittwoch veröffentlicht werden – bekannt gegeben werden.

Die Bären des japanischen Yen haben die Oberhand angesichts von Berichten über vorgezogene Wahlen in Japan und Zweifeln an Zinserhöhungen der BoJ

• US-Präsident Donald Trump sagte am Sonntag gegenüber Reportern, dass er eine Reihe von Optionen, einschließlich möglicher militärischer Maßnahmen, als Reaktion auf die Unruhen im Iran in Betracht ziehe. Letzterer drohte, US-Militärbasen ins Visier zu nehmen, wenn Trump mit seinen Drohungen, im Namen der Demonstranten einzugreifen, fortfahre.
• Dies kommt zusätzlich zum sich intensivierenden Russland-Ukraine-Krieg und dämpft die Risikobereitschaft der Anleger, was dem sicheren Hafen japanischer Yen zu Beginn einer neuen Woche etwas Unterstützung bietet. Eine Kombination von Faktoren hält die Händler jedoch davon ab, aggressive bullische Wetten auf den JPY abzuschließen.
• In der vergangenen Woche verbot China den Export von Dual-Use-Gütern, einschließlich einiger seltener Erden, nach Japan mit sofortiger Wirkung. Das Verbot folgt auf einen diplomatischen Streit über Taiwan und erhöht das Risiko für die Lieferkette japanischer Hersteller, was als Gegenwind für den JPY wirken könnte.
• Die Yomiuri-Zeitung berichtete am Freitag, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi in der ersten Februarhälfte eine vorgezogene Parlamentswahl in Betracht ziehe. Hinzu kommt, dass die Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan den JPY begrenzen könnte.
• Der US-Dollar hingegen zieht angesichts wachsender Sorgen über die Unabhängigkeit der US-Notenbank (Fed) starken Verkaufsdruck an und entfernt sich von seinem höchsten Stand seit dem 5. Dezember, den er am Freitag erreicht hatte. Dies trägt weiter zum Rückgang des USD/JPY-Paares in der asiatischen Sitzung auf die mittleren 157,00er bei.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, dass das Justizministerium mit einer strafrechtlichen Anklage gegen ihn drohe. Powell fügte hinzu, dass die Drohung mit strafrechtlichen Anklagen eine Folge der Fed sei, die auf der besten Einschätzung basiere, was dem öffentlichen Interesse diene, anstatt den Präferenzen des Präsidenten zu folgen.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag, dass die Nonfarm Payrolls im Dezember um 50K gestiegen sind, was unter den Erwartungen von 60K und den 56K im November (revidiert von 64K) liegt. Die Arbeitslosenquote fiel jedoch von 4,6% im November auf 4,4%.
• Dies führte zu einer Verschiebung in der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed bei der nächsten Sitzung am 28. Januar, beeindruckte jedoch die USD-Bullen nicht. Dennoch wird weiterhin erwartet, dass die Fed die Kreditkosten in diesem Jahr weiter senken wird, was einen signifikanten Unterschied zu den hawkischen Wetten der BoJ darstellt.
• Tatsächlich wiederholte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in der vergangenen Woche, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen werde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen, und ließ die Tür für eine weitere Straffung der Geldpolitik offen. Dies begrenzt wiederum den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares.
• Händler warten nun auf die Veröffentlichung der neuesten US-Inflationszahlen – des Verbraucherpreisindex (CPI) und des Erzeugerpreisindex (PPI) am Dienstag und Mittwoch, die den USD-Preisdynamiken Einfluss verleihen und dem USD/JPY-Paar neuen Schwung verleihen würden.

USD/JPY könnte weiter an Wert gewinnen, solange es über den mittleren 157,00er bleibt; leicht überkaufte RSI erfordert Vorsicht für Bullen

Der 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart steigt auf 156,14, wobei das USD/JPY-Paar darüber bleibt, um eine bullische Neigung zu bewahren. Als langsamer Trendindikator unterstreicht der steigende SMA die zugrunde liegende Nachfrage. Die MACD-Linie steht über der Signallinie und über null, während das Histogramm positiv bleibt, was auf ein starkes Aufwärtsmomentum hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 75 (überkauft) und weist auf überdehnte Bedingungen hin, die unmittelbare Gewinne begrenzen könnten.

Der Preis bleibt durch den steigenden 200-Perioden-SMA unterstützt, und ein nachhaltiges Halten über diesem Durchschnitt würde die Käufer in Kontrolle halten. Die positive Ausrichtung des MACD verstärkt den bullischen Ton. Mit einem RSI über 70 könnte jeder Rückgang eine Pause sein, um überkaufte Werte abzubauen, bevor der Trend wieder aufgenommen wird. Ein Versagen, die SMA-Basis zu halten, würde Raum für einen korrigierenden Rückgang eröffnen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)