Japanischer Yen kämpft angesichts der Unsicherheit der BoJ; USD/JPY erreicht ein Mehrmonatshoch bei festem USD

• Der japanische Yen wird weiterhin durch die Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ untergraben.
• Die hawkishe Neigung der Fed hebt den USD auf ein Drei-Monats-Hoch und wirkt zudem als Rückenwind für das Währungspaar USD/JPY.
• Interventionsängste könnten die bärischen JPY-Händler davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen, und sollten helfen, Verluste zu begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) bleibt gegenüber einem insgesamt festeren US-Dollar (USD) unter Druck und steigt während der asiatischen Sitzung am Dienstag auf den höchsten Stand seit dem 12. Februar. Die Anleger sind sich über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) unsicher, da erwartet wird, dass Japans neue Premierministerin Sanae Takaichi aggressive fiskalische Ausgabenpläne verfolgen und eine Straffung der Geldpolitik ablehnen wird. Dies, zusammen mit nachlassender Nachfrage nach sicheren Häfen, erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der den JPY weiterhin untergräbt.

Unterdessen gab BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in der letzten Woche hawkische Hinweise und signalisierte die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember oder Januar nächsten Jahres. Darüber hinaus könnten Spekulationen, dass die Behörden intervenieren könnten, um eine weitere Schwäche des JPY zu stoppen, bärische Händler davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. Der USD hingegen ist auf ein neues Hoch seit Anfang August gestiegen, da die Händler ihre Erwartungen für eine weitere Zinssenkung durch die US-Notenbank (Fed) im Dezember zurückgefahren haben, was als Rückenwind für das Währungspaar USD/JPY wirkt.

Die Bären des japanischen Yen behalten die Kontrolle, während fiskalische Bedenken die Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ anheizen

• Die Bank of Japan zögert, sich zu weiteren Zinserhöhungen zu verpflichten, angesichts der pro-stimulus Haltung von Japans neuer Premierministerin Sanae Takaichi, was den japanischen Yen während der asiatischen Sitzung am Dienstag gegenüber einem bullishen US-Dollar gedrückt hält.
• In der Zwischenzeit zeigten die am Freitag veröffentlichten Daten, dass der Kern-Verbraucherpreisindex in Tokio – Japans Hauptstadt – seit dreieinhalb Jahren über dem Ziel von 2% der BoJ bleibt. Dies untermauert die Argumentation für eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Zentralbank.
• Darüber hinaus sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in der letzten Woche, dass die Wahrscheinlichkeit, dass sich das Basisszenario verwirklicht, gestiegen ist, und er bekräftigte, dass die Zentralbank den Leitzins weiter erhöhen wird, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit den Prognosen entwickeln.
• Zusätzlich könnte das Risiko einer Währungsintervention durch japanische Behörden tiefere JPY-Verluste begrenzen, obwohl anhaltende Käufe des US-Dollars den Kaufdruck um das Währungspaar USD/JPY in der Nähe des höchsten Niveaus seit Februar unterstützen.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell wies in der letzten Woche die Markterwartungen für eine weitere Senkung des Leitzinses bei der Dezember-Sitzung zurück und half dem USD-Index (DXY), auf einem einwöchigen Aufwärtstrend aufzubauen, wodurch er auf ein Drei-Monats-Hoch stieg.
• Der Shutdown der US-Regierung wird am Dienstagabend die 35-Tage-Marke erreichen und könnte der längste in der Geschichte werden, zuvor 2019 festgelegt, da republikanische und demokratische Gesetzgeber im Kongress bei dem Finanzierungsantrag festgefahren sind.
• Der Mehrheitsführer im Senat, John Thune, äußerte sich optimistisch über das Ende des Shutdowns in dieser Woche und dass die obere Kammer später am Dienstag zum 14. Mal über den von den Republikanern unterstützten und im Repräsentantenhaus verabschiedeten Finanzierungsantrag abstimmen würde.
• Die Anleger scheinen nun besorgt zu sein, dass eine längere Schließung der Regierung wirtschaftlichen Schaden verursachen könnte, was wiederum Vorsicht gebietet, bevor sie sich für eine Fortsetzung der Aufwertung des USD und weitere Gewinne des Währungspaares USD/JPY positionieren.

USD/JPY scheint bereit zu sein, weiter in Richtung der psychologischen Marke von 155,00 zu steigen

Aus technischer Sicht wurde der Durchbruch der letzten Woche durch die Hürde von 153,25-153,30 und eine anschließende Stärke über die Marke von 154,00 als entscheidender Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich und sind noch weit davon entfernt, im überkauften Bereich zu sein. Dies untermauert die Argumentation für einen Move über die Zwischenhürde von 154,75-154,80 in Richtung der Rückeroberung der psychologischen Marke von 155,00.

Auf der anderen Seite scheint jeder korrigierende Rückgang nun etwas Unterstützung in der Nähe der Marke von 154,00 zu finden, vor dem Tief von letzten Freitag, das im Bereich von 153,65 liegt. Dies wird gefolgt von der Widerstands-zu-Unterstützungsmarke von 153,30-153,25 und der Marke von 153,00, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, die Region von 152,15 freilegen könnte. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der Marke von 152,00 würden die kurzfristige positive Aussicht negieren und das Währungspaar USD/JPY in den Bereich von 151,55-151,50 auf dem Weg zur wichtigen Unterstützung bei 151,10-151,00 ziehen.