Goldpreis stabilisiert sich, da Powell an restriktiver Geldpolitik festhält

• Gold stoppt Verluste trotz US-VPI-Anstieg über 3% im Januar.

• Händler reduzieren Fed-Zinssenkungswetten auf nur 30 Basispunkte für 2025.

• US-Dollar macht Gewinne nach hawkischen Aussagen von Powell und Fed-Vertretern zunichte.

Der Goldpreis erholte sich am späten Mittwoch während der nordamerikanischen Sitzung etwas. Der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, sagte, dass die Politik restriktiv bleiben müsse, da der Inflationsdruck zunimmt und die Zollandrohungen des US-Präsidenten Donald Trump sich verschärfen. XAU/USD notiert bei $2.897, nahezu unverändert.

Das zinslose Metall stoppte seinen Abwärtstrend, nachdem das US Bureau of Labor Statistics (BLS) bekannt gab, dass die Inflation in den Vereinigten Staaten über 3% gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass die Pause der Fed im Lockerungszyklus länger dauern könnte als erwartet.

In der vergangenen Woche zeigte der Dezember-Fed-Funds-Futures-Kontrakt, dass Händler mit einer Lockerung um 40 Basispunkte (bps) rechneten. Nach dem VPI wurden diese Erwartungen auf nur 30 bps Zinssenkungen bis zum Jahresende angepasst.

Die Renditen von US-Staatsanleihen und der Greenback reagierten nach oben. Dennoch verlor der US-Dollar (USD) etwas an Schwung und machte die Gewinne nach dem VPI zunichte, notiert bei 107,98, nahezu unverändert, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt.

Zuvor beendete Fed-Vorsitzender Jerome Powell seine Aussage vor dem US-Repräsentantenhaus. Er sagte, dass die Arbeit an der Inflation noch nicht abgeschlossen sei, und fügte hinzu: „Wir wollen die Politik vorerst restriktiv halten.“

Der Präsident der Fed von Atlanta, Raphael Bostic, wiederholte einige seiner Worte und sagte, dass die Inflation, wenn sich die Wirtschaft wie erwartet entwickelt, bis 2026 auf 2% sinken könnte. Der Präsident der Fed von Chicago, Austan Goolsbee, fügte hinzu, dass mehrere Inflationswerte wie der im Januar bestätigen würden, dass die „Arbeit eindeutig nicht erledigt ist.“

Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis hält Rallye, begrenzt durch hohe US-Renditen

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt um neun und einen halben Basispunkt (bps) auf 4,635%.

Die realen US-Renditen, die umgekehrt zu den Goldpreisen korrelieren, steigen um fast neun bps auf 2,157%, ein Gegenwind für XAU/USD.

Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg erstmals seit sechs Monaten über 3% im Jahresvergleich und übertraf die Prognosen und den Anstieg von 2,9% im Dezember. Dieser Anstieg unterstreicht die anhaltende Herausforderung, der sich die Federal Reserve bei der Kontrolle der Inflation gegenübersieht. Der Kern-VPI, der volatile Posten ausschließt, stieg im Jahresvergleich um 3,3% von 3,2% und lag damit über den Prognosen von 3,1%.

Goldbarren haben eine erhöhte Nachfrage von Zentralbanken erfahren, wobei der World Gold Council (WGC) berichtete, dass die Zentralbanken im dritten Jahr in Folge über 1.000 Tonnen Gold gekauft haben. Nach Trumps Wahlsieg stiegen die Käufe der Zentralbanken laut WGC-Daten um mehr als 54% im Jahresvergleich auf 333 Tonnen.

Die Geldmarkt-Fed-Funds-Futures preisen eine Lockerung um 30 Basispunkte durch die Federal Reserve im Jahr 2025 ein.

XAU/USD Technischer Ausblick: Goldpreis pendelt um $2.900

Die Kursbewegung deutet darauf hin, dass Gold für weitere Gewinne bereit ist, nachdem es „Rücken-an-Rücken“-Pin-Bars gedruckt hat, ein Hinweis auf einige Unentschlossenheit. Obwohl die US-VPI-Daten heiß waren, war XAU/USD nach dem Handelstag am Dienstag, an dem Gold ein Rekordhoch von $2.942 erreichte, bevor es unter $2.900 fiel, nicht für eine volatile Reaktion bereit.

Der Relative Strength Index (RSI) blieb trotz überkaufter Bedingungen flach, was Raum für eine Konsolidierung eröffnet.

Wenn XAU/USD die Marke von $2.900 überschreitet, liegt der entscheidende Widerstand bei einem Rekordhoch, gefolgt von den psychologischen Preisniveaus von $2.950 und $3.000. Umgekehrt, wenn Gold fällt, wäre die erste Unterstützung bei $2.850, gefolgt von dem am 31. Oktober erreichten Zyklushoch, das zur Unterstützung bei $2 und dem am 27. Januar erreichten Swing-Tief von $2.730 wurde.