Goldpreis zeigt positive Tendenz bei rückläufigen US-Anleiherenditen

• Goldpreis gewinnt positive Dynamik zurück bei moderatem Rückzug der US-Anleiherenditen.

• Hawkish Fed-Erwartungen begünstigen die USD-Bullen und dürften das Edelmetall begrenzen.

• Der Risk-on-Impuls könnte weiter dazu beitragen, den XAU/USD-Paar zu begrenzen.

Der Goldpreis (XAU/USD) zieht während der asiatischen Sitzung am Dienstag einige Dip-Käufer an und erholt sich teilweise von der Rückwärtsbewegung des Vortages, die sich in der Nähe des einmonatigen Höchststands der letzten Woche befand. Berichte, dass die führenden Wirtschaftsberater des designierten US-Präsidenten Donald Trump eine langsame Erhöhung der Zölle erwägen, um einen plötzlichen Anstieg der Inflation zu verhindern, lösen einen moderaten Rückzug der US-Staatsanleiherenditen aus und kommen dem zinslosen gelben Edelmetall zugute. Abgesehen davon fehlt dem Anstieg ein offensichtlicher Katalysator, und er dürfte aufgrund der hawkishen Erwartungen an die US-Notenbank (Fed) begrenzt bleiben.

Der positive US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls, NFP), der am Freitag veröffentlicht wurde, verstärkte die Wetten auf einen langsameren Zinssenkungskurs der US-Zentralbank in diesem Jahr. Dies wiederum unterstützt den US-Dollar (USD), der seine Gewinnmitnahmen von dem mehr als zweijährigen Höchststand, der am Montag erreicht wurde, stoppen konnte, und sollte als Rückenwind für die US-Staatsanleiherenditen wirken. Gleichzeitig stärkt die Entspannung der Befürchtungen hinsichtlich disruptiver Handelszölle unter Trump 2.0 das Vertrauen der Anleger, was weitere Vorsicht vor der Platzierung neuer bullischer Wetten auf den Goldpreis erfordert. Händler blicken nun auf den US-Produzentenpreisindex (PPI) für neuen Schwung.

Goldpreis erhält Unterstützung durch Rückgang der US-Anleiherenditen; Aufwärtspotential scheint aufgrund hawkisher Fed-Erwartungen begrenzt

Bloomberg berichtete am Montag unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass die Wirtschaftsberater des designierten US-Präsidenten Donald Trump ein Programm in Erwägung ziehen, das Zölle schrittweise von Monat zu Monat zu erhöhen.

Dieser Ansatz, der darauf abzielt, die Verhandlungsposition zu stärken und einen plötzlichen Anstieg der Inflation zu vermeiden, löst einen moderaten Rückzug der US-Staatsanleiherenditen aus und belebt die Nachfrage nach dem Goldpreis.

Der starke US-Arbeitsmarktbericht untermauerte die Erwartungen, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mit Vorsicht fortfahren wird, wenn es um Zinssenkungen geht, was dem US-Dollar hilft, die Rückwärtsbewegung vom mehr als zweijährigen Höchststand vom Montag zu stoppen.

Der hawkische Ausblick der Fed sollte auch den Korrekturrückgang der Benchmark-10-Jahres-US-Staatsanleiherenditen von einem 14-Monats-Hoch begrenzen und den weiteren Anstieg des zinslosen gelben Edelmetalls dämpfen.

Der designierte US-Präsident Donald Trump hat wiederholt versprochen, den Konflikt in der Ukraine zu beenden, und sagte, er werde den russischen Präsidenten Wladimir Putin „sehr schnell“ nach seiner Amtseinführung nächste Woche treffen.

Die USA deuteten an, dass ein Waffenstillstandsabkommen kurz vor dem Erfolg steht, während Hamas erklärte, dass die Gespräche gut voranschreiten. Zwei israelische Beamte sagten, dass Hamas im ersten Schritt des Waffenstillstandsabkommens 33 Geiseln freilassen werde.

Anleger blicken nun auf wichtige Inflationsdaten – beginnend mit dem Produzentenpreisindex später heute, gefolgt von den US-Verbraucherpreisdaten am Mittwoch – für neue Impulse.

Goldpreis-Bullen haben die Oberhand, solange er über der Unterstützung des 100-Tage-EMA und der Trendlinien-Konfluenz bei etwa 2.610 USD liegt

Aus technischer Sicht könnte jede nachfolgende Stärke über dem Bereich von 2.676–2.677 USD auf Widerstand bei der 2.690 USD-Zone stoßen, bevor die Marke von 2.700 USD erreicht wird. Ein weiteres Kaufsignal über dieser Marke hinaus würde den Weg für eine Fortsetzung des über drei Wochen alten Aufwärtstrends ebnen und den Goldpreis auf die Hürde bei 2.716–2.717 USD führen, auf dem Weg zum Monatshoch im Dezember, etwa im Bereich von 2.726 USD.

Auf der anderen Seite könnte der Bereich von 2.657–2.656 USD, das Tief vom Montag, weiterhin die unmittelbare Abwärtsbewegung schützen. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte den Goldpreis anfällig für eine beschleunigte Abwärtsbewegung in Richtung der 2.635 USD-Region machen. Die Abwärtsbewegung könnte sich weiter in Richtung der 2.610 USD-Konfluenz ausdehnen, bestehend aus dem 100-Tage-Exponentialgleitdurchschnitt (SMA) und einer seit mehreren Wochen bestehenden Aufwärtstrendlinie.