Microsoft-Aktienprognose: MSFT erholt sich um über 50 % vom Juni-Tief, übertroffene Gewinnerwartungen könnten Kurs in Richtung Rekordhoch von 555 $ treiben

TradingKey - Microsoft (MSFT) wird am 28. Oktober nach US-Börsenschluss die Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 vorlegen. Da die Aktie wieder die Marke von 530 US-Dollar zurückerobert hat und sich ihrem Allzeithoch nähert, könnte dieser Quartalsbericht darüber entscheiden, ob Microsoft seine durch Azure und die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz getriebene Rallye fortsetzen kann.

Zum 26. Oktober schloss der Aktienkurs von Microsoft bei 532,60 US-Dollar, was einem Tagesplus von 1,54 % entspricht. Verglichen mit dem Tiefstand von 349,20 US-Dollar am 25. Juni hat sich die Aktie kumuliert um rund 52,5 % erholt und liegt derzeit nur etwa 4 % unter ihrem Allzeithoch nahe 555 US-Dollar. Dies bedeutet, dass der Markt im Voraus bereits sehr optimistische Wachstumserwartungen eingepreist hat.

Der Markt erwartet für das erste Quartal des Geschäftsjahres von Microsoft einen Umsatz von rund 90,6 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von nahezu 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das bereinigte Ergebnis je Aktie wird bei etwa 4,72 US-Dollar erwartet, verglichen mit 4,13 US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Microsoft hatte zuvor eine Umsatzprognose von 89,85 Milliarden bis 90,95 Milliarden US-Dollar abgegeben. Damit liegt der Marktkonsens bereits nahe am oberen Ende der Unternehmensprognose, weshalb ein einfaches Erreichen der Prognose womöglich kein wesentlicher Katalysator für weitere Kursgewinne sein wird.

Azure bleibt die entscheidende Kennzahl in diesem Quartalsbericht. Microsoft rechnet im ersten Quartal des Geschäftsjahres währungsbereinigt mit einem Umsatzwachstum bei Azure von 44 % bis 45 %, was eine Beschleunigung gegenüber rund 43 % im Vorquartal darstellt. Sollte das tatsächliche Wachstum das obere Ende der Prognose übertreffen und das Management zugleich bestätigen, dass die Kundennachfrage die verfügbare Rechenkapazität weiterhin übersteigt, hätte der Markt mehr Grund zu der Annahme, dass sich das Cloud-Geschäft von Microsoft weiterhin in einer Beschleunigungsphase befindet, anstatt zur Aufrechterhaltung des Wachstums auf Preisanpassungen oder kurzfristige Vertragsverbuchungen angewiesen zu sein.

Ob der Aktienkurs von Microsoft jedoch sein Allzeithoch durchbrechen kann, hängt nicht nur vom Umsatzwachstum ab, sondern auch davon, ob die Kosten für die KI-Infrastruktur den Cashflow und die Gewinnspannen zu belasten beginnen. Das Unternehmen rechnet für das erste Quartal mit Investitionen von mehr als 50 Milliarden US-Dollar, wobei sich die Investitionen (Capex) für das Kalenderjahr 2026 auf rund 175 Milliarden US-Dollar belaufen sollen. Obwohl Microsoft im Geschäftsjahr 2027 weiterhin einen positiven freien Cashflow erwartet und den Rückgang der operativen Marge im Gesamtjahr auf unter einen Prozentpunkt begrenzen will, wird der Markt den Abschreibungsdruck infolge von Investitionen in Rechenzentren, Grafikprozessoren (GPUs) und Netzwerkgeräte genau beobachten.

Quelle: TradingView

Aus charttechnischer Sicht hat der Aktienkurs seinen 20-Tage-Durchschnitt von 527,87 US-Dollar zurückerobert und notiert weiterhin über seinem 60-Tage-Durchschnitt von 507,02 US-Dollar. Da der 20-Tage-Durchschnitt über dem 60-Tage-Durchschnitt liegt und beide nach oben tendieren, bleibt die mittelfristig bullische Struktur intakt.

Kurzfristig liegt der unmittelbar zu beachtende Widerstand im Bereich von 540 bis 545 US-Dollar. Sollte der Quartalsbericht die Aktie unter hohem Volumen über diesen Bereich steigen lassen und dies durch den Tagesendkurs bestätigt werden, richtet sich das nächste Ziel auf das Rekordhoch von 555 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 4 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Ein weiterer Ausbruch über 555 US-Dollar könnte neues Aufwärtspotenzial eröffnen.

Der RSI liegt derzeit bei rund 57,24. Obwohl er unter seiner geglätteten Signallinie von 61,42 notiert, verbleibt er über der neutralen Marke von 50 (Bullen-/Bären-Schwelle), was darauf hindeutet, dass sich das Aufwärtsmomentum etwas abgekühlt hat, aber nicht ins Bärische gekippt ist. Nach unten hin liegt die erste Unterstützung bei 527 bis 530 US-Dollar; ein Unterschreiten dieser Marke könnte zu einem Test der Marke von 515 US-Dollar führen, wobei die Hauptunterstützung nahe dem 60-Tage-Durchschnitt bei etwa 507 US-Dollar liegt.