Gold kämpft nahe 4.000 USD, da der US-Dollar vor der Fed-Entscheidung an Stärke gewinnt

• Gold handelt unter Druck, da der US-Dollar seine Erholung vor der Fed-Entscheidung ausweitet.
• Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt, während Händler nach Hinweisen auf eine Zinserhöhung im Dezember suchen.
• Das technische Bild bleibt schwach, wobei Momentum-Indikatoren die Verkäufer begünstigen.

Gold (XAU/USD) schwankt am Dienstag nahe der Marke von 4.000 Dollar, nachdem es zu Wochenbeginn moderate Gewinne verzeichnet hatte. Das Metall steht unter Druck, da der US-Dollar (USD) seine Erholung nach der jüngsten Schwäche ausweitet, während sich Händler vor der geldpolitischen Ankündigung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch neu positionieren. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.012 und damit über dem Dreimonatstief von 3.975 aus der vergangenen Woche.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, steigt auf ein Zwei-Wochen-Hoch über 102,00, nachdem er in der vergangenen Woche bei 101,45, dem niedrigsten Stand seit dem 1. Oktober, gelegen hatte. Ein stärkerer US-Dollar verteuert Gold für Käufer, die andere Währungen verwenden.

Dollar-Unterstützung baut sich auf, da sich die Märkte wieder auf die Fed und das Energieumfeld konzentrieren

Strategen bei ING weisen darauf hin, dass der Dollar "zu Beginn dieser Woche guten Halt gefunden hat", da sich die Stimmung rund um KI stabilisiert habe und die Märkte sich wieder "mit dem breiteren unterstützenden Umfeld einer hawkischen Federal Reserve und hoher Energiepreise verbinden" konnten. Sie fügen hinzu, dass "auch die Positionierung vor dem FOMC einsetzen könnte", wobei der vorausschauende Devisenmarkt die "Bekräftigung der Inflationsverpflichtungen durch Chair Kevin Warsh als Bestätigung der strukturellen Untergrenze für den Dollar" sehe. ING kommt zu dem Schluss, dass man sich "dieser Ansicht anschließt und für diese Woche einen insgesamt gut unterstützten Dollar erwartet".

Es wird erwartet, dass die US-Notenbank die Zinsen unverändert lässt, nachdem sie sie im September um 25 Basispunkte (Bp.) auf 3,75%-4,00% angehoben hatte, die erste Erhöhung seit 2023, da steigende Energiekosten im Zusammenhang mit dem Krieg im Nahen Osten den Inflationsdruck verstärkt hatten.

Da eine Pause weithin erwartet wird, richten Händler ihren Fokus auf die geldpolitische Erklärung und die Pressekonferenz von Chair Kevin Warsh, um Hinweise auf den nächsten Schritt zu erhalten. Der aktualisierte Dot Plot vom September zeigte eine mediane Zinsprojektion von 4,1% sowohl für Ende 2026 als auch für Ende 2027, was auf eine weitere Zinserhöhung um einen Viertelpunkt in diesem Jahr und keine Nettoveränderung im nächsten Jahr hindeutet. Vor diesem Hintergrund preisen Händler laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% für eine weitere Zinserhöhung im Dezember ein.

Eine hawkische Botschaft könnte Gold anfällig für einen nachhaltigen Bruch unter 4.000 Dollar machen. Andererseits könnte eine Betonung darauf, sich Zeit zu nehmen, um eingehende Daten zu bewerten, dem Metall etwas Entlastung verschaffen. Dennoch dürfte eine stärkere Erholung schwierig bleiben, solange die Inflation über dem 2%-Ziel der Fed liegt und erhöhte Energiekosten drohen, den Preisdruck länger hoch zu halten. Gold wird zwar oft als Absicherung gegen Inflation betrachtet, doch höhere Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens des Metalls, das keine Rendite abwirft.

West Texas Intermediate (WTI) Rohöl wird bei rund 101,50 USD pro Barrel gehandelt, da Händler diplomatische Bemühungen gegen Angebotsrisiken abwägen. Saudi-Arabien, die Türkei und Pakistan führten am Montag in Teheran Gespräche mit iranischen Vertretern, wobei sich die vier Länder darauf einigten, die Gespräche fortzusetzen. Allerdings halten Sicherheitsrisiken für Schiffe in der Straße von Hormus und Huthi-Angriffe auf Saudi-Arabien die Sorgen über das Angebot aufrecht.

Technische Analyse: Unterstützungszone bei 4.000-3.950 USD im Fokus, da die Verkäufer dominieren

Auf der Tages-Chart behält XAU/USD eine kurzfristig bärische Tendenz bei, da es unter den 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) notiert und die Verkäufer damit die Kontrolle behalten. Der Relative Strength Index (RSI) bei 35 deutet auf schwaches Kaufmomentum hin, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich bleibt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhält.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA nahe 4.219 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.288 USD. Eine stärkere Erholung könnte den horizontalen Widerstand bei 4.400 USD in den Fokus rücken, vor dem 200-Tage-SMA um 4.504 USD.

Auf der Unterseite dient die Zone von 4.000-3.950 USD als unmittelbare Unterstützung, wobei ein Bruch den Weg für eine tiefere Korrektur öffnen würde, während Erholungsversuche wahrscheinlich schwerfallen dürften, solange der Preis unter den gebündelten gleitenden Durchschnitten auf der Tages-Chart notiert.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)