Goldpreis Prognose: Fed-Termin am 17. Juni als Kurstreiber

Der Goldpreis steht vor der Entscheidung. Und genau diese Phase kann für Anleger besonders gefährlich werden.

Denn während viele nur auf den nächsten großen Ausbruch bei Gold warten, passiert im Hintergrund bereits etwas Entscheidendes: Der weltweite Goldmarkt zieht sich immer enger zusammen. Der Goldpreis hält sich aktuell um die Marke von 4.373 US-Dollar je Feinunze. Auf den ersten Blick wirkt das unspektakulär. Doch genau diese Ruhe kann trügerisch sein.

Denn wenn ein Markt über Wochen und Monate immer enger läuft, wenn Käufer und Verkäufer kaum noch klare Signale setzen und wenn gleichzeitig Notenbanken, Inflation, US-Dollar und Geopolitik aufeinanderprallen, dann entsteht oft genau daraus die nächste große Bewegung.

Die entscheidende Frage lautet deshalb: Ist der Goldpreis gerade nur unter Druck? Oder sammelt sich hier Kraft für den nächsten starken Anstieg?

Goldpreis: Der Markt wartet auf das nächste Signal

Der globale Goldmarkt befindet sich derzeit in einer extrem angespannten Konsolidierungsphase. Am Dienstag bewegte sich der Spotpreis für Gold nur in einer engen Handelsspanne und verteidigte dabei den Bereich um 4.373 US-Dollar je Feinunze.

Das klingt zunächst nach Stillstand. Tatsächlich ist es aber eher ein Zeichen dafür, dass sich der Markt nicht festlegen will. Große Edelmetallhändler vermeiden derzeit klare Wetten nach oben oder unten. Zu viele Faktoren wirken gleichzeitig auf den Goldpreis ein.

Auf der einen Seite steht die weiterhin hartnäckige Inflation in den USA. Auf der anderen Seite steht eine enorme strukturelle Nachfrage nach physischem Gold, vor allem durch Zentralbanken. Dazu kommt ein politischer Wechsel an der Spitze der US-Notenbank, der für neue Unsicherheit sorgt.

Genau diese Mischung macht die Lage so brisant.

Denn der Goldpreis hängt aktuell nicht nur an klassischen Angebot-und-Nachfrage-Faktoren. Er hängt vor allem an der Frage, wie lange die US-Zinsen hoch bleiben, wie stark der US-Dollar bleibt und ob Anleger Gold wieder stärker als Schutz vor politischen und wirtschaftlichen Risiken kaufen.

Die Fed-Sitzung kann alles verändern

Der wichtigste Termin für den Goldpreis ist jetzt die FOMC-Sitzung am 16. und 17. Juni. Es ist die erste geldpolitische Entscheidung unter dem neu bestätigten Vorsitzenden des Federal Reserve Board, Kevin Warsh.

Warsh gilt als marktnah, reformorientiert und deutlich stärker datengetrieben. Er hat bereits angedeutet, dass er sich vom Stil seines Vorgängers lösen will. Statt die Märkte langfristig mit klaren Signalen zu führen, dürfte er stärker von Sitzung zu Sitzung entscheiden. Sein Ansatz erinnert damit an die Ära von Alan Greenspan: weniger starre Vorgaben, mehr Reaktion auf aktuelle Daten.

Für den Goldpreis ist das enorm wichtig.

Denn wenn die Federal Reserve weiter hart bleibt, steigen die Chancen auf länger hohe Zinsen. Und genau das ist kurzfristig Gift für Gold. Gold zahlt keine Zinsen. Wenn Anleger mit US-Staatsanleihen attraktive reale Renditen erzielen können, sinkt die relative Attraktivität von Gold.

Genau hier liegt der Druckpunkt.

Die April-Daten zur Inflation zeigen, warum die Fed vorsichtig bleiben dürfte. Die Gesamtinflation lag bei 3,8 %, die Kerninflation sogar bei 4,1 %. Das ist weiterhin deutlich zu hoch. Nach fünf Jahren Inflation oberhalb des Zielwertes der Notenbank dürfte Warsh kaum Interesse daran haben, zu früh lockerzulassen.

Die Folge: höhere Zinsen für längere Zeit, ein starker US-Dollar und anhaltender Druck auf den Goldpreis.

Zumindest kurzfristig.

Warum Gold trotzdem nicht fällt wie ein Stein

Eigentlich müsste der Goldpreis unter diesen Bedingungen deutlich stärker unter Druck stehen. Hohe Realzinsen, ein fester Dollar und eine restriktive Fed sind normalerweise kein gutes Umfeld für Edelmetalle.

Doch genau das passiert nicht.

Der Goldpreis hält sich erstaunlich robust. Und das hat einen einfachen Grund: Die langfristige Nachfrage nach physischem Gold bleibt stark. Vor allem Zentralbanken kaufen weiter.

Ganz vorne steht China. Die People’s Bank of China hat ihre Goldkäufe inzwischen auf 17 Monate in Folge ausgeweitet. Das ist kein kleines Signal. Das ist eine klare strategische Linie.

China kauft Gold nicht für einen schnellen Trade. China kauft Gold, um Reserven umzuschichten, Abhängigkeiten zu reduzieren und sich gegen Währungsrisiken abzusichern.

Und China ist damit nicht allein.

Viele Schwellenländer folgen genau diesem Weg. Sie verkaufen westliche Anleihen und kaufen stattdessen Goldbarren. Der Hintergrund ist klar: Wer sich gegen Währungsabwertung, geopolitische Risiken und eine mögliche Schwäche westlicher Finanzsysteme schützen will, greift zu Gold.

Das ist der große Unterschied zwischen kurzfristigem Papierhandel und langfristiger physischer Nachfrage.

Während Trader auf Zinsdaten, Dollarbewegungen und Fed-Kommentare reagieren, bauen Zentralbanken im Hintergrund weiter Goldpositionen auf. Und genau das stabilisiert den Goldpreis.

Zentralbanken kaufen weiter: Das ist der stille Treiber

Für kurzfristige Händler bleibt die Fed entscheidend. Für langfristige Anleger ist aber ein anderer Punkt fast noch wichtiger: die Zentralbanknachfrage.

Denn wenn Zentralbanken über Monate hinweg physisches Gold kaufen, entsteht ein stabiler Boden im Markt. Diese Nachfrage ist nicht hektisch, nicht spekulativ und nicht von Tagesnachrichten abhängig. Sie folgt strategischen Interessen.

Die Goldkäufe der chinesischen Notenbank über 17 Monate in Folge zeigen genau das. Gleichzeitig diversifizieren andere Staaten ihre Reserven. Weg von westlichen Anleihen, hin zu Gold.

Das ist ein Trend, den man beim Goldpreis nicht unterschätzen sollte.

Denn je stärker die geopolitischen Spannungen und Währungsrisiken werden, desto attraktiver wird Gold als neutraler Wertspeicher. Und genau deshalb bleibt der Goldpreis trotz Gegenwind durch Zinsen und Dollar so widerstandsfähig.

Hinzu kommt die Lage im Nahen Osten. Berichte über einen diplomatischen Kommunikationskanal zwischen Israel und Iran haben zwar kurzfristig etwas Druck aus dem Markt genommen. Doch die inzwischen zehn Wochen alte regionale Waffenruhe bleibt angespannt.

Für Anleger bedeutet das: Das geopolitische Risiko ist nicht verschwunden. Es ist nur vorübergehend in den Hintergrund gerückt. Und solange diese Unsicherheit bleibt, bleibt Gold als Absicherung gefragt.

Der Chart schreit nach einer Entscheidung

Auch technisch steht der Goldpreis an einem extrem spannenden Punkt.

Der Tageschart zeigt eine mehrmonatige Seitwärtsbewegung, die sich inzwischen zu einem reifen symmetrischen Dreieck entwickelt hat. Das bedeutet: Auf der Oberseite entstehen tiefere Hochs, auf der Unterseite höhere Tiefs. Der Markt wird enger. Immer enger.

Bei rund 4.373 US-Dollar bewegt sich der Goldpreis nahe der unteren Begrenzung der steigenden Trendlinie dieses Dreiecks. Gleichzeitig wurde die obere Begrenzung bereits mehrfach getestet. Das ist klassische technische Kompression.

Und solche Phasen enden selten ruhig.

Entweder bricht der Goldpreis nach oben aus und löst eine neue Kaufwelle aus. Oder die Unterstützung bricht, was kurzfristig weiteren Verkaufsdruck bringen könnte.

Besonders interessant ist die Lage bei den gleitenden Durchschnitten. Gold handelt derzeit knapp über dem exponentiellen 200-Tage-Durchschnitt. Dieser liegt bei etwa 4.379 US-Dollar und bildet eine wichtige dynamische Unterstützung. Gleichzeitig drückt von oben der 50-Tage-EMA, der aktuell bei rund 4.590 US-Dollar fällt.

Der Goldpreis steckt damit zwischen Boden und Deckel fest.

Noch bricht er nicht aus. Aber genau diese Situation kann sich schnell ändern.

Das Handelsvolumen liegt zudem auf einem Mehrmonatstief. Auch das ist ein Warnsignal. Nicht zwingend negativ, aber wichtig. Niedriges Volumen in einer engen Konsolidierung deutet oft darauf hin, dass der Markt vor einer größeren Bewegung steht.

Die Ruhe ist also nicht harmlos. Sie ist geladen.

Goldpreis bei 4.328 US-Dollar: Wird hier eingesammelt?

Ein weiterer Punkt spricht dafür, dass der Goldpreis nahe einer wichtigen Zone steht: der Relative-Stärke-Index.

Der 14-Tage-RSI liegt aktuell bei 35,1. Das ist noch nicht extrem überverkauft, aber bereits deutlich im unteren Bereich. Gleichzeitig deutet sich eine bullische Divergenz an. Das bedeutet: Während der Preis schwach wirkt, verliert der Abwärtsdruck an Kraft.

Für erfahrene Swing-Trader kann genau das interessant sein.

Ein möglicher Bereich für den Aufbau einer Long-Position liegt bei etwa 4.328 US-Dollar. Alternativ könnte ein Einstieg nach dem Schlusskurs einer Tageskerze oberhalb des Zwischenpivots bei 4.368 US-Dollar interessant werden.

Der wichtige Schutzbereich liegt unterhalb von 4.307 US-Dollar. Fällt der Goldpreis darunter, wäre das technische Bild kurzfristig deutlich angeschlagen.

Hält diese Zone jedoch, könnte der Goldpreis schnell wieder in Richtung 4.515 US-Dollar laufen. Dort liegt ein früherer struktureller Widerstandsbereich, der bei einem Ausbruch erneut in den Fokus rücken dürfte.

Was heißt das für dich?

Der Goldpreis steht nicht irgendwo. Er steht an einer Stelle, an der sich häufig die nächste größere Bewegung vorbereitet. Genau deshalb schauen Trader jetzt so genau hin.

Der starke Dollar bleibt das größte Risiko

Trotz aller positiven Faktoren darf man eines nicht übersehen: Kurzfristig bleibt der Gegenwind erheblich.

Wenn Kevin Warsh bei der Fed einen harten Ton anschlägt, wenn die nächsten Inflationsdaten erneut erhöht ausfallen und wenn der US-Dollar weiter Stärke zeigt, könnte der Goldpreis zunächst weiter unter Druck geraten.

Das wäre keine Überraschung.

Gold liebt sinkende Realzinsen, schwächere Währungen und Unsicherheit. Aktuell bekommt der Markt aber eine Mischung aus hoher Inflation, restriktiver Geldpolitik und festem Dollar. Das bremst.

Deshalb ist der nächste Inflationsbericht so wichtig. Er könnte bestimmen, ob der Markt auf eine spätere Lockerung hofft oder ob die Erwartung höherer Zinsen für längere Zeit weiter dominiert.

Für den Goldpreis ist das die kurzfristige Schlüsselfrage.

Doch genau hier liegt auch die Chance. Wenn die Inflation nachlässt oder die Fed weniger hart auftritt als befürchtet, könnte sich die Stimmung schnell drehen. Dann würden viele Marktteilnehmer, die derzeit noch abwarten, wieder in Gold einsteigen.

Und weil der Chart so stark zusammengedrückt ist, könnte eine solche Bewegung schnell Fahrt aufnehmen.

Mein Fazit zum Goldpreis

Der Goldpreis befindet sich aktuell in einer gefährlich spannenden Phase. Oberflächlich wirkt der Markt ruhig. Tatsächlich aber baut sich immer mehr Spannung auf.

Kurzfristig sprechen die restriktive Fed, hohe Realzinsen und der starke US-Dollar gegen eine schnelle Rallye. Anleger sollten also nicht blind davon ausgehen, dass Gold sofort nach oben ausbricht.

Aber die andere Seite ist mindestens genauso wichtig: Zentralbanken kaufen weiter physisches Gold. China hat seine Kaufserie auf 17 Monate in Folge verlängert. Schwellenländer diversifizieren ihre Reserven. Geopolitische Risiken bleiben bestehen. Und technisch wirkt der Goldpreis zunehmend überverkauft.

Genau deshalb könnte die aktuelle Konsolidierung im Bereich um 4.328 bis 4.373 US-Dollar mehr sein als nur eine Seitwärtsphase. Sie könnte eine Akkumulationszone sein.

Noch ist Geduld gefragt. Aber wenn der Goldpreis aus seinem symmetrischen Dreieck nach oben ausbricht, könnte die Bewegung kräftig ausfallen. Der Markt wartet nur auf den Auslöser.

Und genau dieser Auslöser könnte schon mit den nächsten Inflationsdaten oder der Fed-Sitzung am 16. und 17. Juni kommen.

Für Anleger heißt das: Den Goldpreis jetzt nicht aus den Augen verlieren. Denn manchmal entstehen die spannendsten Chancen genau dann, wenn es am Markt scheinbar am ruhigsten ist.

Risikohinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt weder Anlageberatung noch eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Investitionen in Aktien, Rohstoffe, Edelmetalle oder andere Finanzinstrumente sind mit Risiken verbunden und können bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals führen.