CoreWeave-Aktienprognose: Besser als erwartete Ergebnisse lassen Aktie um über 15 % steigen, CRWV könnte $200 erreichen

TradingKey – Stand 11. August US-Ostküstenzeit legte CoreWeave (CRWV) nach Börsenschluss die Geschäftszahlen für das zweite Quartal vor. Angetrieben von besser als erwartet ausgefallenen Umsätzen, geringeren Verlusten als befürchtet und einem Auftragsbestand von über 100 Milliarden US-Dollar stieg der nachbörsliche Aktienkurs von CRWV zwischenzeitlich um mehr als 15 %.

CoreWeave-Umsatz wächst um 112 %, Auftragsbestand übersteigt 100 Milliarden Dollar

Die Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz von CoreWeave im zweiten Quartal 2,575 Milliarden US-Dollar erreichte – ein Plus von 112 % im Jahresvergleich gegenüber 1,212 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Damit wurden die Markterwartungen von rund 2,555 Milliarden US-Dollar leicht übertroffen, und das Unternehmen verzeichnete das fünfte Quartal in Folge einen Rekordumsatz.

Bemerkenswert ist, dass der Auftragsbestand des Unternehmens per Ende Juni rund 104 Milliarden US-Dollar erreichte – eine Zahl, die neue Kundenzusagen von mehr als 25 Milliarden US-Dollar zu Beginn des dritten Quartals noch nicht enthält. Dies deutet auf eine hohe Visibilität für die künftigen Umsätze des Unternehmens hin, da Meta, OpenAI und andere KI-Kunden ihre Käufe von Rechenkapazitäten weiter hochfahren.

Unterdessen baute CoreWeave seine Recheninfrastruktur weiter aus. Im zweiten Quartal kamen knapp 500 MW an aktiver Leistungskapazität hinzu, womit sich die aktive Gesamtkapazität auf 1,5 GW erhöhte, während die vertraglich gesicherte Leistungskapazität rund 3,7 GW erreichte. Das Unternehmen schloss zudem die Erstvalidierung für den Einsatz von Nvidia (NVDA) Vera Rubin NVL72 ab und bereitete die Infrastruktur im Voraus auf den großflächigen Einzug von KI-Chips der nächsten Generation in den Cloud-Computing-Markt vor.

Auf der Profitabilitätsseite hält der erhebliche Druck weiter an. CoreWeave verzeichnete im zweiten Quartal einen Nettoverlust von 626 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 290 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum; der Verlust je Aktie belief sich auf 1,14 US-Dollar, fiel jedoch besser aus als die Verlusterwartung der Wall Street von rund 1,20 US-Dollar je Aktie. Der Zinsaufwand des Unternehmens erreichte 640 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber 267 Millionen US-Dollar im Vorjahr, was widerspiegelt, dass die durch den umfangreichen Bau von Rechenzentren getriebenen Finanzierungskosten weiterhin hoch sind.

Die operative Profitabilität fiel jedoch besser aus als vom Markt erwartet. Das bereinigte EBITDA des Unternehmens erreichte 1,51 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von rund 101 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der bereinigte Betriebsgewinn lag bei 128 Millionen US-Dollar und damit fast doppelt so hoch wie die vorherigen Erwartungen der Analysten – dies war einer der Haupttreiber für den raschen Kursanstieg nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen.

Kann die CoreWeave-Aktie weiter steigen?

Ob der Aktienkurs von CoreWeave künftig weiter steigen kann, hängt in erster Linie davon ab, ob der Auftragsbestand von 104 Milliarden US-Dollar reibungslos in Umsatz umgewandelt werden kann.

Der größte fundamentale Vorteil des Unternehmens bleibt die Nachfrage nach KI-Rechenleistung. Neben den bestehenden Aufträgen sicherte sich das Unternehmen zu Beginn des dritten Quartals Neukundenzusagen von über 25 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt, dass die Nachfrage nach GPU-Rechenleistung seitens großer KI-Labore, Technologiekonzerne und Unternehmen weiterhin stark ist. CEO Michael Intrator erklärte, dass das Unternehmen in diesem Quartal einen wichtigen Wendepunkt erreicht habe, da sich die Skalierung in einer stärkeren operativen Hebelwirkung niederzuschlagen beginne, während die KI-Nutzung in Unternehmen weiter zunimmt.

Im Vorfeld des Ergebnisberichts vergaben 11 der 14 von Investopedia beobachteten Analysten eine „Kaufen“-Einstufung mit einem durchschnittlichen Kursziel von rund 147 US-Dollar. Die optimistische Haltung des Marktes stützt sich primär auf die Nachfrage nach KI-Rechenleistung und das rasche Wachstum der Aufträge von CoreWeave.

Allerdings sieht sich CoreWeave auch Risiken gegenüber. Sowohl Bank of America als auch Oppenheimer wiesen zuvor darauf hin, dass die Nachfrage nach GPU-Rechenleistung zwar stark bleibe, das Tempo beim Bau von Rechenzentren, der Infrastrukturbereitstellung und der Margenverbesserung jedoch entscheidende Variablen für die Bewertung des Unternehmens seien.

Für Anleger ist anzumerken, dass der Zinsaufwand von CoreWeave im zweiten Quartal 640 Millionen US-Dollar erreichte und damit sogar den Nettoverlust von 626 Millionen US-Dollar im selben Zeitraum übertraf. Das Unternehmen benötigt zudem kontinuierliche Finanzierungen für den Aufbau von KI-Rechenzentren; sollte die Inbetriebnahme neuer Kapazitäten langsamer verlaufen als geplant, könnten hohe Zinsaufwendungen und Abschreibungen die Gewinne weiterhin belasten.

Wenn der Umsatz in den kommenden Quartalen weiterhin rasch wächst und sich die bereinigten operativen Margen allmählich verbessern, könnte der Markt die Bewertung von CoreWeave weiter anheben. Umgekehrt könnten eine hohe Verschuldung und der Investitionsdruck erneut zu einer erheblichen Belastung für den Aktienkurs werden, falls Verzögerungen beim Bau von Rechenzentren die Auftragsabwicklung verlangsamen.

Technische Analyse des CoreWeave-Aktienkurses

Wochenchart des CRWV-Aktienkurses, Quelle: TradingView

Aus dem Wochenchart des CRWV-Aktienkurses geht hervor, dass das Candlestick-Muster wiederholt die Marke von 70 US-Dollar getestet hat, die Schlusskurse jedoch nie unter 70 US-Dollar gefallen sind. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie auf diesem Niveau eine Bodenbildung mit einer extrem starken Unterstützung vollzogen hat. Ende Juli testete der Aktienkurs erneut die Marke von 70 US-Dollar, wobei der wöchentliche Schlusskurs weiterhin darüber hielt und in der vergangenen Woche einen Kurssprung von 26,33 % auslöste. Dies hat das bullische Momentum am Markt deutlich verstärkt, und der Aktienkurs könnte seinen Aufwärtstrend kurzfristig fortsetzen.

Nach der Veröffentlichung des jüngsten Finanzberichts stieg der nachbörsliche Kurs der CRWV-Aktie kurzzeitig auf knapp 104,52 US-Dollar. Wenn die Aktie ihre nachbörslichen Kursgewinne im regulären Handel behaupten und sich nachhaltig über 100 US-Dollar halten kann, eröffnet sich Aufwärtspotenzial in Richtung 120 US-Dollar. Weiter oben sollte das Widerstandsniveau bei 150 US-Dollar beachtet werden; ein weiterer Ausbruch über diese Marke könnte dazu führen, dass die Aktie die 200-US-Dollar-Marke testet.

Nach unten hin ist als wichtigste Unterstützung die Spanne von 80 bis 85 US-Dollar zu beachten. Fällt der Aktienkurs unter 80 US-Dollar, könnte er seine Abwärtsbewegung fortsetzen und die Marke von 70 US-Dollar testen.