WTI dreht nach unten, da ein massiver Aufbau der US-Lagerbestände mit Sorgen um das Angebot durch die Straße von Hormus kollidiert

• WTI-Öl dreht nach unten und fällt am Mittwoch um 0,77 %, nachdem es sich einem fast Zwei-Wochen-Hoch genähert hatte.
• Die Internationale Energieagentur prognostiziert, dass das weltweite Ölangebot in diesem Jahr um 4,3 Millionen Barrel pro Tag sinken wird.
• Ein Anstieg der US-Rohöllagerbestände um 9,1 Millionen Barrel belastet die Preise trotz eskalierender Angebotsbedenken.

US-amerikanisches West Texas Intermediate (WTI)-Öl dreht am Mittwoch nach unten und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 81,60 USD, was einem Tagesverlust von 0,77 % entspricht. Die Ölpreise geben einen Teil ihrer jüngsten Gewinne wieder ab, da ein deutlicher Anstieg der US-Rohöllagerbestände die wachsenden Sorgen über das globale Angebot ausgleicht, während die Straße von Hormus weiterhin im Zentrum der Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran steht.

US-Präsident Donald Trump sagt, die Lage mit dem Iran laufe „gut“ und behauptet, die US-Streitkräfte hätten die „vollständige Kontrolle“ über die Straße von Hormus. Teheran hält jedoch daran fest, dass die strategisch wichtige Wasserstraße geschlossen bleibt, bis seine Bedingungen erfüllt sind. Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, sagt, zu diesen Forderungen gehörten ein Ende des US-Kriegs und der Blockade, die Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte sowie ein regionaler Waffenstillstand.

Die Spannungen bleiben erhöht, nachdem US-Streitkräfte ein unter panamaischer Flagge fahrendes Frachtschiff außer Gefecht gesetzt haben, das in Richtung eines iranischen Hafens segeln wollte. Berichten zufolge feuerten US-Streitkräfte zwei Hellfire-Raketen auf die Steueranlage des Schiffs ab, nachdem es Warnungen ignoriert hatte, was das anhaltende Risiko einer weiteren Eskalation rund um eine der wichtigsten Energietransportrouten der Welt unterstreicht.

Diplomatische Bemühungen gehen dennoch weiter. Der pakistanische Innenminister Mohsin Naqvi ist zu Gesprächen mit iranischen Vertretern nach Teheran gereist, im Rahmen von Vermittlungsbemühungen, die darauf abzielen, den Konflikt zu beenden und die Straße von Hormus wieder zu öffnen. Pakistan hat zudem das im Juni mit Katar ausgehandelte 14-Punkte-Memorandum of Understanding als mögliches „Friedensmodell“ bezeichnet, obwohl die Vereinbarung nur wenige Tage nach ihrer Unterzeichnung wieder zerfiel.

Die anhaltende Störung wirkt sich zunehmend auf den globalen Ölmarkt aus. Die Internationale Energieagentur (IEA) prognostiziert nun, dass das weltweite Ölangebot in diesem Jahr um 4,3 Millionen Barrel pro Tag (bpd) bzw. rund 4 % auf 102,02 Millionen bpd sinken wird. Dies entspricht einem stärkeren Rückgang als dem im Juli prognostizierten Minus von 3,7 Millionen bpd und spiegelt Angebotsverluste aus dem Nahen Osten und Russland sowie das anhaltende Fehlen einer Vereinbarung wider, die einen uneingeschränkten Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus und die Bab-al-Mandab-Straße ermöglichen würde.

Die IEA warnt zudem, dass die weltweiten Ölvorräte im vergangenen Monat um 2,2 Millionen bpd gesunken sind, wodurch die Gesamtbestände erstmals seit April 2025 unter 7,9 Milliarden Barrel gefallen sind. Die Agentur erwartet nun, dass der globale Ölmarkt im dritten Quartal ein Defizit von 1,8 Millionen bpd verzeichnen wird, mehr als doppelt so viel wie ihre Schätzung vom Juli. Der rasche Rückgang der Lagerbestände erhöht die Dringlichkeit einer Wiederöffnung der Straße von Hormus und verringert den Puffer, der zur Aufnahme weiterer Angebotsstörungen zur Verfügung steht.

Eine nachlassende Nachfrage wirkt diesen bullischen Angebotsdynamiken jedoch entgegen. Die IEA prognostiziert, dass die weltweite Ölnachfrage in diesem Jahr um 1,6 Millionen bpd sinken wird, rund 47 % mehr als im Juli erwartet, da höhere Kraftstoffpreise und Angebotsengpässe den Verbrauch belasten.

Kurzfristig belasten auch US-Lagerdaten die WTI-Preise. Das American Petroleum Institute (API) berichtet, dass die US-Rohöllagerbestände in der vergangenen Woche um 9,072 Millionen Barrel gestiegen sind, verglichen mit den Markterwartungen eines Rückgangs um 0,5 Millionen Barrel. Der Anstieg, der größte seit Februar, erklärt die Kehrtwende am Mittwoch trotz eines zunehmend angespannten globalen Angebotsausblicks.

Nahost-Risiken bleiben bestehen, während sich die Märkte auf positivere Narrative konzentrieren

Analysten bei Rabobank beobachten, dass "gestern wieder der übliche Ablauf zu sehen war, bei dem die Lage im Nahen Osten weiterhin besorgniserregend bleibt, die Märkte jedoch auf positivere Narrative reagierten." Sie verweisen auf einen Hintergrund eskalierender Spannungen und merken an, dass "nachdem bei einem Huthi-Angriff im Roten Meer auf ein Schiff vier Besatzungsmitglieder und zwei Rettungskräfte getötet wurden und die USA ein weiteres im Golf von Oman angriffen, um dessen Iran-Blockade zu durchbrechen; Iran sagte, die Straße von Hormus werde geschlossen bleiben, sofern die USA ihre überzogenen Bedingungen nicht erfüllen." Vor diesem Hintergrund hat sich die politische Rhetorik verschärft, wobei Rabobank darauf hinweist, dass "Trump den Wirtschaftskrieg gegen Teheran verschärft hat, weil er glaubt, dass das Land ‚stark blutet‘ – wobei die andere Option weiterhin darin besteht, ‚sie wirklich hart zu treffen‘."

Dennoch betont die Bank, dass Iran "sich dem US-Druck widersetzt, indem es zu einer ‚Überlebensökonomie‘ wird," wie das Wall Street Journal berichtete, während "Pakistan behauptete, ein US-Iran-Deal stehe kurz bevor, und US-Energieminister Wright sagte, dass deutlich mehr Öl durch Hormus fließe, als andere schätzen, was darauf hindeutet, dass die USA eigentlich nicht handeln müssen." Aus Sicht von Rabobank wird "dieses Muster wahrscheinlich bis zu den US-Zwischenwahlen anhalten – und dann werden wir sehen, was passiert," was darauf hindeutet, dass die Märkte noch eine Weile mit diesem heiklen Gleichgewicht zwischen anhaltendem geopolitischem Risiko und der Tendenz, sich an konstruktiveren Narrativen festzuhalten, umgehen müssen.

WTI US Oil technische Analyse

Auf dem Ein-Stunden-Chart notiert WTI US Oil bei 81,71 USD. Der kurzfristige Bias bleibt bullish, da sich der Preis komfortabel über dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 78,73 USD und dem 200-Perioden SMA bei 78,76 USD hält, was den unterstützenden zugrunde liegenden Trend untermauert. Allerdings hat das Momentum nachgelassen, wobei der Relative Strength Index (RSI) auf rund 46 gesunken ist, was darauf hindeutet, dass die jüngste starke Rallye derzeit eher konsolidiert als sich aggressiv fortsetzt.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung nahe 80,00 USD, vor einer breiteren strukturellen Untergrenze, die durch die gebündelten 200-Perioden- und 100-Perioden-SMAs um 78,76–78,73 USD definiert wird, und anschließend dem horizontalen Niveau bei 77,50 USD. Darunter liegt eine tiefere Nachfrage bei 73,51 USD. Auf der Oberseite ergibt sich der unmittelbare Widerstand bei 84,50 USD, mit einer anschließenden Barriere bei 86,62 USD, wobei ein Ausbruch nach oben den Weg für weitere Gewinne im Erholungspfad wieder öffnen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)