Ethereum vor nächstem Ausbruch? Hebel steigt - doch ein Warnsignal wächst
Ethereum (ETH) notiert am Freitag knapp unter der Marke von 1.900 US-Dollar und verliert rund 3 %. Hintergrund ist unter anderem ein leichter Anstieg der Aktivitäten am Derivatemarkt.
Das Open Interest der größten Altcoin ist auf 14,60 Millionen ETH gestiegen. Das entspricht einem Zuwachs von rund 600.000 ETH innerhalb der vergangenen zwei Tage und markiert den höchsten Stand seit dem 7. Juni.
Das Open Interest beschreibt das gesamte Volumen noch offener Kontrakte am Derivatemarkt. Als Ethereum Anfang Juli seine Erholung startete, blieb dieser Wert zunächst weitgehend unverändert, bevor er in dieser Woche leicht anzog.
Open Interest bei Ethereum. Quelle: Coinglass
Ein ähnliches Bild zeigt sich beim sogenannten Estimated Leverage Ratio (ELR). Nachdem die Kennzahl über längere Zeit nahezu unverändert geblieben war, ist sie in der vergangenen Woche leicht gestiegen.
Der ELR setzt das Open Interest ins Verhältnis zu den auf Börsen verfügbaren Beständen eines Vermögenswerts. Dadurch lässt sich abschätzen, wie stark Händler im Vergleich zum Spotmarkt auf Fremdkapital setzen.
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Estimated Leverage Ratio von Ethereum. Quelle: CryptoQuant
Auch die Finanzierungsraten (Funding Rates) lagen den gesamten Monat über überwiegend im positiven Bereich. In dieser Woche schwächten sie sich jedoch ab und drehten am Donnerstag kurzzeitig ins Minus - erstmals seit dem 29. Juni. Funding Rates sind regelmäßige Ausgleichszahlungen zwischen Long- und Short-Händlern bei unbefristeten Futures-Kontrakten, um den Terminpreis an den jeweiligen Kassapreis anzupassen.
Funding Rates. Quelle: Coinglass
Die Rückkehr höherer Hebelpositionen könnte die jüngste Aufwärtsbewegung von Ethereum stützen. Gleichzeitig erhöht das erste negative Signal bei den Funding Rates seit Wochen das Risiko kurzfristiger Kursschwankungen.
Auf institutioneller Seite setzte sich der positive Trend bei den US-Spot-ETFs auf Ethereum fort. Nach Daten von SoSoValue verzeichneten die Produkte am Donnerstag Nettozuflüsse in Höhe von 72,64 Millionen US-Dollar. Damit war es bereits der vierte Handelstag in Folge mit positiven Mittelzuflüssen.
Während das Interesse institutioneller Investoren in den USA wieder zunimmt, bleibt die Stimmung unter Spotmarkt-Händlern in der Region verhalten. Der Coinbase Premium Index, der die Nachfrage amerikanischer Anleger misst, liegt seit fast drei Monaten im negativen Bereich. Ein nachhaltiger Anstieg in positives Terrain könnte die positive Stimmung auch auf andere Regionen übertragen.
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Coinbase Premium Index von Ethereum. Quelle: CryptoQuant
Ethereum scheitert erneut an wichtiger Hürde
Nach Daten von Coinglass wurden in den vergangenen 24 Stunden Ethereum-Positionen im Wert von 41,55 Millionen US-Dollar liquidiert. Davon entfielen 34,40 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen.
Im Tageschart zeigt sich Ethereum kurzfristig weiterhin in einer konstruktiven Verfassung. Der Kurs notiert oberhalb der 20- und 50-Tage-Exponentiellen-Durchschnitte (EMA) bei 1.837 beziehungsweise 1.829 US-Dollar. Nach oben bleibt die Bewegung jedoch durch den übergeordneten Abwärtstrend begrenzt. Der 100-Tage-EMA bei 1.937 US-Dollar stellt derzeit einen wichtigen Widerstand dar, während die Momentum-Indikatoren weiterhin Unterstützung signalisieren.
Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist auf 57 zurückgegangen, der Stochastik-Indikator auf 66. Beide deuten auf einen stabilen, aber nicht überhitzten Kaufdruck hin.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 1.909 US-Dollar. Darüber folgt der 100-Tage-EMA bei 1.937 US-Dollar. Gelingt ein Ausbruch, rücken zunächst 2.018 und anschließend 2.107 US-Dollar in den Fokus. Darüber beginnt eine ausgeprägtere Angebotszone, die sich bis in den Bereich zwischen 2.211 und 2.388 US-Dollar erstreckt.
Tageschart ETH/USDT
Auf der Unterseite bieten zunächst die 20- und 50-Tage-EMAs Unterstützung. Darunter folgt bei 1.806 US-Dollar eine etablierte Unterstützungszone. Sollte der Kurs weiter nachgeben, rückt 1.741 US-Dollar in den Blick. Erst ein Rückfall unter 1.524 US-Dollar würde das derzeit insgesamt konstruktive Chartbild deutlich eintrüben.
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