Gold startet die Woche niedriger, da Händler auf das Fed-Urteil warten

• Gold startet mit Druck in die Woche, da sich Händler auf die geldpolitische Sitzung der Fed vorbereiten.
• Steigende Ölpreise, ein stärkerer US-Dollar und erhöhte Treasury-Renditen belasten das Metall.
• Technisch bleibt XAU/USD rückläufig, wobei der RSI unter der neutralen Zone liegt und der MACD im negativen Bereich notiert.

Gold (XAU/USD) startet mit einer bärischen Tendenz in die Woche, da die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) vor der zweitägigen geldpolitischen Sitzung, die am Dienstag beginnt, das Marktgeschehen dominieren. Bei Redaktionsschluss handelt XAU/USD um 4.295 USD, 1,23% niedriger im Tagesverlauf, nachdem es ein Intraday-Tief von 4.278 USD erreicht hatte, den niedrigsten Stand seit dem 7. August.

Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) vom Freitag hat die Argumente für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt in dieser Woche nahezu besiegelt. Daten des US Bureau of Labor Statistics zeigten, dass der Gesamt-VPI im August um 0,4% gegenüber dem Vormonat stieg, nach 0,1% im Juli, während der Kern-VPI im selben Zeitraum um 0,3% zulegte, nach 0,2%, und damit das schnellste Tempo seit vier Monaten verzeichnete. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 86% für eine Zinserhöhung ein, nach rund 59,4% vor einer Woche.

Steigende Ölpreise untermauern die Erwartungen an ein hawkisches Fed-Ergebnis, da sich der Konflikt im Nahen Osten weiter verschärft. West Texas Intermediate (WTI) wird um 99,00 USD gehandelt, nahe den zuletzt am 21. Mai gesehenen Niveaus, und hat in diesem Monat bislang mehr als 15% zugelegt.

Mit Blick auf den Krieg im Nahen Osten sagen die mit dem Iran verbündeten Huthi, sie hätten weitere strategische Inseln nahe der Schifffahrtsroute Bab el-Mandeb eingenommen, während Saudi-Arabien nach einem Drohnenangriff seine Ost-West-Pipeline, die die Straße von Hormus umgeht, geschlossen hat. Auch ein für Montag geplantes Treffen zwischen dem Iran und den arabischen Golfstaaten, bei dem ein vorübergehender Schifffahrtsrahmen für die Straße von Hormus erörtert werden sollte, wurde verschoben.

Hawkische Fed-Erwartungen und geopolitische Spannungen haben zudem die Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) wiederbelebt, während die Renditen von US-Staatsanleihen entlang der gesamten Kurve erhöht bleiben.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert um 99,57, rund 0,50% höher im Tagesverlauf und auf dem höchsten Stand seit dem 3. September. Unterdessen pendelt die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen nahe 4,95%, nahe dem Dreijahreshoch von 4,99%, das in der vergangenen Woche erreicht wurde.

Zusammen belasten ein stärkerer US-Dollar und erhöhte Treasury-Renditen Gold erheblich. Seit Ausbruch des Krieges im Nahen Osten scheint sich das Metall teilweise von seiner traditionellen Rolle als sicherer Hafen gelöst zu haben, wobei die Kursbewegung zunehmend eher von Zinserwartungen als von geopolitischen Spannungen bestimmt wird.

Infolgedessen könnte eine Zinserhöhung der Fed in Verbindung mit hawkishen Äußerungen Gold anfällig für weitere Schwäche machen. Umgekehrt dürfte ein überraschendes Festhalten an den Zinsen den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen belasten und dem Edelmetall Spielraum für eine Erholung geben.

Technische Analyse: XAU/USD kämpft unter dem 100-Tage-SMA

Auf dem Tages-Chart ist XAU/USD kurzfristig gedeckelt und hält sich unter dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.331 USD, während es nur geringfügig über dem 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 4.292 USD liegt, das als unmittelbare Pivot-Zone dient.

Der 50-Tage-SMA bei 4.271 USD bietet eine zugrunde liegende Trendunterstützung, doch die breitere Struktur bleibt belastet, da der Kurs weiterhin deutlich unter dem 200-Tage-SMA notiert. Momentum-Indikatoren untermauern diesen vorsichtigen Ton, wobei der Relative Strength Index (RSI) unter die neutrale Zone bei 44 sinkt und die Moving Average Convergence Divergence (MACD) tief im negativen Bereich liegt, was trotz der nahegelegenen Retracement-Unterstützung auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA um 4.331 USD, gefolgt vom 50%-Fibonacci-Retracement nahe 4.369 USD und der stärkeren Barriere, die durch das 38,2%-Retracement bei 4.447 USD gebildet wird. Weiter oben markieren der 200-Tage-SMA bei 4.539 USD und das 23,6%-Retracement bei 4.542 USD eine breitere bärische Begrenzung für stärkere Erholungsversuche.

Auf der Unterseite würde ein Bruch unter das 61,8%-Fibonacci-Niveau nahe 4.293 USD und den 50-Tage-SMA um 4.272 USD das 78,6%-Retracement bei 4.183 USD freilegen, während das vorherige Zyklustief nahe dem 100%-Retracement bei 4.043 USD als weiter entfernte strukturelle Unterstützung gilt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)