Gold bleibt unter 4.000 $, da die Stärke des US-Dollars das Momentum dämpft

• Gold konsolidiert sich unter 4.000 USD, während Anleger die Fed-Leitlinien und die Stärke des Dollars abwägen.
• Chinas Mehrwertsteueränderung dämpft die Einzelhandelsnachfrage und übt kurzfristigen Druck auf Gold aus
• Technisch zeigt XAU/USD neutrales Momentum, da der RSI bei 47 schwebt und auf Konsolidierung hinweist.

Gold (XAU/USD) hält sich am Dienstag in vertrauten Bereichen und erholt sich moderat von den vorherigen Rückgängen, nachdem Unterstützung in der Nähe der 3.970-Dollar-Zone gefunden wurde. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 3.995 Dollar gehandelt, da die Händler zögerlich sind, neue Positionen einzugehen, angesichts eines stärkeren US-Dollars (USD) und einer vorsichtigen Haltung der Federal Reserve (Fed).

Gold scheint sich in einer gesunden Konsolidierungsphase zu befinden, nachdem es von dem Rekordhoch von 4.381 USD, das am 20. Oktober erreicht wurde, korrigiert hat. Ein Rückgang der globalen Aktienmärkte hilft, die Verluste im Gold zu begrenzen, da die nachlassende Risikobereitschaft dem Edelmetall etwas Unterstützung bietet. Dennoch bleibt das Aufwärtspotenzial begrenzt, da die sicheren Hafenströme zurückgehen und die Erwartungen an eine weitere Zinssenkung der Fed in diesem Jahr schwinden.

Dennoch bleibt der breitere Aufwärtstrend intakt, da anhaltende geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten die Anleger vorsichtig halten. Gleichzeitig bleibt die anhaltende Haushaltskrise der Vereinigten Staaten (US) ein Hemmnis für die Marktstimmung.

Marktbewegungen: Händler bewerten die Chancen auf eine Zinssenkung im Dezember nach den Äußerungen der Fed neu

• Die neuen Mehrwertsteuervorschriften für Gold in China führten dazu, dass mehrere Staatsbanken die physischen Goldeinlösungen und die Eröffnung neuer Einzelhandelskonten aussetzten, da die Behörden versuchten, die spekulative Nachfrage auf dem inländischen Goldmarkt zu dämpfen. Die überarbeitete Politik, die die Mehrwertsteuerbefreiung auf bestimmte Goldtransaktionen von 13 % auf 6 % senkt, wird voraussichtlich die Einzelhandelskäufe vorübergehend einschränken und dürfte die kurzfristige Nachfrage eines der größten globalen Käufer von physischem Gold belasten.
• Fed-Beamte sendeten am Montag gemischte Signale, wobei einige die Inflationsrisiken betonten, während andere auf eine allmähliche Abkühlung des Arbeitsmarktes hinwiesen. Fed-Gouverneurin Lisa Cook sagte, die Inflation liege weiterhin über dem Ziel von 2 % und könnte aufgrund von Tarifeffekten bis ins nächste Jahr erhöht bleiben. Sie betonte jedoch die Notwendigkeit, dass die Politik „angemessen fokussiert“ bleibt, um die Preisstabilität wiederherzustellen. Sie fügte hinzu, dass die kürzliche Zinssenkung um 25 Basispunkte angesichts der steigenden Abwärtsrisiken für die Beschäftigung angemessen war, betonte jedoch die Bereitschaft, entschlossen zu handeln, wenn sich die Inflation als hartnäckiger erweist.
• Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, äußerte sich besorgt über eine vorzeitige Zinssenkung und betrachtet die Inflation weiterhin als „besorgniserregend“, während Fed-Gouverneur Stephen Miran warnte, es sei „ein Fehler, aus den finanziellen Bedingungen allein Schlussfolgerungen zur Geldpolitik zu ziehen.“ Goolsbee stellte fest, dass die Schwelle für weitere Lockerungen jetzt höher ist als bei den letzten beiden Sitzungen, und Miran sagte, die Fed könnte „in einer Reihe von Zinssenkungen um 50 Basispunkte neutral werden, benötigt jedoch keine Zinssenkungen um 75 Basispunkte“ und fügte hinzu, dass die Politik „trotz der Zinssenkungen der Fed passiv gestrafft wurde.“
• Basierend auf den neuesten Äußerungen der Fed bewerteten die Händler die Aussichten auf eine Zinssenkung im Dezember neu, da die Entscheidungsträger gemischte Signale sendeten. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung, gegenüber 94 % vor einer Woche, aber leicht höher als 65 % am Montag.
• UBS erklärte, dass der jüngste Rückgang des Goldpreises wahrscheinlich vorübergehend sei und die Prognose von 4.200 USD pro Unze aufrechterhielt, mit einem Aufwärtsszenario in Richtung 4.700 USD, falls geopolitische oder Marktrisiken zunehmen. Die Bank stellte fest, dass „die lang erwartete Korrektur eine Atempause eingelegt hat“ und fügte hinzu, dass, während das nachlassende Preismomentum einen zweiten Rückgang im Open Interest der Futures auslöste, „die zugrunde liegende Nachfrage stark bleibt“ und es „keinen fundamentalen Grund für den Ausverkauf gibt.“

Technische Analyse: XAU/USD fehlt es an Momentum, Konsolidierung bleibt unter 4.000 USD bestehen

Gold (XAU/USD) fehlt es an klarer richtungsweisender Stärke und handelt innerhalb einer engen Spanne knapp unter der 4.000 USD-Marke. Im 4-Stunden-Chart sieht sich das Edelmetall unmittelbarem Widerstand am 50-Perioden-SMA gegenüber, der eng mit der Zone von 4.020–4.050 USD übereinstimmt – einem ehemaligen Unterstützungsbereich, der nun Widerstand darstellt.

Ein nachhaltiger Anstieg über diesen Bereich könnte den Weg zum 100-Perioden-SMA in der Nähe von 4.107 USD ebnen, wobei nachfolgendes Kaufinteresse möglicherweise die Gewinne in Richtung des 4.150 USD-Bereichs ausdehnt.

Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim Intraday-Tief von 3.966 USD, gefolgt von der psychologischen Marke von 3.900 USD. Der Relative Strength Index (RSI) im 4-Stunden-Chart steht bei etwa 47 und zeigt eine neutrale Tendenz, was die Sichtweise der Konsolidierung innerhalb des aktuellen Bereichs verstärkt.