Gold: Unermüdlicher Kauf bleibt ungebrochen; frisches Allzeithoch und es geht weiter

• Gold zieht weiterhin sichere Zuflüsse an, angesichts erneuter Handels Spannungen und geopolitischer Risiken.
• Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die Fed gleichen die Übernachtstärke des USD aus und bleiben unterstützend.
• Selbst ein positiver Risikoton hindert das laufende positive Momentum des Edelmetalls kaum.

Gold (XAU/USD) baut auf dem Übernacht-Ausbruchsmomentum über der Marke von 4.100 USD auf und verlängert seinen kürzlichen rekordverdächtigen Lauf während der asiatischen Sitzung am Dienstag. Vor dem Hintergrund wirtschaftlicher Unsicherheiten aufgrund der US-Regierungsstilllegung treiben erneute Handels Spannungen zwischen den USA und China weiterhin sichere Zuflüsse in Richtung des Edelmetalls. Darüber hinaus erweisen sich geopolitische Risiken und festigende Erwartungen an weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) als weitere Faktoren, die dem renditeschwachen gelben Metall zugutekommen.

Unterdessen bleibt der Kurswechsel von US-Präsident Donald Trump zu den China-Zöllen unterstützend für die optimistische Marktstimmung. Dies tut jedoch wenig, um die zugrunde liegende starke bullische Stimmung rund um Gold zu beeinträchtigen. Darüber hinaus scheinen bullische Händler von dem jüngsten Anstieg des US-Dollars (USD) unbeeindruckt zu sein, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Ware nach oben bleibt. Dennoch rechtfertigen extrem überkaufte Bedingungen Vorsicht, bevor man sich für weitere Gewinne vor dem Auftritt von Fed-Chef Jerome Powell später am Dienstag positioniert.

Tägliche Marktbewegungen: Gold bleibt gut unterstützt durch Flucht in Sicherheit und dovishe Fed-Wetten

• Da keine Lösung in Sicht ist, wird das Patt über die Wiedereröffnung der US-Regierung in die dritte Woche verlängert, während Demokraten und Republikaner weiterhin die Schuld für die am 1. Oktober begonnene Stilllegung austauschen. Der Senat kehrt am Dienstag zurück und wird voraussichtlich erneut über den Finanzierungsplan abstimmen, der bereits sieben Mal die erforderliche 60-Stimmen-Schwelle nicht erreicht hat.
• US-Präsident Donald Trump befeuerte am Freitag die Handels Spannungen erneut und drohte, ab dem 1. November einen umfassenden Zoll von 100% auf alle chinesischen Waren als Vergeltung für Chinas verschärfte Beschränkungen beim Export seltener Erden zu verhängen. Dies stellt eine weitere Eskalation im Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt dar und kommt dem sicheren Hafen Gold weiterhin zugute.
• Trump milderte am Sonntag seine Haltung und postete auf Truth Social, dass die USA China nicht schaden wollen. Trump fügte hinzu, dass beide Länder wirtschaftlichen Schmerz vermeiden möchten, was die Bedenken über einen Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt verringert und das Vertrauen der Investoren stärkt. Dies hindert jedoch nicht die starke positive Bewegung des Rohstoffs.
• Auf geopolitischer Ebene haben ukrainische Langstreckendrohnen mindestens fünf Staudämme auf der von Russland besetzten Krim getroffen. In der Zwischenzeit griffen russische Streitkräfte am Montag Charkiw, die zweitgrößte Stadt der Ukraine, mit gelenkten Bomben an. Der sich intensivierende Russland-Ukraine-Krieg erweist sich als ein weiterer Faktor, der zum rekordverdächtigen Lauf des Edelmetalls beiträgt.
• Händler haben nun die Wahrscheinlichkeit vollständig eingepreist, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Oktober um 25 Basispunkte senken wird, und sehen eine 90%ige Chance auf eine weitere Zinssenkung im Dezember. Der dovishe Ausblick bietet dem renditeschwachen gelben Metall einen zusätzlichen Schub und unterstützt die Argumentation für eine Fortsetzung des kürzlich etablierten Aufwärtstrends.
• Der US-Dollar versucht, auf der positiven Bewegung des Vortages aufzubauen und bleibt nahe seinem höchsten Stand seit Anfang August, den er letzte Woche erreicht hat, obwohl dies wenig an der zugrunde liegenden bullischen Stimmung rund um das XAU/USD ändert. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Rohstoff nach oben bleibt.

Gold-Bullen scheinen unaufhaltsam trotz extrem überkauftem Zustand

Aus technischer Sicht war die jüngste Aufwärtsbewegung, die in den letzten drei Wochen oder so beobachtet wurde, entlang einer aufwärts geneigten Trendlinienunterstützung. Darüber hinaus bestätigt der Übernacht-Ausbruch durch den horizontalen Widerstand bei 4.055-4.060 USD und die anschließende Stärke über der Marke von 4.100 USD den kurzfristigen positiven Ausblick für das XAU/USD-Paar. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) zeigt jedoch extrem überkaufte Bedingungen an und rechtfertigt Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert.

In der Zwischenzeit könnte ein bedeutender korrigierender Pullback jetzt als Kaufgelegenheit angesehen werden und dürfte eher in der Nähe der Region von 4.060-4.055 USD abgefedert bleiben. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis zur psychologischen Marke von 4.000 USD auf dem Weg zur aufsteigenden Trendlinienunterstützung drücken, die derzeit in der Nähe der Zone von 3.985 USD verläuft. Einige Anschlussverkäufe könnten als erstes Zeichen einer möglichen Erschöpfung der Bullen angesehen werden und den Weg für tiefere Verluste ebnen.