Gold konsolidiert sich unter Rekordhöhen, während eine Zinssenkung der Fed bevorsteht

• Gold bleibt am Montag unter 3.650 USD in einer Seitwärtsbewegung und konsolidiert nach dem Allzeithoch der letzten Woche nahe 3.675 USD.
• Die geldpolitische Entscheidung der Fed am Mittwoch dominiert die Marktstimmung, wobei eine Zinssenkung um 25 Basispunkte als sicher angesehen wird.
• XAU/USD konsolidiert weiterhin zwischen 3.620 und 3.650 USD, wobei der 21-SMA kurzfristige Unterstützung bietet.

Gold (XAU/USD) startet die Woche vorsichtig und setzt die seitwärts gerichtete Dynamik der letzten Woche fort, nachdem es am Dienstag ein Allzeithoch nahe 3.675 USD erreicht hat. Die Preisbewegung spiegelt einen Mangel an Überzeugung wider, da die Anleger zögern, mutige Wetten einzugehen, bevor eine entscheidende Woche mit geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken bevorsteht.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 3.645 USD gehandelt, nachdem es von intraday-Tiefs nahe 3.626 USD zurückgeprallt ist, wobei die 3.650 USD-Marke weiterhin den Aufwärtstrend begrenzt.

Der Fokus liegt fest auf der Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed), die am Mittwoch fällig ist. Die Märkte preisen eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) vollständig ein, wobei eine kleine Möglichkeit für eine überraschende große Zinssenkung um 50 bps besteht. Neben der Fed tragen geldpolitische Entscheidungen der Bank of England (BoE), der Bank of Japan (BoJ) und der Bank of Canada (BoC) zu dem ereignisreichen Hintergrund bei, was die Marktvolatilität über verschiedene Anlageklassen, einschließlich Gold, potenziell verstärken könnte.

Insgesamt bleibt die breitere Stimmung eine starke Unterstützung für das Edelmetall. Gedämpfte US-Staatsanleihenrenditen, ein insgesamt schwächerer US-Dollar (USD) und anhaltende geopolitische Risiken verstärken die Nachfrage nach sicheren Anlagen und lassen Gold in der Nähe von Rekordhöhen gut positioniert, mit der Möglichkeit, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen.

Marktbewegungen: Alle Augen auf die Fed, da die Woche der Geldpolitik beginnt

• Der US-Senat wird am Montag über die Nominierung von Stephen Miran für den Fed-Vorstand abstimmen, und eine Bestätigung könnte ihm ermöglichen, an der geldpolitischen Sitzung dieser Woche teilzunehmen. Einige Analysten glauben, dass er, falls er bestätigt wird, für eine größere Zinssenkung plädieren könnte, als die Märkte derzeit erwarten.
• Jüngste US-Wirtschaftsdaten haben die Erwartungen an eine Lockerung der Fed gefestigt, mit klaren Anzeichen für einen abkühlenden Arbeitsmarkt und schwächerem Verbrauchervertrauen, obwohl die Inflation über dem Ziel der Zentralbank bleibt.
•  Der Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigte, dass die US-Wirtschaft im August nur 22.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, weit unter der Prognose von 75.000, während die Arbeitslosenquote auf 4,3% stieg, den höchsten Stand seit Ende 2021. Die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung sind auf Mehrjahreshöhen gestiegen, und die vorherigen Beschäftigungszahlen wurden stark nach unten revidiert, was ein schwächeres Beschäftigungsbild als ursprünglich berichtet zeigt.
• Die Umfrage der Universität von Michigan zeigte, dass das Verbrauchervertrauen in den USA auf den niedrigsten Stand seit Mai gefallen ist, während der Verbraucherpreisindex (CPI) im August um 2,9% im Jahresvergleich von 2,7% im Juli gestiegen ist und die Kerninflation bei 3,1% stabil blieb. Auf Produzentenebene ist der Erzeugerpreisindex (PPI) unerwartet gesunken, was auf einen schwächeren Preisdruck im Großhandel hinweist.
• Die Daten heben die zunehmenden Abwärtsrisiken für die Beschäftigung hervor und wecken Bedenken, dass eine schwächere Einstellung und fragiles Vertrauen die Haushaltsausgaben und das Wachstum weiter belasten könnten. Die Märkte erwarten zunehmend, dass die Fed die maximale Beschäftigung über die Preisstabilität innerhalb ihres dualen Mandats priorisieren wird, da die Geldpolitik weiterhin moderat restriktiv bleibt.
• Während eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt als sicher angesehen wird, konzentrieren sich die Händler auf die zukünftige Orientierung der Fed und die aktualisierten Wirtschaftsprognosen, die den Verlauf der Geldpolitik bis zum Jahresende prägen werden. Wie die Entscheidungsträger schwächere Wachstumszeichen gegen hartnäckige Inflation abwägen, wird entscheidend dafür sein, ob Gold seine rekordverdächtige Rallye fortsetzt oder im Konsolidierungsmodus bleibt.

Technische Analyse: XAU/USD in der Spanne zwischen 3.620 und 3.650 USD

XAU/USD bleibt auf dem 4-Stunden-Chart in einer Seitwärtsbewegung, wobei die Preisbewegung durch wiederholte Fehlschläge um die psychologische Marke von 3.650 USD begrenzt wird, was auf eine Unentschlossenheit des Marktes hinweist. Die Konsolidierung erfolgt nach dem Allzeithoch der letzten Woche nahe 3.675 USD, wobei die Momentum-Indikatoren auf eine Pause und nicht auf eine Umkehr hindeuten.

Der 21-periodische Simple Moving Average (SMA) liegt flach bei etwa 3.641 USD und fungiert als unmittelbare Unterstützung innerhalb der Spanne, was hilft, intraday Rückgänge abzufedern. Darunter markiert die Zone von 3.626-3.630 USD die untere Grenze der Konsolidierung, während der 50-SMA nahe 3.613 USD eine zusätzliche Schutzschicht bietet, falls der Verkaufsdruck zunimmt.

Auf der Oberseite müssen die Bullen einen entscheidenden Durchbruch über die 3.650 USD-Obergrenze erzielen, um das Momentum zurückzugewinnen. Ein klarer 4-Stunden-Schlusskurs über diesem Niveau würde die Tür für einen Test des Allzeithochs bei 3.675 USD öffnen, mit der Möglichkeit, in Richtung 3.700 USD zu erweitern, wenn Folgekäufe auftreten.

Die Momentum-Indikatoren bestätigen die Konsolidierungsneigung. Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe 58, während der Average Directional Index (ADX) bei etwa 31 liegt und von früheren Höchstständen zurückgegangen ist, was auf eine nachlassende Trendstärke hinweist und die Ansicht verstärkt, dass Gold sich in einem Haltemuster befindet.