Der Dow Jones Industrial Average reduziert die Gewinne und fällt wieder unter 46.000
- Der Dow Jones erholte sich am Freitag, nachdem er in dieser Woche Rekordhöhen erreicht hatte.
- Die Verbraucherstimmungsindikatoren zeigten einen steileren als erwarteten Rückgang.
- Der bevorstehende Zinsentscheid der Fed in der nächsten Woche wird auch ein SEP-Update enthalten.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) reduzierte am Donnerstag seine Gewinne und fiel wieder unter 46.000, nachdem er in der Wochenmitte Rekordniveaus erreicht hatte. Die Zahlen des University of Michigan (UoM) Consumer Sentiment Index für September fielen viel schneller als erwartet, und die langfristigen Inflationserwartungen stiegen ebenfalls.
Die Federal Reserve (Fed) wird allgemein erwartet, am 17. September die Zinssätze zu senken, angesichts der schwächelnden Arbeitsmarktdaten, trotz eines kurzfristigen Anstiegs der Inflation. Die Fed wird auch ein aktualisiertes Summary of Economic Projections (SEP) bei der Zinsentscheidung in der nächsten Woche präsentieren, was einen informationsreichen Zinsentscheid für die Anleger verspricht.
Der Dow Jones verlor am Freitag vier Zehntel Prozent und testete 45.900, nachdem er am Donnerstag zum ersten Mal überhaupt über 46.000 geschlossen hatte. Die Aktienmärkte haben sich im September trotz der historisch schwachen Performance in diesem Monat fest auf die bullishe Seite geneigt. Die wichtigsten Indizes sind in dieser Woche insgesamt gestiegen, wobei der Dow Jones seit den Eröffnungsgeboten am Montag über 500 Punkte gewonnen hat und die Woche mit einem Plus von über 1,1% beendet hat.
Die Verbraucherstimmung trübt sich angesichts der Auswirkungen von Zöllen weiter ein
Der UoM Consumer Sentiment Index fiel auf 55,4 von zuvor 58,2. Die Verbraucheraussichten für langlebige Güter verbesserten sich, aber alle anderen Indexkomponenten fielen, insbesondere bei Verbrauchern mit niedrigem und mittlerem Einkommen. Die Befragten berichteten allgemein von wirtschaftlichen Verwundbarkeiten in den Geschäftszuständen, Arbeitsmärkten und Einstellungen sowie von Inflation. Die Verbraucher erwarten, dass sowohl ihre Einkommen als auch ihre Kaufkraft in Zukunft sinken werden, wobei über 60% der Befragten unaufgefordert auf die Zölle der Trump-Administration und deren negative Auswirkungen auf die US-Verbraucher hinwiesen. Laut Joanne Hsu, Direktorin der UoM Surveys of Consumers,
"Die Handelspolitik bleibt für die Verbraucher von großer Bedeutung... Dennoch bleibt die Stimmung über den Werten von April und Mai 2025, unmittelbar nach der ersten Ankündigung der reziproken Zölle."
US-Verbraucher bleiben besorgt über die Inflation in der Zukunft, wobei die 1-Jahres-Inflationserwartungen stabil bei 4,8% bleiben. Trotz des Anstiegs der 5-Jahres-Langfristinflationserwartungen für den zweiten Monat in Folge auf 3,9% im September bleibt sie dennoch unter dem Höchststand von 4,4%, der im April nach den Zollankündigungen erreicht wurde.
Die Fed wird allgemein erwartet, in der nächsten Woche eine erste Zinssenkung um 25 Basispunkte bekannt zu geben, wenn der Federal Open Market Committee (FOMC) zu seiner nächsten Zinsentscheidung am 17. September zusammentritt. Trotz der anhaltenden Anzeichen für ein Comeback der Inflation wird allgemein erwartet, dass die Fed in einen Zinssenkungszyklus eintritt, angesichts steiler Rückgänge und mehrerer scharfer Abwärtsrevisionen der US-Arbeits- und Einstellungsdaten. Der FOMC wird auch sein neuestes SEP präsentieren, und die Anleger werden gespannt sein, ob die Fed-Offiziellen die Markterwartungen für drei aufeinanderfolgende Zinssenkungen bis zum Jahresende teilen.
Dow Jones Tages-Chart
Dow Jones - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Aktienindizes der Welt, setzt sich aus 30 der am häufigsten gehandelten US-Unternehmen zusammen. Er ist kursgewichtet, was ihm Kritik einbrachte, da er weniger repräsentativ ist als breitere Indizes wie der S&P 500.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird von vielen Faktoren beeinflusst. Haupttreiber sind die Unternehmensgewinne, die in den Quartalsberichten der im Index vertretenen Unternehmen offengelegt werden. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen zur Anlegerstimmung bei. Zinssätze, die von der Federal Reserve festgelegt werden, haben ebenfalls Einfluss auf den DJIA, da sie die Kreditkosten beeinflussen, auf die viele Unternehmen stark angewiesen sind.
Die Dow-Theorie, entwickelt von Charles Dow, ist eine Methodik zur Identifizierung von Markttrends. Dabei wird die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) verglichen. Beide Indizes müssen in dieselbe Richtung tendieren, um einen Trend zu bestätigen. Die Theorie unterscheidet drei Phasen: Akkumulation, öffentliche Teilnahme und Distribution.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) kann auf verschiedene Weise gehandelt werden. Eine Möglichkeit sind börsengehandelte Fonds (ETFs), die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, ohne Aktien aller 30 im Index enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Ein bekanntes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, während Optionen das Recht bieten, den Index zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds bieten eine diversifizierte Anlagemöglichkeit, indem sie ein Portfolio von DJIA-Aktien abbilden.
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