USD/CAD bleibt aufgrund einer möglichen Erweiterung des Renditeabstands zwischen den USA und Kanada unter 1,3950
- USD/CAD schwächte sich, da die Verbraucherpreisindexdaten für April die Erwartungen verfehlten, was zu einer Veränderung der Marktstimmung führte.
- Der US-VPI stieg im April um 2,3% im Vergleich zum Vorjahr, nach 2,4% im März und unter den Prognosen.
- Der IPSOS-Verbrauchervertrauensindex fiel im April auf 47,70 von 48,20 im März und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Juli 2024.
USD/CAD bleibt im zweiten aufeinanderfolgenden Handelstag gedämpft und pendelt während des frühen europäischen Handels am Mittwoch nahe 1,3930. Der US-Dollar (USD) verlor an Boden, nachdem die Verbraucherpreisindexzahlen (VPI) für April unter den Prognosen lagen, was zu einer Veränderung der Marktstimmung führte.
Der VPI stieg im April um 2,3% im Vergleich zum Vorjahr, leicht zurück von 2,4% im März und unter den Markterwartungen. Der Kern-VPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg jährlich um 2,8% und entsprach sowohl dem vorherigen Wert als auch dem Konsens. Auf Monatsbasis stiegen sowohl der Gesamt- als auch der Kern-VPI um 0,2%. Die Händler blicken nun auf wichtige bevorstehende US-Daten, einschließlich des Erzeugerpreisindex (EPI) und der Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan, die später in dieser Woche fällig sind.
In Kanada schwächt sich das Verbrauchervertrauen weiterhin. Der IPSOS-Verbrauchervertrauensindex fiel im April auf 47,70 von 48,20 im März – dem niedrigsten Stand seit Juli 2024. Der Rückgang spiegelt wachsende Bedenken über die wirtschaftliche Stabilität im Zuge eines anhaltenden Handelsstreits mit den Vereinigten Staaten (US) sowie Ängste bezüglich Inflation und Arbeitsplatzsicherheit wider.
In der Zwischenzeit haben die enttäuschenden kanadischen Beschäftigungsdaten vom letzten Freitag – mit schleppendem Jobwachstum und einer steigenden Arbeitslosenquote – die Erwartungen an zusätzliche Zinserhöhungen der Bank of Canada (BoC) verringert. Im Gegensatz dazu haben die Märkte ihre Wetten auf Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) zurückgefahren, was zu einer Ausweitung der Rendite-Spreads zwischen den USA und Kanada führte und den Druck auf das USD/CAD-Paar verstärkte.
Die Rohölpreise haben ebenfalls zum Druck auf den rohstoffgebundenen kanadischen Dollar (CAD) beigetragen. Der Preis für West Texas Intermediate (WTI) Öl stoppte seine vier Tage andauernde Rallye und handelt zum Zeitpunkt des Schreibens nahe 63,00 USD pro Barrel. Die Preise fielen, nachdem das American Petroleum Institute (API) einen überraschenden Anstieg der US-Rohöllagerbestände berichtete, wobei die Bestände in der letzten Woche um 4,29 Millionen Barrel stiegen – der größte Anstieg in sechs Wochen und entgegen der Erwartungen eines Rückgangs um 2,4 Millionen Barrel.
Kanadischer Dollar FAQs
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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