Mexikanischer Peso erreicht neuen Jahreshoch, während Banxico-Zinssenkung, Fed-Signale und Handelskonflikte mit den USA drohen

• Der mexikanische Peso gewinnt an Wert, da Inflationsentwicklungen und Risikostimmung die anhaltende Währungsstärke unterstützen.
• Die bevorstehende Entscheidung der Banxico am Donnerstag wird voraussichtlich die kurzfristige Richtung des Pesos prägen.
• USD/MXN fällt unter wichtige Unterstützung, wobei weiteres Abwärtspotenzial besteht, wenn der bärische Druck anhält.

Der mexikanische Peso (MXN) verzeichnet am Mittwoch gegen den US-Dollar (USD) den zweiten aufeinanderfolgenden Tag mit Gewinnen und rutscht vor wichtigen Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve (Fed), die den Ausblick auf die Geldpolitik beeinflussen könnten, unter 19,40.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels handelt USD/MXN 0,32% niedriger während der europäischen Sitzung, da die Märkte die weicheren US-CPI-Daten vom Dienstag, die sich verengenden Zinsdifferenzen und die widerstandsfähige Anlegerstimmung gegenüber Schwellenländern verdauen.

Der am Dienstag veröffentlichte US-Verbraucherpreisindex (CPI) für April lag unter den Erwartungen und signalisiert eine weitere Entspannung der Inflation, was das Vertrauen der Märkte in eine mögliche Zinssenkung durch die Federal Reserve später in diesem Jahr stärkt. Da die Fed bei ihrer letzten Sitzung die Zinsen unverändert ließ, preisen die Märkte die erste Zinssenkung für September ein. Die bevorstehenden Kommentare von Zentralbankvertretern werden jedoch entscheidend sein, um zu bestimmen, ob dieser Zeitrahmen Bestand hat.

Am Mittwoch sind Vizepräsident Philip Jefferson, ein stimmberechtigtes Mitglied, und die Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, Mary Daly, ein nicht stimmberechtigtes Mitglied, für eine Ansprache eingeplant.

Ihre Äußerungen werden frühe Einblicke geben, wie das Federal Open Market Committee (FOMC) die jüngsten weicheren Inflationsdaten interpretiert.

Dies bereitet den Boden für Donnerstag, wenn Fed-Vorsitzender Jerome Powell im Mittelpunkt steht. Seine Kommentare werden genau beobachtet, um mögliche Änderungen im politischen Ton nach dem neuesten CPI-Bericht zu erkennen, wobei die kurzfristige Richtung des US-Dollars besonders empfindlich auf dovish oder hawkish Signale aus diesen wichtigen Auftritten reagiert.

Banxico wird erneut Zinssätze senken, da sich die Differenz verengt

Die Bank von Mexiko (Banxico) wird am Donnerstag um 19:00 GMT ihre neueste Zinsentscheidung bekannt geben, und Analysten erwarten weitgehend eine dritte aufeinanderfolgende Senkung um 50 Basispunkte (0,5%), was den Leitzins auf 8,5% bringen würde.

Der Zeitpunkt ist besonders bedeutend angesichts des Kontrasts in der politischen Richtung zwischen den USA und Mexiko.

Da die Fed voraussichtlich die Zinsen bis mindestens September stabil halten wird und die Banxico ihren Lockerungszyklus beschleunigt, verringert sich der Zinsvorteil des mexikanischen Pesos.

Während der Inflationsausblick für Mexiko eine weitere Lockerung unterstützt, könnte die verringerte Attraktivität des Pesos im Vergleich zum Dollar kurzfristig auf den MXN drücken, insbesondere wenn Fed-Vertreter gegen die Erwartungen einer bevorstehenden Zinssenkung nach den weicheren CPI-Daten Stellung beziehen.

Täglicher Bericht zum mexikanischen Peso: Banxico-Lockerung, Fed-Divergenz und Handelsrisiken der USA belasten den Ausblick

• Die Banxico hat die Zinsen seit August bei sechs aufeinanderfolgenden Sitzungen gesenkt, sodass eine Senkung um 0,50% am Donnerstag eine kumulierte Reduzierung von 2,5% über sieben Entscheidungen markieren würde.
• Im Gegensatz dazu hat die Fed die Zinsen seit Juli dreimal gesenkt und ihren Leitzins von 5,25%-5,50% auf 4,25%-4,50% bis Januar gesenkt.
• Steigende Handelskonflikte mit den USA bedrohen die exportorientierte Wirtschaft Mexikos, da die USA für über 80% der mexikanischen Exporte verantwortlich sind; Zölle könnten die Fertigung stören, das Vertrauen der Anleger schwächen und das Wirtschaftswachstum verlangsamen.
• Die USA haben 25% Zölle auf mexikanische Waren erhoben, die nicht durch das USMCA abgedeckt sind, einschließlich Stahl und Aluminium, und dabei Bedenken hinsichtlich der Grenzsicherheit und des Fentanyl-Schmuggels geäußert.
• Laut Reuters hat Mexikos Wirtschaftsminister Marcelo Ebrard vorgeschlagen, die Überprüfung des USMCA in diesem Jahr zu beginnen, vor dem formellen Zeitrahmen von 2026, und erklärt, dass das Ziel darin besteht, „Investoren und Verbrauchern mehr Sicherheit“ zu geben, angesichts der steigenden Handelskonflikte zwischen den USA und Mexiko. Das USMCA ist die Grundlage des nordamerikanischen Handels, regelt über 1,5 Billionen Dollar im jährlichen Handel und sorgt für Stabilität in grenzüberschreitenden Lieferketten, Arbeitsplätzen und Investitionen.

USD/MXN bricht nach unten, da die Stärke des Pesos den Abwärtsausbruch vorantreibt

USD/MXN setzt seinen Rückgang am Mittwoch nach dem Rückgang am Dienstag fort und bricht unter die wichtige horizontale Unterstützung bei dem April-Tief von 19,42.

Das Paar hat nun den monatelangen Konsolidierungsbereich verlassen, der durch mehrere gescheiterte Versuche gekennzeichnet ist, über den 20-Tage gleitenden Durchschnitt bei 19,59 und das 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau des April-Rückgangs bei 19,81 zurückzukehren. Mit diesem entscheidenden Rückgang hat der Peso sein stärkstes Niveau seit Oktober erreicht, was einen bärischen Ausbruch verstärkt.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 36,86 bestätigt das aufbauende Abwärtsmomentum, obwohl er noch nicht überverkauft ist, was Raum für weitere Verluste lässt.

USD/MXN Tageschart

Wenn die Bären die Kontrolle behalten, liegt die nächste Unterstützungszone nahe 19,30, in der Nähe des Tiefs vom 14. Oktober.

Ein täglicher Schlusskurs über 19,42 würde jedoch die bärische Struktur neutralisieren und das Paar einem potenziellen Rückgang in Richtung 19,81 und, falls sich das Momentum aufbaut, der psychologischen Marke von 20,00 aussetzen, die mit dem 38,2%-Fibonacci-Niveau bei 20,06 übereinstimmt.