Forex Today: Wichtige Paare schaffen nach der Fed keinen Ausbruch, der Blick richtet sich auf die EZB und wichtige US-Daten
Hier ist, was Sie am Donnerstag, den 29. Oktober, wissen müssen:
Die wichtigsten Währungspaare tun sich am Donnerstag schwer, eine Richtung zu finden, nachdem die geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve (Fed) und die Kommentare von Vorsitzendem Kevin Warsh zum Ausblick keine nennenswerte Marktreaktion ausgelöst haben. Die Europäische Zentralbank (EZB) wird ihr Sitzungsergebnis im Laufe des Tages bekannt geben, und der US-Wirtschaftskalender wird die erste Schätzung des Wachstums des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal sowie die Daten zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsindikator der Fed, für September enthalten.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Neuseeländischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.68% | 0.37% | 0.49% | -0.35% | -0.06% | 1.40% | 0.49% | |
| EUR | -0.68% | -0.33% | -0.21% | -1.05% | -0.82% | 0.65% | -0.25% | |
| GBP | -0.37% | 0.33% | 0.04% | -0.77% | -0.48% | 1.04% | 0.05% | |
| JPY | -0.49% | 0.21% | -0.04% | -0.80% | -0.61% | 0.94% | -0.09% | |
| CAD | 0.35% | 1.05% | 0.77% | 0.80% | 0.24% | 1.70% | 0.83% | |
| AUD | 0.06% | 0.82% | 0.48% | 0.61% | -0.24% | 1.48% | 0.36% | |
| NZD | -1.40% | -0.65% | -1.04% | -0.94% | -1.70% | -1.48% | -0.93% | |
| CHF | -0.49% | 0.25% | -0.05% | 0.09% | -0.83% | -0.36% | 0.93% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Die Fed ließ ihren Leitzins wie erwartet unverändert bei 3,75%–4,00%. Auf der Pressekonferenz nach der Sitzung bekräftigte Vorsitzender Warsh das Bekenntnis zur Erreichung von Preisstabilität, vermied es jedoch, eine Zinserhöhung im Dezember zu signalisieren. Dennoch zeigt das CME FedWatch Tool derzeit, dass die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 83% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der letzten Sitzung des Jahres einpreisen, verglichen mit etwa 80% vor der Fed-Sitzung. Nachdem der US-Dollar-Index (USD) am Mittwoch 0,2% verloren hatte, notiert er im Tagesverlauf leicht höher über 102,20, während die Rendite der benchmark 10-jährigen US-Staatsanleihen bei rund 5% stabil bleibt. Schließlich handeln die Futures auf US-Aktienindizes uneinheitlich, wobei die Nasdaq-Futures und der S&P um 1,2% bzw. 0,4% fallen, während die Dow-Futures um etwa 0,4% steigen.
Der Ton der Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Warsh war eindeutig hawkisch, wobei der FXS Speechtracker-Score von 7/10 dem historischen Durchschnitt entsprach und eine konsequente Entschlossenheit in Bezug auf die Inflation signalisiert. Die Betonung, dass "die Sicherung der Preisstabilität nicht an ein festes Datum im Kalender gebunden ist", sowie die Beharrlichkeit auf "ohne Wenn und Aber werden wir Preisstabilität liefern" unterstrichen eine datenabhängige, aber kompromisslose Haltung, die durch Verweise auf "neue geldpolitische Medizin", geringere Lockerung im September und verbesserte Inflationserwartungen gestützt wurde.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg nach dem Fed-Ereignis um +14,39 Punkte auf 141,89 und liegt damit klar im hawkischen Bereich sowie deutlich über der neutralen Schwelle von 100. Dieser starke Anstieg spiegelt wider, dass die Märkte Warshs Botschaft verarbeiten, wonach der restriktive Kurs der Fed Wirkung zeigt, die Inflationserwartungen "in die richtige Richtung gehen" und es keine Toleranz für ein "weiches" Inflationsziel gibt, ein Umfeld, das in der Regel den Dollar stützt und für risikoempfindliche Währungen Gegenwind bedeutet.
Fed-Pause hält den Dollar gestützt, während OCBC begrenztes Aufwärtspotenzial sieht
Analysten bei OCBC heben hervor, dass Fed-Entscheidungsträger Kevin Warsh „trotz einer starken Wirtschaft und hartnäckiger Inflation“ der Ansicht widersprach, dass die Wirtschaft „zu heiß läuft“, und zugleich betonte, dass „eingehende Daten den nächsten Schritt bestimmen werden“. OCBC zieht daraus den Schluss, dass Warsh „weiterhin bereit, aber nicht erpicht darauf ist, weiter zu straffen“, und die Bank bekräftigt, dass sie „weiterhin eine zweite und letzte Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember erwartet“.
Aus ihrer Sicht sollte „das Risiko einer weiteren Straffung der Fed den USD gestützt halten“, doch sie „sehen nur begrenzten Spielraum für eine anhaltende Dollar-Rallye, sofern die zugrunde liegende Inflation nicht weiterhin nach oben überrascht“. OCBC fügt hinzu, dass „nach der Pause der Fed, der Zinserhöhung der Bank of Canada und dem überraschenden Festhalten der RBNZ nun die Aufmerksamkeit auf die EZB gerichtet ist“, wobei das sich entwickelnde globale geldpolitische Umfeld in den kommenden Wochen den Ausblick für Dollar und Euro prägen dürfte.
Es wird erwartet, dass die EZB die Leitzinsen unverändert lässt. Die Äußerungen von Präsidentin Christine Lagarde zum geldpolitischen Ausblick, insbesondere angesichts der fiskalischen Unsicherheit in Frankreich, könnten die Bewertung des Euro in der zweiten Tageshälfte beeinflussen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde EUR/USD nahe 1,1140 gehandelt und lag damit rund 0,15% im Minus.
USD/CAD verlor am Mittwoch rund 0,4%, nachdem die Bank of Canada (BoC) bekannt gegeben hatte, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 2,5% angehoben zu haben. BoC-Gouverneur Tiff Macklem merkte an, dass es keinen vorgegebenen Zinspfad gebe, fügte jedoch hinzu, dass der Leitzins selbst nach der Zinserhöhung niedrig genug sei, um das Wachstum nicht zu bremsen. Am frühen Donnerstag befindet sich USD/CAD weiterhin in einer Konsolidierungsphase bei rund 1,4000.
GBP/USD schloss am Mittwoch leicht höher und beendete damit eine dreitägige Verlustserie. In der europäischen Sitzung am Donnerstag bewegt sich das Paar seitwärts oberhalb von 1,3300.
USD/JPY verzeichnete am Mittwoch leichte Verluste, bevor es sich am Donnerstag unter 158,00 stabilisierte.
Gold steht am frühen Donnerstag weiter unter Druck und notiert im negativen Bereich unter 4.050 USD, nachdem es am Mittwoch nahezu unverändert geschlossen hatte.
EZB - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Europäische Zentralbank (EZB), mit Sitz in Frankfurt am Main, steuert die Geldpolitik der Eurozone. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität, definiert durch eine Inflationsrate von rund 2 %. Durch Anpassungen der Zinssätze beeinflusst die EZB maßgeblich den Wechselkurs des Euros, der tendenziell durch höhere Zinsen gestärkt und durch niedrigere geschwächt wird.
In extremen Situationen kann die Europäische Zentralbank ein Instrument namens Quantitative Easing (QE) einsetzen. QE bedeutet, dass die EZB Euros druckt und diese verwendet, um Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstitutionen zu kaufen. QE führt in der Regel zu einer Abschwächung des Euros. Es wird als letztes Mittel eingesetzt, wenn Zinssenkungen allein das Ziel der Preisstabilität nicht erreichen können. Die EZB setzte QE während der Finanzkrise 2009-2011, 2015 bei anhaltend niedriger Inflation und während der COVID-19-Pandemie ein.
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE: Statt Staatsanleihen zu kaufen, stellt die EZB den Ankauf ein und reinvestiert fällige Beträge nicht mehr. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da es die Liquidität am Markt verringert.
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