USD/CHF fällt, da Iran die Straße von Hormus für offen erklärt
- USD/CHF rutscht ab, da der Schweizer Franken bei Dollar-Schwäche an Stärke gewinnt.
- Verbesserte Marktstimmung belastet den Greenback angesichts Hoffnungen auf ein US-Iran-Abkommen.
- Erwartungen auf Zinssenkungen der Fed beleben sich, da die Ölpreise nach der Wiedereröffnung der Straße von Hormus durch den Iran fallen.
Der Schweizer Franken (CHF) stärkt sich am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD), wobei USD/CHF auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge ist, da der Greenback angesichts der verbesserten Marktstimmung und der Hoffnungen auf ein mögliches US-Iran-Abkommen unter Druck bleibt. Zum Zeitpunkt der Niederschrift handelt das Paar um 0,7800, ein Tagesverlust von 0,46 %, und bewegt sich nahe einem Einmonatstief.
Die Märkte begrüßten Irans Entscheidung, die Straße von Hormus wieder zu öffnen. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte in einer Mitteilung auf X, dass „im Einklang mit dem Waffenstillstand im Libanon die Passage für alle Handelsschiffe durch die Straße von Hormus für den verbleibenden Zeitraum des Waffenstillstands auf der bereits von der Hafen- und Schifffahrtsorganisation der Islamischen Republik Iran angekündigten koordinierten Route vollständig geöffnet ist.“
US-Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag einen 10-tägigen Waffenstillstand zwischen Israel und dem Libanon an, der ein wesentlicher Streitpunkt für das Zustandekommen eines Abkommens gewesen war. Die Wiedereröffnung der Straße scheint jedoch nur teilweise zu erfolgen. Trump sagte, die US-Seekriegsblockade werde „in voller Stärke und Wirkung“ gegen den Iran aufrechterhalten, bis ein endgültiges Abkommen vollständig abgeschlossen ist.
Dennoch trug die Ankündigung zur Stärkung der Risikoappetit bei, wobei West Texas Intermediate (WTI) unmittelbar danach um fast 10 % nachgab. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen misst, fiel ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit dem 27. Februar, bevor er einige seiner Verluste wieder ausglich. Trotz der Erholung steht der Index auf dem Weg zu einem dritten wöchentlichen Rückgang in Folge und handelt derzeit um 98,00 nach einer Erholung von einem Tief nahe 97,63.
Der Ausverkauf bei Öl half, Inflationssorgen zu mildern, und drückte die Renditen von US-Staatsanleihen auf breiter Front nach unten, da die Anleger erneut Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) einpreisten. Daten des CME FedWatch Tools zeigen, dass die Märkte nun eher zu einer Zinssenkung bis Dezember tendieren, verglichen mit dem Vortag, an dem die Wahrscheinlichkeit für eine Beibehaltung der Zinsen bei etwa 70 % lag.
Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, erklärte, die Zinsen könnten unverändert bleiben, merkte jedoch an, dass die Entscheidungsträger die Zinsen anheben müssten, falls die Inflation wieder anzieht, während ein schnelleres Ende des Konflikts die Tür für Zinssenkungen öffnen könnte.
Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass eine zweite Runde der US-Iran-Friedensgespräche am Wochenende wieder aufgenommen wird, wobei die Märkte zunehmend optimistisch sind, dass der Konflikt sich dem Ende nähert, da weiterhin Anzeichen für diplomatische Fortschritte auftauchen. Ungeklärte Differenzen über nukleare Bedingungen bleiben jedoch ein großes Hindernis, das trotz der verbesserten Stimmung Unsicherheit aufrechterhält.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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