Ethereum Preisprognose: ETH steigt um 10 % angesichts rückläufiger Short-Positionen an der CME

Ethereum-Kurs heute: 1.750 US-Dollar

• Die Ethereum-CME-Basis ist von 20 % im November 2024 auf rund 5 % im April 2025 gesunken.

• Der Rückgang ist auf Arbitrageure zurückzuführen, die ihre Short-Positionen abdeckten, indem sie ihre ETH-ETF-Bestände verkauften, nachdem Trumps Zollmaßnahmen einen Einbruch am Kryptomarkt ausgelöst hatten.

• ETH könnte nach dem Durchbruch über den Widerstand bei 1.688 US-Dollar einem bärischen Test gegenüberstehen.

Ethereum (ETH) verzeichnete am Dienstag einen Kursanstieg von 10 %, nachdem der Gesamtmarkt zusammen mit Bitcoin zulegte. Die Rallye erfolgte, nachdem die ETH-Basis an der Chicago Mercantile Exchange (CME) von 20 % im November auf etwa 5 % im April gefallen war.

Ethereum steigt, da CME-Short-Positionen von erhöhtem Niveau zurückgehen

Die Short-Positionen auf Ethereum an der CME sind seit dem Inkrafttreten von Trumps Zöllen kontinuierlich zurückgegangen und unterschritten 2025 erstmals die Marke von 500 Millionen US-Dollar über alle Händlerkategorien hinweg.

Der Rückgang ist auf die sinkende ETH-Basis an der CME zurückzuführen, die von 20 % im November auf rund 4–5 % im April fiel. Die Basis beschreibt die Differenz zwischen dem Preis eines Futures-Kontrakts und dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

ETH CME Futures annualized basis. Source: CryptoQuant

Die Basis von 20 % – höher als die damaligen Renditen von US-Staatsanleihen – zog vor allem Arbitrageure wie Hedgefonds an. Diese kauften US-Spot-ETH-ETF-Anteile und sicherten sich gleichzeitig mit Short-Positionen auf ETH an der CME ab, so eine Analyse auf der CryptoQuant-Plattform Quicktake.

Nachdem Trumps Zölle sowie der restriktive Ton der US-Notenbank eine marktweite Korrektur auslösten, schloss sich die Basislücke. Infolgedessen verkauften viele dieser Arbitrageure ihre Spot-ETH-ETF-Anteile, was zu einem massiven Ausverkauf der zweitgrößten Kryptowährung führte.

Dies zeigt sich in den Nettoabflüssen der US-Spot-ETH-ETFs seit Mitte Februar, die sich laut SoSoValue-Daten der Marke von 1 Milliarde US-Dollar nähern. Am Montag fiel das gesamte verwaltete Vermögen dieser Produkte auf ein Allzeittief von 5,21 Milliarden US-Dollar.

„Wenn wir den aktuellen Markt betrachten, sehen wir, dass ein Großteil jener Arbitrage-Positionen, die noch vor 2–3 Monaten das Geschehen dominierten, inzwischen geschlossen wurde. Das liegt daran, dass die Basis jetzt bei etwa 4–5 % liegt – also in etwa auf dem Niveau von US-Treasuries“, schrieb der Analyst.

Der Rückgang der CME-Short-Positionen zeigt, dass dieser Verkaufsdruck aktuell nachlässt. Dennoch, so der Analyst weiter, benötige der Markt eine Reihe positiver makroökonomischer Impulse, um wieder nachhaltig bullisch zu werden.

ETH CME Futures Shorts OI. Source: The Block

Ethereum stieg am Dienstag um über 10 % und durchbrach erstmals seit dem 6. April wieder die Marke von 1.700 US-Dollar. Die Rallye wurde durch neue Zuversicht befeuert, nachdem US-Finanzminister Scott Bessent laut Bloomberg erklärte, dass der Zollkonflikt zwischen den USA und China bald nachlassen könnte.

Ethereum-Prognose: ETH muss 1.688 US-Dollar als Unterstützung halten, um Abwärtsdruck zu begrenzen

Laut Coinglass kam es in den letzten 24 Stunden zu ETH-Futures-Liquidationen im Umfang von 91,62 Millionen US-Dollar – davon 35,73 Millionen bei Long- und 55,90 Millionen bei Short-Positionen.

ETH prallte an einer absteigenden Trendlinie ab, die sich seit dem 25. März gebildet hatte, und stieg rasch über den Widerstand bei 1.688 US-Dollar, der seit dem 9. April gehalten hatte. Trotz des jüngsten Aufschwungs bleibt der Gesamtdruck der letzten drei Monate überwiegend bärisch – was Verkäufern Spielraum für Kontrolle im Bereich der psychologisch wichtigen Marke von 1.800 US-Dollar geben könnte. Sollte ETH diese Marke zurückerobern und die obere Begrenzung des absteigenden Kanals als Unterstützung etablieren, könnte dies eine starke Aufwärtsbewegung einleiten.

ETH/USDT daily chart

Gelingt es hingegen nicht, 1.688 US-Dollar als Unterstützung zu behaupten, dürfte sich die Konsolidierung mit Abwärtsausrichtung fortsetzen.

Der Relative Strength Index (RSI), der Awesome Oscillator (AO) und der Stochastic Oscillator (Stoch) bewegen sich aktuell alle nach oben – Letzterer befindet sich bereits im überkauften Bereich. RSI und AO müssen sich über ihren Neutralwerten halten, um das bullische Momentum zu bestätigen.