Der EUR/USD scheitert beim Versuch, die Marke von 1,11 zurückzuerobern, und schließt am Freitag unverändert

• Der EUR/USD könnte sich in seiner Erholung zur Wochenmitte zu weit und zu schnell bewegt haben.
  

• Die positive Reaktion auf die Zinssenkung der EZB erwies sich als kurzlebig, da sich die Märkte auf die Fed konzentrieren.

• Investoren ringen um Positionen, während der Zinsmarkt die Chancen auf eine Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte abwägt.

Am Freitag stieg der EUR/USD kurzzeitig wieder über die Marke von 1,1100, bevor Markteinflüsse den Euro erneut belasteten und den Kurs auf das Eröffnungsniveau zurückbrachten. Das Währungspaar konnte seine kurzfristige technische Erholung nach einer bullischen Wende zur Wochenmitte nicht aufrechterhalten und bleibt unter Druck, da die Händler gespannt auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche warten.

Die Europäische Zentralbank (EZB) senkte ihren Hauptrefinanzierungssatz am Donnerstag dieser Woche von 4,25 % auf 3,65 %, was einer Reduzierung um 60 Basispunkte entspricht. Diese Entscheidung führte zu einem kurzfristigen Aufschwung beim Euro, aber das Momentum verpuffte schnell, da die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed weiterhin die globalen Märkte dominieren. Laut dem FedWatch Tool der CME preisen Zinsmarktteilnehmer eine 45%ige Wahrscheinlichkeit für eine anfängliche Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte ein, wenn die US-Notenbank am 18. September ihre Zinsentscheidung trifft.

Der Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan stieg im September auf 69,0, ein Viermonatshoch, da sich der Ausblick der befragten Konsumenten auf die US-Wirtschaft nach Monaten rückläufiger Erwartungen allmählich verbessert. Diese positive Entwicklung verstärkte die Erwartungen an eine Zinssenkung in der kommenden Woche, obwohl das UoM auch einen Anstieg der 5-Jahres-Inflationserwartungen von 3,0 % auf 3,1 % im September verzeichnete.

Die US-Export- und Importpreisindizes fielen im August stärker als erwartet, wobei der Exportpreisindex mit -0,7 % gegenüber den erwarteten -0,1 % zurückging und den Anstieg von 0,5 % im Vormonat wieder umkehrte, was auf nachlassende Inflationsdrucke im Handelsumfeld hindeutet. Der Importpreisindex fiel im Monatsvergleich um 0,3 %, unter den erwarteten -0,2 % und nach 0,1 % im vorherigen Zeitraum.

EUR/USD-Kursprognose

Trotz eines kurzfristigen Rückgangs von den im August erreichten 13-Monats-Hochs nahe 1,1200 sehen sich die Short-Positionen starken Widerständen von EUR/USD-Käufern ausgesetzt, und das Paar weigert sich, vollständig auf den 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 1,0984 zurückzufallen.

EUR/USD daily chart