Gold stoppt am Freitag den Rückschlag vom Rekordhoch aufgrund von Handelskonflikten und Wetten auf Zinssenkungen der Fed

• Gold zieht am Montag einige Käufer an, unterstützt durch eine Kombination von Faktoren.

• Handelsunsicherheiten und geopolitische Spannungen wirken als Rückenwind für das Edelmetall.

• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und die US-Regierungsstilllegung stützen den USD und unterstützen den Rohstoff.

Gold (XAU/USD) steigt zu Beginn einer neuen Woche und scheint vorerst seinen scharfen Rückgang von dem am Freitag erreichten Rekordhoch gestoppt zu haben. Anhaltende handelsbezogene Unsicherheiten, steigende geopolitische Risiken und Bedenken, dass eine längere US-Regierungsstilllegung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte, wirken weiterhin als Rückenwind für das sichere Edelmetall. Darüber hinaus stützen die dovishen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) die Nachfrage nach dem renditeschwachen gelben Metall.

Tatsächlich haben Händler zwei weitere Zinssenkungen der US-Notenbank in diesem Jahr vollständig eingepreist, was dem US-Dollar (USD) nicht hilft, von dem moderaten Anstieg am Freitag zu profitieren. Dies, zusammen mit globalen fiskalischen Bedenken, Käufen durch Zentralbanken und starken Zuflüssen in börsengehandelte Fonds (ETFs), erweist sich als ein weiterer Faktor, der Gold Rückenwind verleiht. In der Zwischenzeit haben die Kommentare von US-Präsident Donald Trump am Freitag die Bedenken über einen umfassenden Handelskrieg zwischen den USA und China gemildert und könnten den Rohstoff begrenzen.

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US-Präsident Donald Trump sagte am Freitag, dass ein umfassender Zoll auf China nicht tragbar wäre und bestätigte auch ein Treffen mit seinem chinesischen Amtskollegen. Dies führte zu Gewinnmitnahmen rund um das sichere Gold, obwohl der korrigierende Rückgang keine Fortsetzung fand.

Investoren sind weiterhin besorgt über wirtschaftliche Risiken, die aus steigenden geopolitischen Spannungen und der US-Regierungsstilllegung resultieren. Hinzu kommen Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Disziplin und der steigenden Staatsverschuldung, insbesondere in den USA, die als Rückenwind für das sichere Edelmetall wirken.

Ukrainische Drohnen griffen eine von der staatlichen Gazprom betriebenen Gasverarbeitungsanlage im Süden Russlands an. Ein separater Drohnenangriff traf die Ölraffinerie Novokuibyshevsk in der Region Samara nahe Orenburg. Dies hält das Risiko einer weiteren Eskalation des Russland-Ukraine-Kriegs aufrecht.

In der Zwischenzeit hat sich die Stilllegung der Bundesregierung nun auf den 20. Tag ausgeweitet, wobei die Republikaner in einem Stillstand mit den Demokraten über Gesundheitszuschüsse feststecken. Der Senat bereitet sich auf seine 11. Abstimmung über das Übergangsgesetz zur Finanzierung später am Montag vor, während die Pattsituation weiterhin ungelöst bleibt.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben Händler eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei jeder der geldpolitischen Sitzungen der US-Notenbank im Oktober und Dezember vollständig eingepreist. Dies hält den Erholungsversuch des US-Dollars am Freitag in Schach und unterstützt weiter das renditeschwache gelbe Metall.

Da die geldpolitische Sitzung des FOMC im Oktober bevorsteht, sind die Fed-Beamten in eine Blackout-Periode eingetreten, was den USD den Handelsentwicklungen ausliefert. Händler könnten sich auch entscheiden, sich vor den neuesten US-Verbraucherpreisdaten, die am Freitag veröffentlicht werden, an die Seitenlinie zurückzuziehen.

Gold steigt nach Widerstand unter dem 100-Stunden-SMA und 4.200 USD

Aus technischer Sicht zeigte das XAU/USD-Paar am Freitag eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem Bereich von 4.210-4.200 USD – bestehend aus dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) und dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level der Rallye vom 9. bis 17. Oktober. Die anschließende Aufwärtsbewegung stößt jedoch auf ein Hindernis in der Nähe des 23,6%-Fibo-Retracement-Levels, im Bereich von 4.275 USD. Letzteres sollte nun als entscheidender Punkt für Intraday-Händler fungieren, über dem Gold weiter über die Marke von 4.300 USD steigen könnte, in Richtung des horizontalen Widerstands bei 4.325 USD. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des Testens des Rekordhochs, im Bereich von 4.379-4.380 USD, das am Freitag erreicht wurde, ausdehnen.

Auf der anderen Seite könnte das Tief der asiatischen Sitzung, im Bereich von 4.219-4.218 USD, dem XAU/USD-Paar Unterstützung bieten, vor der runden Zahl von 4.200 USD und dem Tief vom Freitag, im Bereich von 4.186 USD. Einige nachfolgende Verkäufe unter dem Bereich von 4.163-4.162 USD, oder dem 50%-Retracement-Level, könnten den Goldpreis anfällig machen, um den Rückgang in Richtung der Marke von 4.100 USD zu beschleunigen. Letzteres fällt mit dem 61,8%-Fibo-Retracement-Level zusammen, das, wenn es entscheidend durchbrochen wird, darauf hindeutet, dass der Rohstoff seinen Höhepunkt erreicht hat und den Weg für einen tieferen Korrekturrückgang ebnen könnte.