Japanischer Yen schwächt sich, da die Koalition von LDP und JIP fiskalische Bedenken neu belebt

• Der japanische Yen schwächt sich angesichts erneuter Bedenken über die fiskalische Gesundheit Japans.

• Die regierende LDP-Partei Japans und die Ishin stehen kurz davor, eine Koalitionsregierung zu bilden.

• Die divergierenden Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Fed begrenzen das Aufwärtspotenzial des USD/JPY-Paares.

Der japanische Yen (JPY) startet die neue Woche schwächer als Reaktion auf Berichte, dass die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) und die Japan Innovation Party (JIP) sich darauf geeinigt haben, eine Koalitionsregierung zu bilden. Dies ebnet den Weg für Sanae Takaichi, die erste weibliche Premierministerin Japans zu werden, und belebt die Markterwartungen an große Ausgaben und eine lockere Geldpolitik. Die Händler scheinen nun überzeugt, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinserhöhung weiter hinauszögern wird, was wiederum den JPY untergräbt und dem USD/JPY-Paar hilft, den Rücksprung vom Freitag aus dem Bereich von 149,40-149,35, einem fast zweiwöchigen Tief, auszubauen.

In der Zwischenzeit deuteten jüngste Kommentare von BoJ-Offiziellen darauf hin, dass die Zentralbank ihren Kurs zur Normalisierung der Geldpolitik beibehalten und bis zum Jahresende die Zinssätze erneut erhöhen wird. Darüber hinaus könnten Bedenken über wirtschaftliche Risiken, die sich aus dem eskalierenden Handelsstreit zwischen den USA und China, einer verlängerten US-Regierungsstilllegung und steigenden geopolitischen Spannungen ergeben, die JPY-Bären davon abhalten, aggressive Wetten zu platzieren. Der US-Dollar (USD) hingegen hat Schwierigkeiten, bedeutende Käufer anzuziehen, da Wetten darauf hindeuten, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird, was ebenfalls dazu beitragen könnte, das USD/JPY-Paar zu begrenzen.

Der japanische Yen driftet nach unten, da die LDP-JIP-Koalition den Weg für Takaichi als erste weibliche PM ebnet

Die Kyodo-Nachrichtenagentur berichtete, dass die Liberaldemokratische Partei Japans und die Japan Innovation Party, bekannt als Ishin, am Montag eine Vereinbarung zur Besiegelung ihrer Allianz unterzeichnen werden. Die neue Koalition wird am Dienstag im Parlament für Sanae Takaichi stimmen, um Japans erste weibliche Premierministerin zu werden.

Takaichi unterstützt die Wirtschaftspolitik des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe, die große Ausgaben und monetäre Anreize zur Unterstützung der Wirtschaft befürwortete. Takaichi wird auch erwartet, dass sie sich gegen eine weitere Straffung der Geldpolitik der Bank of Japan ausspricht, was wiederum Druck auf den japanischen Yen ausübt.

Darüber hinaus könnten globale Handelsunsicherheiten der BoJ ermöglichen, den Status quo bei der Sitzung in diesem Monat beizubehalten. BoJ-Vizegouverneur Shinichi Uchida sagte jedoch am Freitag, dass die Zentralbank die Zinssätze weiterhin erhöhen werde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit ihren Prognosen bewegen.

In der Zwischenzeit bleibt die Inflation in Japan seit mehr als drei Jahren auf oder über dem Ziel von 2% der BoJ, und die Wirtschaft wuchs im dritten Quartal in Folge in den drei Monaten bis Juni. Dies hält die Tür für eine weitere Zinserhöhung durch die BoJ offen, entweder im Dezember oder im Januar.

Im Gegensatz dazu zeigt das FedWatch-Tool der CME-Gruppe, dass die Händler eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die US-Notenbank im Oktober und im Dezember vollständig eingepreist haben. Dies hilft dem US-Dollar nicht, von der Bewegung am Freitag zu profitieren, und könnte den niedrigverzinslichen JPY unterstützen.

Die US-Regierungsstilllegung hat nun den 20. Tag erreicht, wobei der Senat sich auf seine 11. Abstimmung über den Notfallfinanzierungsgesetzentwurf am Montag vorbereitet, während die Blockade zwischen Demokraten und Republikanern ungelöst bleibt. Dies könnte dazu beitragen, die Gewinne des USD/JPY-Paares zu begrenzen.

Bullishes technisches Setup für USD/JPY unterstützt die Argumentation für weitere Gewinne in Richtung 151,75 Konvergenz

Die intraday Bewegung nach oben hebt die Kassapreise über das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau des jüngsten Rückgangs vom monatlichen Höchststand. Darüber hinaus unterstützen positive Oszillatoren auf den 1-Stunden-/Tagescharts die Argumentation für eine weitere Aufwertung in Richtung der 151,75 Konvergenz – bestehend aus dem 61,8%-Fibo-Retracement-Niveau und dem 200-Stunden-Simple Moving Average (SMA). Eine nachhaltige Bewegung über letzteres sollte es dem USD/JPY-Paar ermöglichen, die Marke von 152,00 zu überschreiten und weiter in Richtung der nächsten relevanten Hürde im Bereich von 152,25 zu steigen, auf dem Weg zur Marke von 153,00.

Auf der anderen Seite scheint die Region 150,50-150,45 nun die unmittelbare Abwärtsbewegung vor der Zone 150,25, oder dem 23,6%-Fibo-Retracement-Niveau und der psychologischen Marke von 150,00 zu schützen. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte den Bereich 149,40-149,35, oder ein fast zweiwöchiges Tief, das am Freitag erreicht wurde, offenlegen. Das USD/JPY-Paar könnte den Rückgang weiter in Richtung der runden Zahl von 149,00 ausdehnen, bevor es schließlich auf den starken horizontalen Widerstand bei 148,45-148,40 trifft, der sich in Unterstützung verwandelt hat.