Microsoft-Aktienkurs-Prognose: Aktie nähert sich nach übertroffenen Quartalszahlen 550 USD, nächstes Ziel voraussichtlich bei 600 USD

TradingKey – Am 29. Oktober verzeichnete Microsoft (MSFT) nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts im nachbörslichen Handel deutliche Kursgewinne. Die Microsoft-Aktie schloss am 28. Oktober mit einem leichten Minus von 0,06 % bei 531,01 US-Dollar, stieg jedoch nach der Bekanntgabe der Zahlen nachbörslich um über 3 % und näherte sich kurzzeitig der Marke von 550 US-Dollar – nur knapp unter ihrem Allzeithoch von 555,45 US-Dollar.

Warum steigt die Microsoft-Aktie?

Laut dem jüngsten Finanzbericht verzeichnete Microsoft im am 30. September 2026 beendeten ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von 92,28 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr und übertraf die Markterwartungen von rund 90,6 Milliarden US-Dollar. Das Betriebsergebnis erreichte 45,9 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 21 % im Jahresvergleich entspricht. Der Nettogewinn nach GAAP belief sich auf 36,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 32 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, bei einem verwässerten Ergebnis je Aktie von 4,92 US-Dollar. Bereinigt um die Auswirkungen der Investition in OpenAI lag der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) bei 4,89 US-Dollar und übertraf damit ebenfalls die Markterwartungen von rund 4,73 US-Dollar.

Im Bereich Cloud-Computing erwies sich das Segment auch in diesem Quartal als primärer Wachstumstreiber. Der Umsatz von Microsoft Cloud erreichte 63,9 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Azure-Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 48 % auf 33,17 Milliarden US-Dollar und lag damit sowohl über den Markterwartungen von 32,84 Milliarden US-Dollar als auch über der eigenen Wachstumsprognose des Unternehmens. Die verbleibende kommerzielle Leistungsverpflichtung (Commercial Remaining Performance Obligation, RPO) von Microsoft schnellte im Jahresvergleich um 73 % auf 677 Milliarden US-Dollar empor. Dies deutet darauf hin, dass das Volumen der unterzeichneten Unternehmenskundenverträge, die noch nicht als Umsatz verbucht wurden, weiter expandiert.

Beim Cashflow beliefen sich die Sachinvestitionen (Capital Expenditures) im ersten Quartal des Geschäftsjahres auf 45,2 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 34,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum, lagen jedoch unter den vorherigen Erwartungen des Unternehmens von rund 50 Milliarden US-Dollar. Microsoft erklärte, dies sei im Wesentlichen auf Lieferverzögerungen bei Rechenkapazitäten von Drittanbietern zurückzuführen und bedeute keineswegs, dass das Unternehmen seine Investitionspläne für die KI-Infrastruktur zurückschraube. Unterdessen erreichte der freie Cashflow des Unternehmens im Quartal 18,6 Milliarden US-Dollar und lag damit deutlich über den Markterwartungen von etwa 8,5 Milliarden US-Dollar.

Der Finanzbericht zeigt, dass sich Microsoft weiterhin in einer Phase hoher Investitionen befindet, das Umsatzwachstum von Azure und der Cashflow vorerst jedoch keine deutlichen Anzeichen einer Verschlechterung erkennen lassen. Insbesondere da Anleger ihren Fokus zuletzt stärker auf die Rendite von KI-Investitionen bei Big-Tech-Konzernen gerichtet haben, gaben die Kennzahlen von Microsoft zu Azure und dem freien Cashflow in diesem Quartal entscheidenden Rückhalt für den Kursanstieg der Aktie nach den Ergebnissen.

Unterdessen stützte die Prognose für das darauffolgende Quartal den Kursaufschwung der Aktie weiter. Für das zweite Quartal rechnet Microsoft mit einem Wachstum des Azure-Umsatzes von 49 % bis 50 % gegenüber dem Vorjahr, was über den Markterwartungen von rund 47,6 % liegt. Für den Gesamtumsatz des Quartals prognostiziert das Unternehmen 96,0 bis 97,1 Milliarden US-Dollar, was ebenfalls über den Marktprognosen von etwa 95,6 Milliarden US-Dollar liegt.

Technische Analyse der Microsoft-Aktie

Microsoft-Aktienkurs im Tageschart, Quelle: TradingView

Beim Blick auf den Tageschart der Microsoft-Aktie zeigt der Trend der vergangenen vier Monate eine klare und starke Aufwärtsdynamik. Obwohl die Aktie nach dem Test der Widerstandsmarke von 550 US-Dollar kürzlich nachgab, erholte sie sich nach dem Rücksetzer auf die Unterstützung nahe 518 US-Dollar wieder. Angetrieben von positiven Quartalszahlen stieß der Kurs erneut in die Nähe von 550 US-Dollar vor, was das kurzfristige bullishe Momentum deutlich stärkt.

Sollte der Aktienkurs aktuell den gestrigen nachbörslichen Trend zum heutigen Handelsauftakt behaupten können, wird er nach oben hin weiterhin den Bereich von 550 bis 555,45 US-Dollar testen. Gelingt der Aktie ein effektiver Ausbruch nach oben und kann sie sich über ihrem bisherigen Allzeithoch von 555,45 US-Dollar halten, eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 600 bis 615 US-Dollar.

Umgekehrt könnte sich der Rücksetzer fortsetzen, wenn die Aktie unterhalb von 550 bis 555,45 US-Dollar weiterhin unter Druck steht. Die primäre Unterstützung nach unten, die es zu beachten gilt, liegt nahe 518 US-Dollar. Setzt sich die Abwärtsbewegung fort, könnte die Aktie die Unterstützung am 60-Tage-Durchschnitt nahe 500 US-Dollar testen. Sollte diese Marke nicht halten, könnte der Kurs weiter in Richtung der Unterstützung um 480 US-Dollar fallen.