Dow Jones-Futures steigen vor US-PCE-Daten
- Dow Jones-Futures legen zu, aber Tech belastet den S&P 500 und den Nasdaq nach dem Ergebnisrückgang von Alphabet.
- Im nachbörslichen Handel stürzt Alphabet wegen Sorgen über KI-Ausgaben um 10% ab, während Microsoft dank starken Azure-Cloud-Wachstums um 4% zulegt.
- Die Fed hält die Zinsen angesichts erhöhter Inflation bei 3,75%–4,00% stabil, wobei zwei Mitglieder dagegen stimmten.
US-Aktienfutures zeigten während der europäischen Handelsstunden am Donnerstag gemischte Ergebnisse. Dow Jones-Futures legten um 0,37% auf rund 52.890 zu, während S&P 500-Futures um 0,38% auf etwa 7.750 fielen und Nasdaq-100-Futures um 1,2% auf rund 29.620 nachgaben. Händler richten ihre Aufmerksamkeit nun auf den bevorstehenden Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA, das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß, um klarere Signale für den künftigen geldpolitischen Kurs zu erhalten.
Die Marktdifferenzierung wurde weitgehend durch die Ergebnisse großer Tech-Unternehmen getrieben. Alphabet stürzte im nachbörslichen Handel um rund 10% ab, nachdem das Unternehmen für das dritte Quartal einen unter den Erwartungen liegenden Umsatz in den meisten Kerngeschäften gemeldet hatte, was die Sorgen über die hohen Kosten von Investitionen in künstliche Intelligenz neu entfachte. Im Gegensatz dazu legte Microsoft nach besser als erwarteten Quartalsergebnissen, gestützt von starkem Wachstum seiner Azure-Cloud-Infrastruktur, um fast 4% zu.
Unterdessen ließ die Federal Reserve die Zinsen wie weithin erwartet unverändert bei 3,75%–4,00%, gab jedoch nur begrenzte Klarheit über ihre nächste geldpolitische Richtung. In ihrer offiziellen Erklärung stellte die Zentralbank fest, dass sich die Wirtschaftsaktivität weiter ausweitet, gestützt von robusten inländischen Ausgaben, soliden Kapitalinvestitionen und starkem Produktivitätswachstum. Beim Arbeitsmarkt beobachtete die Fed, dass die Beschäftigungszuwächse mit dem Wachstum der Erwerbsbevölkerung Schritt gehalten haben, während die Arbeitslosenquote relativ stabil geblieben ist.
In Anerkennung der Tatsache, dass der Preisdruck weiterhin erhöht ist, entschied sich die Fed, weitere Zinserhöhungen vorerst auszusetzen, um zusätzliche Daten zu sammeln, bevor sie über ihren nächsten geldpolitischen Kurs entscheidet. Der Beschluss fiel nicht einstimmig, da Fed-Gouverneurin Lisa Cook und Cleveland-Fed-Präsidentin Beth Hammack gegen eine sofortige Zinserhöhung stimmten.
Nach der Sitzung bekräftigte Fed-Chef Kevin Warsh das Engagement des Ausschusses, die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zurückzuführen, und betonte die zugrunde liegende Stärke der Wirtschaft. Er merkte zudem an, dass die Fed im kommenden Jahr acht Sitzungen abhalten will, darunter eine ohne formelle Abstimmung, und für 2028 sechs geldpolitische Sitzungen erwartet.
Dow Jones - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Aktienindizes der Welt, setzt sich aus 30 der am häufigsten gehandelten US-Unternehmen zusammen. Er ist kursgewichtet, was ihm Kritik einbrachte, da er weniger repräsentativ ist als breitere Indizes wie der S&P 500.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird von vielen Faktoren beeinflusst. Haupttreiber sind die Unternehmensgewinne, die in den Quartalsberichten der im Index vertretenen Unternehmen offengelegt werden. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen zur Anlegerstimmung bei. Zinssätze, die von der Federal Reserve festgelegt werden, haben ebenfalls Einfluss auf den DJIA, da sie die Kreditkosten beeinflussen, auf die viele Unternehmen stark angewiesen sind.
Die Dow-Theorie, entwickelt von Charles Dow, ist eine Methodik zur Identifizierung von Markttrends. Dabei wird die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) verglichen. Beide Indizes müssen in dieselbe Richtung tendieren, um einen Trend zu bestätigen. Die Theorie unterscheidet drei Phasen: Akkumulation, öffentliche Teilnahme und Distribution.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) kann auf verschiedene Weise gehandelt werden. Eine Möglichkeit sind börsengehandelte Fonds (ETFs), die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, ohne Aktien aller 30 im Index enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Ein bekanntes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, während Optionen das Recht bieten, den Index zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds bieten eine diversifizierte Anlagemöglichkeit, indem sie ein Portfolio von DJIA-Aktien abbilden.
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